DAX gibt nach Rekordhoch nach, Bayer legt dank starker Gewinne zu

• Die Aktien der Bayer AG legten um 11 % zu, nachdem das Unternehmen die Erwartungen für das erste Quartal übertroffen hatte.
• Munich Re meldete einen Rückgang des Nettogewinns im ersten Quartal auf 1,09 Mrd. € gegenüber 2,12 Mrd. € im Vorjahreszeitraum
• Die Aktien von Hannover Re fielen um 3,2 % und waren damit die zweit schlechtesten Werte im Stoxx 600 Insurance Index, nachdem der deutsche Rückversicherer Zahlen vorgelegt hatte, die JPMorgan als „nicht besonders schön“ bezeichnete.

Die europäischen Märkte zeigen heute eine gemischte Entwicklung, wobei die meisten Indizes im negativen Bereich notieren. Unter den europäischen Indizes ist der spanische SPA35 mit einem Anstieg von 0,66 % auf 13753 der herausragende Performer, während der italienische ITA40 mit einem leichten Plus von 0,03 % auf 39497 ebenfalls im positiven Bereich bleibt.

Die übrigen europäischen Märkte notieren allesamt im Minus. Der Schweizer SUI20 und der österreichische AUT20 geben beide um 0,46 % nach und notieren bei 12210 bzw. 4284. Der niederländische NED25 verliert 0,69 % auf 917,45, und der paneuropäische EU50-Index fällt um 0,31 % auf 5380,6.

Der deutsche DE40 verzeichnet mit -0,27 % auf 23676,8 einen geringeren Verlust, während der britische UK100 um -0,24 % auf 8602,0 nachgibt. Der französische FRA40 ist um -0,16 % auf 7859,7 gefallen, und der polnische W20 notiert -0,21 % tiefer bei 2838,6.

Die Marktbewegungen folgen auf die gestrigen Gewinne nach den Handelsgesprächen zwischen den USA und China und deuten auf Gewinnmitnahmen oder erneute Vorsicht unter den Anlegern hin.

Dax-Renditen nach Sektoren. Quelle: Bloomberg Financial LP

Aktuelle Volatilität am europäischen Markt. Quelle: xStation

Der deutsche DAX / DE40-Index gibt nach dem gestrigen neuen Allzeithoch leicht nach, bleibt jedoch über dem 23,6 %-Fibonacci-Retracement-Niveau und dem 50-Tage-SMA, die beide als wichtige Unterstützungszonen fungieren. Die Bullen werden versuchen, die Dynamik über den jüngsten Höchstständen aufrechtzuerhalten, um den Ausbruch zu bestätigen, während die Bären versuchen könnten, den Index unter diese Niveaus zu drücken, wobei der 50-Tage-SMA als kurzfristiges Ziel dient. Der RSI gibt knapp unterhalb der Überkaufzone nach, was auf eine mögliche Abkühlung der Aufwärtsdynamik hindeutet. Unterdessen beginnt sich der MACD zu verengen, was zur Vorsicht mahnt, da der Kaufdruck nachlassen könnte. Quelle: xStation5 von XTB

Marktnachrichten

• Die Aktien der Bayer AG legten um 11 % zu, nachdem das Unternehmen mit seinem Ergebnis für das erste Quartal die Erwartungen übertroffen hatte. Das bereinigte EBITDA lag mit 4,09 Mrd. € (4,54 Mrd. $) über den Prognosen der Analysten von 3,88 Mrd. €. Die Pharmasparte trug maßgeblich zu diesem starken Ergebnis bei: Der Umsatz stieg um 4,55 Mrd. € dank der Nachfrage nach dem neuen Krebsmedikament Nubeqa (515 Mio. € gegenüber 427,3 Mio. € in der Prognose) und dem Nierenmedikament Kerendia (161 Mio. € gegenüber 131,7 Mio. € in der Prognose). Diese Zuwächse konnten den Umsatzrückgang beim Blutverdünner Xarelto ausgleichen, dessen Patentschutz ausläuft. CEO Bill Anderson hielt trotz der Unsicherheiten hinsichtlich Zöllen und Währungen an der Prognose für 2025 fest und erklärte: „In einem sichereren Umfeld hätten wir unsere Prognose für den Pharmabereich wahrscheinlich nach oben korrigiert.“ Die Analysten von Morgan Stanley bezeichneten die Ergebnisse als „hochwertigen Erfolg“ für das Pharmageschäft. Trotz der positiven Ergebnisse meldete der Bereich Crop Science von Bayer aufgrund der schwachen Nachfrage nach Pestiziden und niedriger Glyphosatpreise enttäuschende Umsätze. Seit Anderson im vergangenen Jahr seine Umstrukturierung begonnen hat, hat das Unternehmen rund 11.000 Stellen abgebaut.

• Munich Re meldete für das erste Quartal einen Rückgang des Nettogewinns von 2,12 Mrd. € im Vorjahreszeitraum auf 1,09 Mrd. €, während der Gewinn pro Aktie von 15,77 € auf 8,34 € sank. Trotz des Gewinnrückgangs stieg der Versicherungsumsatz des deutschen Rückversicherers von 15,06 Mrd. € im Vorjahr auf 15,81 Mrd. €. Das Unternehmen bestätigte seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 und hält an seinen Erwartungen für ein Nettoergebnis von 6 Mrd. € und Versicherungserträge von 64 Mrd. € fest.

• Die Aktien der Hannover Rück fielen um 3,2 % und waren damit die zweit schlechtesten Werte im Stoxx 600 Insurance Index, nachdem der deutsche Rückversicherer Zahlen vorgelegt hatte, die JPMorgan als „nicht besonders schön“ bezeichnete. Der Nettogewinn sank im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 14 % auf 480 Millionen Euro, übertraf damit jedoch die Erwartungen der Analysten. Die kombinierte Schaden- und Kostenquote im Schaden- und Unfallgeschäft verschlechterte sich von 88 % im Vorjahr auf 93,9 % und lag damit über der Prognose von 92,5 %, was auf hohe Verluste in Höhe von 765 Millionen Euro zurückzuführen ist, die das Quartalsbudget überstiegen. Die Waldbrände in Kalifornien waren mit 631 Millionen Euro der größte Einzelschaden. Trotz des Rückschlags im ersten Quartal hält Hannover Re an seiner Prognose für das Gesamtjahr 2025 mit einem Nettogewinn von rund 2,4 Milliarden Euro fest. Das Unternehmen stellte fest, dass die Erneuerungsverhandlungen im April in der Region Asien-Pazifik, Nordamerika und einigen Spezialsparten zu „stabilen oder leicht schwächeren Bedingungen bei einem weiterhin attraktiven Preisniveau“ geführt haben.

Weitere Nachrichten von einzelnen DAX-Indexunternehmen. Quelle: Bloomberg Financial LP

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