Die globalen Aktienmärkte setzen ihren Aufwärtstrend fort und erreichen neue Rekordhöhen. In dieser Analyse werfen wir einen genaueren Blick auf die US-Gewinnsaison und versuchen anhand von FactSet-Daten zu ermitteln, ob die starken Finanzberichte amerikanischer Unternehmen tatsächlich die Marktstimmung antreiben. Bisher haben 77 % der S&P-500-Unternehmen ihre Ergebnisse gemeldet.
►S&P 500 WKN A0AET0 | ISIN US78378X1072 | Ticker: S&P 500
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Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladenZusammenfassung der US-Gewinnsaison
- 76 % der Unternehmen haben die Prognosen für den Gewinn je Aktie (EPS) übertroffen, was leicht unter dem 5-Jahres- und 1-Jahres-Durchschnitt von 77 %, aber über dem 10-Jahres-Durchschnitt von 75 % liegt. Das jährliche Gewinnwachstum der berichtenden Unternehmen erreichte beeindruckende 16,9 % – das beste Ergebnis seit dem 4. Quartal 2021. Ende Dezember rechnete der Konsens an der Wall Street mit einem Wachstum von etwa 12 % im Vergleich zum Vorjahr. Bisher haben 42 Unternehmen enttäuschende Prognosen für ihre Gewinne vorgelegt, während 33 positive Prognosen abgegeben haben. Die Unternehmen, die ihre Gewinne gemeldet haben, haben die Erwartungen um durchschnittlich 7,3 % übertroffen, verglichen mit einem 5-Jahres-Durchschnitt von 8,5 % und einem 10-Jahres-Durchschnitt von etwa 6,7 %.
- 62 % der S&P-500-Unternehmen haben die Umsatzerwartungen übertroffen, was unter dem 5-Jahres-Durchschnitt von 69 % liegt, aber nur geringfügig unter dem 10-Jahres-Durchschnitt von 64 %. Das Umsatzwachstum der S&P-500-Unternehmen liegt bei 5,2 % im Vergleich zu einem Anstieg von 5,9 % bei Unternehmen mit einem erheblichen Umsatzanteil außerhalb der USA (hauptsächlich Big Tech). Im Durchschnitt übertreffen die Unternehmen die Umsatzerwartungen um 0,8 %, während der 5-Jahres-Durchschnitt für S&P-500-Umsatzsteigerungen bei 2,1 % und der 10-Jahres-Durchschnitt bei 1,4 % liegt.
- Die Wall Street erwartet für das laufende 1. Quartal 2025 ein deutlich geringeres Gewinnwachstum mit Prognosen von 8,1 % im Jahresvergleich für das 1. Quartal und 9,9 % für das 2. Quartal 2025. Der Konsens für das Gesamtjahr 2025 geht von einem Gewinnwachstum von 12,7 % im Jahresvergleich aus.
- Was die Gewinnüberraschungen betrifft, schnitten der Technologie- und der Finanzsektor am besten ab, während Versorgungsunternehmen und Immobilienunternehmen hinterherhinkten. Der Sektor der nicht-zyklischen Konsumgüter erlebte rekordverdächtige Überraschungen, wobei die durchschnittlichen Gewinne fast 15 % über den Prognosen lagen. Ein starkes Gewinnwachstum verzeichneten Unternehmen wie Wynn Resorts, Carnival, MGM Resorts, CarMax und vor allem Amazon. Dieser Trend deutet auf eine anhaltende Konsumstärke hin und könnte ein positiver Indikator für das laufende Quartal sein.
S&P 500 / US500 im Stundenchart
Die S&P 500-Futures (US500) erreichen ab der zweiten Januarhälfte Rekordwerte, brechen aus einer symmetrischen Dreiecksformation aus und überschreiten die 6100-Punkte-Marke. Das Forward-KGV liegt derzeit bei 22,2, verglichen mit einem 5-Jahres-Durchschnitt von 19,8 und einem 10-Jahres-Durchschnitt von 18,3. Unternehmen im S&P 500, die mehr als 50 % ihres Umsatzes im Inland erwirtschaften, haben im Jahresvergleich ein Gewinnwachstum von 14,4 % gemeldet, während Unternehmen, die mehr als 50 % ihres Umsatzes im Ausland erwirtschaften, im Jahresvergleich einen Gewinnanstieg von 20,8 % verzeichneten.
Quelle: xStation5
Nasdaq / US100 im Stundenchart
Unterdessen klettern die Nasdaq-Futures (US100) nach zwei jüngsten Abwärtsbewegungen auf neue Allzeithochs. Beide Rückgänge hatten nahezu identische Spannen, die jeweils etwa 1.300 Punkte betrugen. Wichtige Unterstützungsniveaus liegen zwischen 21.900 und 22.100 Punkten, definiert durch zuvor erfolgte Preisreaktionen und das 23,6 % Fibonacci-Retracement der letzten Aufwärtsbewegung.
Quelle: xStation5 von XTB
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