Die Europäische Zentralbank nähert sich einer Lockerung der Geldpolitik und der ersten Zinssenkung, die bereits im nächsten Monat so gut wie sicher ist. Das Währungspaar EURUSD steht unter Verkaufsdruck, was es im Mai zweimal von der Nähe von 1,089 zurückgedrängt und die Rallye in Richtung des psychologischen Widerstands bei 1,10 gestoppt hat. Gleichzeitig haben sich die makroökonomischen Daten aus der Eurozone in letzter Zeit solide entwickelt, aber Investoren reagieren nicht mit euphorischen Käufen des Euros.
Diese Verbesserung ist besonders in Deutschland evident, wo wir einen stärkeren Ifo-Index und höhere PMIs gesehen haben, und heute auch einen höher als erwarteten GfK-Konsumklimaindex, der -20,9 gegenüber -24,2 zuvor und -22,5 Prognosen anzeigte. Allerdings ist Europa nicht isoliert bei stärkeren als erwarteten Daten, und die neuesten Veröffentlichungen – Stimmungs- oder PMI-Indizes aus den USA – zeigen, dass die größte Volkswirtschaft der Welt ebenfalls noch gut dasteht. Europäische Anleiherenditen könnten bald einem kaskadierenden Rückgang gegenüberstehen, während die Renditen auf 10-jährige US-Staatsanleihen gestern über 4,5% gestiegen sind.
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Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladenDer Markt wird bald eine Situation erleben, in der die Kluft zwischen den europäischen und den US-amerikanischen Zinssätzen durch eine Änderung der Politik der EZB größer wird. Gleichzeitig signalisierte gestern der Fed-Vorsitzende Kashkari, dass die Fed sogar eine Zinserhöhung nicht ausschließen kann und es sollte nicht von einer Lockerung die Rede sein, bis die Inflationsdaten wirklich ermutigend ausfallen. Infolgedessen stärkt die Verbesserung der makroökonomischen Daten aus dem Alten Kontinent den Euro nicht signifikant und treibt das Paar nicht unbedingt über 1,10, solange die US-Daten ebenfalls solide bleiben und die Haltung der Fed deutlich hawkischer ist als die der EZB. Darüber hinaus könnte eine Lockerung der Geldpolitik bei der EZB, während sie die Chancen auf eine "weiche Landung" in Europa erhöhen könnte, einigen dovishen Druck auf den Euro ausüben. Zugegeben, die Vertreter der EZB deuten an, dass es in diesem Jahr maximal "nur" zwei Zinssenkungen geben könnte, aber nach der ersten "Senkung" könnte der Markt "Pivot"-Wetten gegen den EUR starten. Heute könnte EURUSD um 12:00 Uhr GMT volatil reagieren, wenn wir die vorläufigen CPI-Inflationsdaten aus Deutschland für Mai erfahren. Auch um 18:00 Uhr GMT könnte das weltweit wichtigste Währungspaar eine Volatilitätsspitze erleben, angesichts der Veröffentlichung des Fed-Beige Book.
EURUSD-Chart (M30-Intervall) Das Gebiet um 1,09 hat zweimal starken Angebotsdruck auf EURUSD ausgelöst, und ein Rückgang unter 1,08, wo wir das 38,2% Fibonacci-Retracement der Aufwärtswelle von Anfang Mai sehen, könnte eine signifikante Umkehr des Aufwärtsmomentums wahrscheinlich machen. Andererseits könnte ein Anstieg über 1,09 die Bullen ermutigen, die Nähe von 1,10 anzugreifen, was durch eine verbesserte Stimmung an den Aktienmärkten und eine allgemeine Zunahme der Risikobereitschaft unterstützt werden könnte.
Quelle: xStation5
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