Chart des Tages 🔴Hang Seng Index (12.02.2025)

Der Hang Seng Index legte heute um 1,6 % zu, was hauptsächlich auf einen Anstieg der Technologieaktien zurückzuführen ist, da der Optimismus in Bezug auf künstliche Intelligenz die Bedenken hinsichtlich der Politik der US-Notenbank überwog. Die Gewinne der Benchmark wurden von den Technologiegiganten Alibaba und Tencent angeführt, obwohl die Lebensmittel-Lieferplattform Meituan den Index belastete.

KI als Katalysator

Chinesische Technologieaktien, die in Hongkong notiert sind, verzeichneten eine deutliche Dynamik, wobei der Sektorindex um bis zu 2,7 % stieg. Die Alibaba-Aktie stieg um bis zu 6,6 %, nachdem über eine mögliche Zusammenarbeit mit Apple bei KI-Funktionen für den chinesischen Markt berichtet wurde. Diese Entwicklung, in Verbindung mit dem jüngsten Aufkommen von DeepSeek und der starken Leistung chinesischer KI-Modelle in globalen Benchmarks, hat das Vertrauen der Anleger in die KI-Fähigkeiten Chinas neu entfacht.

Bewertungsunterschied

Trotz der jüngsten Gewinne werden chinesische Aktien im Vergleich zu globalen Pendants weiterhin zu attraktiven Bewertungen gehandelt. Der MSCI China Index wird mit dem 12-Fachen der Prognosen gehandelt, was weniger als die Hälfte des KGV des S&P 500 mit dem 26-Fachen ist, was potenziell Chancen für Value-Investoren schafft. Diese Bewertungslücke hat begonnen, globale Hedgefonds anzuziehen, wobei BNP Paribas berichtet, dass 7 % der befragten Investoren planen, ihre China-Allokationen im Jahr 2025 zu erhöhen.

Unterbewertete chinesische Aktien. Quelle: Bloomberg L. P.

Gegenwind am Markt

Während die KI-Begeisterung für Gewinne sorgt, bleiben einige Herausforderungen bestehen:

• Bei der jüngsten Indexüberprüfung von MSCI werden 20 chinesische Aktien aus den Benchmarks entfernt, was die anhaltenden institutionellen Bedenken unterstreicht
• Mögliche Auswirkungen des bevorstehenden Börsengangs von CATL auf den Markt könnten die Liquidität belasten
• Anhaltende Besorgnis über die Handelsspannungen zwischen den USA und China und die Politik der US-Notenbank
• Schwache Verbraucherstimmung auf dem chinesischen Festland

Kurzfristiger Ausblick

Die Aufmerksamkeit des Marktes wird sich auf die bevorstehenden US-Inflationsdaten und die chinesischen Wirtschaftszahlen für das vierte Quartal konzentrieren, um richtungsweisende Hinweise zu erhalten. Während institutionelle Anleger erste Anzeichen für eine Rückkehr zu chinesischen Aktien erkennen lassen, hängt die Nachhaltigkeit der KI-gesteuerten Rally weiterhin davon ab, dass Unternehmen solide Gewinne erzielen, wobei die bevorstehenden Quartalsergebnisse von Alibaba als wichtiger Test für die Marktstimmung dienen.

HK.cash im Tageschart

Der Hang Seng Index notiert über dem 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Level und hat die Anfang Oktober einsetzende rückläufige Trendlinie durchbrochen. Bullen werden versuchen, den Kurs über das 78,6 %-Fibonacci-Retracement-Level zu drücken, während Bären versuchen werden, ihn wieder unter die Trendlinie zu drücken. Wenn sie erfolgreich sind, könnten sie einen erneuten Test des 38,2 %-Fibonacci-Retracement-Levels und der wichtigsten SMAs anstreben. Der RSI befindet sich seit Mitte Januar in einer bullischen Divergenz, wobei eine Abkühlung möglich ist, wenn er sich der überkauften Zone nähert. Unterdessen zeigt der MACD weiterhin eine deutliche bullische Divergenz. Quelle: xStation

Quelle: xStation5 von XTB

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