Die europäischen Aktien geben am Freitag leicht nach, da die Anleger vor dem letzten Wochenende vor Abschluss der EU-US-Handelsgespräche vorsichtig sind. Der EU50 gibt um 0,2 % nach, wobei der deutsche DAX mit einem Minus von 0,6 % die Verluste anführt. Der spanische IBEX 35 fällt um 0,55 %, während der FTSE 100 und der FTSE MIB 0,3 % verlieren und unverändert notieren. Demgegenüber kann der französische CAC 40 entgegen dem allgemeinen Trend einen leichten Gewinn von 0,1 % verbuchen.
Unter den Eurostoxx-600-Sektoren schneidet der Technologiesektor am schlechtesten ab, wobei Unternehmen wie Nokia (-2,2 %), ASML (-2 %), Capgemini (-1 %) und der Megacap SAP (-0,8 %) den Index belasten. Nicht-zyklische Konsumgüter zeigen trotz einer allgemeinen Enttäuschung im Bekleidungssektor aufgrund des Gewinnberichts von Puma eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Auch der Gesundheitssektor verzeichnet Gewinne.
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Volatilität in den Sektoren des Eurostoxx 600. Quelle: Bloomberg Finance LP
Performance der DAX-Unternehmen. Quelle: Bloomberg Finance LP
DAX / DE40 im Stundenchart
DAX-Futures konsolidieren sich derzeit um die Marke von 24.220 Punkten, auf halbem Weg zwischen den Fibonacci-Retracement-Niveaus von 61,8 % und 78,6 %. Der Markt scheint ein Kopf-Schulter-Muster zu vollenden, wobei die Verkäufer unterhalb des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA10, gelb) die Kontrolle behalten. Ein entscheidender Ausbruch über die eng beieinander liegenden EMA30 und EMA100 (lila) könnte eine erneute Rallye in Richtung der jüngsten Höchststände bei 24.640 auslösen. Weitere Aufwärtsbewegungen hängen jedoch weitgehend von positiven Entwicklungen in den Handelsgesprächen zwischen der EU und den USA ab. Auf der Unterseite könnten Enttäuschungen aufgrund von Zollnachrichten oder Gewinnberichten die Korrektur vertiefen und die Kurse unter die Unterstützungsmarke von 24.000 drücken.
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 25.07.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in EUR. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
Unternehmensnachrichten:
- Alten (ATE.FR), ein französisches Technologie- und Industrieberatungsunternehmen, meldete für das erste Halbjahr einen Umsatzrückgang von 1,1 % und einen organischen Rückgang der Geschäftstätigkeit um 5,6 %. Der Automobilbereich brach um 15 % ein, was nur teilweise durch Zuwächse in den Bereichen Verteidigung, Energie und Schienenverkehr ausgeglichen werden konnte. Der Konzern erwartet für das Gesamtjahr einen organischen Rückgang von 5,2 bis 5,5 % und eine operative Marge von etwa 8 % und begründet dies mit der schwachen Nachfrage und Kalendereffekten. Die Aktie verlor 5,2 %.
- Carrefour (CA.FR) hat sich bereit erklärt, sein verlustbringendes Italien-Geschäft für rund 1 Mrd. € an die NewPrinces Group zu verkaufen, um Wachstum und Cashflow anzukurbeln. Der Einzelhändler verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 4,4 % auf vergleichbarer Basis, angeführt von der Erholung in Frankreich, aber die Rentabilität bleibt mit einer operativen Marge von 1,6 % im ersten Halbjahr unter Druck. Die Aktien stiegen um fast 7 %.
- Close Brothers (CBG.UK), eine britische Merchant-Banking-Gruppe, wird ihre Market-Making-Sparte Winterflood Securities für 103,9 Millionen Pfund an Marex verkaufen, um ihre Geschäftstätigkeit zu straffen. Der Deal spiegelt die anhaltende Konsolidierung im Finanzdienstleistungssektor wider und ist die jüngste Akquisition von Marex im Rahmen der Expansion seiner Kapitalmarktpräsenz. Der Abschluss der Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung. Die Aktie legte um 9,2 % zu.
- LVMH (MC.FR) verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzrückgang von 9 % im Bereich Mode und Lederwaren und verfehlte damit die Prognosen, da die Nachfrage insbesondere in China und Japan nachließ. Trotz eines Gewinns von 9 Mrd. Euro im ersten Halbjahr, der die Prognosen übertraf, gab die Aktie nach. Louis Vuitton plant ein neues Werk in Texas, um die Zölle auszugleichen. Dior beginnt unter Jonathan Anderson eine kreative Umstrukturierung.
- Die Gewinne von Nokia (NOKIA.FI) blieben mit 0,11 USD pro Aktie um 0,02 USD hinter den Erwartungen zurück, die bei 0,13 USD lagen. Der Umsatz belief sich auf 5,4 Mrd. USD und lag damit unter den Konsensschätzungen der Analysten von 5,6 Mrd. USD. Die Ergebnisse spiegeln die anhaltenden Herausforderungen durch den Wettbewerbsdruck und die Marktunsicherheiten wider. Die Anleger werden die Strategien von Nokia zur Förderung des künftigen Wachstums genau beobachten.
- Puma (PUM.DE) ist derzeit der schlechteste Wert im Eurostoxx 600. Die Aktie brach um 16,7 % ein, nachdem das Unternehmen einen Nettoverlust von 247 Mio. € für das zweite Quartal gemeldet und seine Prognose für 2025 gesenkt hatte. Der Umsatz ging in allen Regionen zurück, wobei Bekleidung und Accessoires die Prognosen verfehlten. Das Unternehmen erwartet nun einen EBIT-Verlust für das Gesamtjahr und begründet dies mit Zöllen, Margendruck und erhöhten Lagerbeständen. Die Investitionen wurden um 50 Mio. € gekürzt.
- Valeo (FR.FR), französischer Automobilzulieferer, senkte seine Umsatzprognose für 2025 auf 20,5 Mrd. € und begründete dies mit Währungseinflüssen in Höhe von 750 Mio. € und schwächeren Kundenmärkten. Der Umsatz im zweiten Quartal sank um 6 % auf 5,35 Mrd. €. Zwar sind die meisten Produkte für den US-Markt von den Zöllen ausgenommen, doch warnen Analysten, dass die schwächere Nachfrage trotz der Weitergabe der Kosten an die Autohersteller Druck auf die Margen ausüben könnte. Die Zölle bleiben ein wesentliches Risiko für die Branche.
- Volkswagen (VOW1.DE) musste im ersten Halbjahr einen Rückgang des operativen Gewinns um 1,3 Mrd. EUR aufgrund der US-Importzölle hinnehmen und senkte seine Prognose für die Gewinnmarge für 2025 auf 4–5 %. Der Konzern warnte, dass Zölle von bis zu 27,5 % dauerhaft werden könnten. Trotz Fortschritten bei der Umstrukturierung, darunter Pläne zum Abbau von 35.000 Stellen bis 2030, haben der Handelsdruck der USA die Exportvolumina und Umsätze stark beeinträchtigt. Die Aktie zeigt sich jedoch widerstandsfähig und legte um 3,3 % zu.
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