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Die Bank of America sieht eine hohe Chance, dass der Brent-Preis angesichts der Wiedereröffnung Chinas und eines Umschwenkens der US-Notenbank bald wieder über 90 $ pro Barrel steigt. Andererseits senkte die Citi ihr Preisziel für Brent von 88 auf 80 Dollar pro Barrel bis Ende 2023.
Das US-Energieministerium will so schnell wie möglich mit der Auffüllung der strategischen Reserven beginnen, auch wenn es zuvor hieß, dass die Auffüllung erst bei einem Preisrückgang auf unter 70 $ pro Barrel beginnen würde.
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Konto eröffnen Demokonto xStation App herunterladen xStation App herunterladenDie Ölpreise erholen sich angesichts des geringeren Angebots in den Vereinigten Staaten, wo die Keystone-Pipeline nach der Ölpest in der vergangenen Woche geschlossen bleibt. Die Keystone-Pipeline hatte eine Kapazität von über 600 000 Barrel pro Tag.
Russland droht mit Produktionskürzungen, falls Drittländer die westliche Preisobergrenze übernehmen.
Das offene Interesse am Ölmarkt geht weiter zurück. Die offenen Positionen befinden sich auf dem niedrigsten Stand seit 2014. Sollte sich die Zahl der offenen Positionen bald wieder erholen, könnte der Ölmarkt in den kommenden Wochen aktiver werden.
Öl wird in einer Divergenz zu EURUSD gehandelt. Sollte die Fed beschließen, ihre Politik zu ändern, könnten Rohstoffe von einem schwächeren USD profitieren.
Die offenen Positionen für WTI und Brent befinden sich auf dem niedrigsten Stand seit 2014. Der jüngste Aufschwung sieht vielversprechend aus, hebt sich aber nicht von dem jüngsten Abwärtstrend ab. Quelle: Bloomberg
Die offenen Positionen für WTI und Brent befinden sich auf dem niedrigsten Stand seit 2014. Der jüngste Aufschwung sieht vielversprechend aus, hebt sich aber nicht von dem jüngsten Abwärtstrend ab. Quelle: Bloomberg
WTI wird in einer deutlichen Divergenz zum EURUSD gehandelt. Quelle: xStation5 von XTB.
Gold
Gold wird weiterhin unter $1.800 pro Unze gehandelt und wartet auf einen Hinweis von EURUSD und TNOTE (Renditen).
Es wird erwartet, dass die Fed in dieser Woche einen dovishen Ton anschlägt, was dem Goldpreis einen Sprung über $1.800 pro Unze ermöglichen könnte.
Ein Blick auf die Daten zur spekulativen Positionierung bei Gold zeigt, dass Short-Positionen weiterhin gedeckt werden, während Long-Positionen weiter aufgebaut werden. Das Tempo dieser Veränderungen ist jedoch sehr langsam. Die börsengehandelten Fonds verkaufen weiterhin ihre Goldbestände, doch könnte sich dieser Trend bei einem weiteren Rückgang der US-Renditen umkehren.
Die Zahl der offenen Long-Positionen bei Gold nimmt weiter zu, während die Zahl der offenen Short-Positionen weiter abnimmt. Quelle: Bloomberg
Gold hat im Bereich von $1.800 pro Unze ein Doppeltop ausgebildet, und eine dovishe Tendenz der Fed könnte zu einem weiteren Versuch beitragen, diese Hürde zu überwinden. Quelle: xStation5
Erdgas
Die US-Erdgaspreise stiegen zu Beginn dieser Woche angesichts des TemperaturrĂĽckgangs in den Vereinigten Staaten sprunghaft an.
Die Vorhersagen der vergangenen Woche deuteten darauf hin, dass die Temperaturen in den USA weiterhin überdurchschnittlich hoch bleiben würden. Neue Prognosen deuten jedoch auf einen deutlichen Rückgang der Temperaturen hin. Der bevorstehende EIA-Erdgasbericht spiegelt möglicherweise immer noch nicht die gestiegene Nachfrage aufgrund der niedrigeren Temperaturen wider.
Die europäischen Erdgaspreise sinken leicht, da die LNG-Importe nach Europa weiterhin hoch sind und der Gasverbrauch unter dem Durchschnitt des Zeitraums liegt. Andererseits könnte ein Rückgang der Temperaturen in Europa zu einem raschen Anstieg des Verbrauchs führen.
Die Frage der Lieferungen an europäische Länder im nächsten Jahr bleibt ungelöst.
Die Wetterbedingungen in den USA verschlechtern sich erheblich, was auf eine höhere Erdgasnachfrage zum Jahresende hindeutet. Quelle: Bloomberg
Die US-Erdgaspreise (NATGAS) begannen die neue Woche mit einer deutlichen Preislücke nach oben. Die saisonalen Muster deuten auf eine mögliche Handelsspanne im Dezember mit Versuchen eines Ausbruchs über diese Spanne hin. Die spekulative Positionierung auf Erdgas bleibt gering. Quelle: xStation5
Quelle: : Bloomberg
Kaffee
Trotz des Geredes ĂĽber ein begrenztes Kaffeeangebot steigen die brasilianischen Exporte deutlich an.
Cecafe teilt mit, dass die Rohkaffeeexporte im November 3,39 Millionen Säcke erreichten und damit um 19,2 % höher waren als im Vorjahr. Die gesamten Kaffeeexporte stiegen im Jahresvergleich um 14,2%.Gleichzeitig hebt Cecafe hervor, dass die Logistik in einem viel besseren Zustand ist als vor einem Jahr, aber immer noch weit davon entfernt, perfekt zu sein.
Die Internationale Kaffeeorganisation geht von einem moderaten Anstieg der Nachfrage bis zum Ende des Jahrzehnts aus (1-2% pro Jahr). Frühere Prognosen gingen von einem jährlichen Wachstum von 3,3 % aus.
Der geringere Nachfrageanstieg ist auf die anziehende Inflation in Europa und den Krieg zwischen Russland und der Ukraine zurückzuführen. Außerdem spielt auch die Konjunkturabschwächung eine Rolle.
ICO erwartet auch, dass sich der Kaffeemarkt in den nächsten 2-3 Jahren von dem derzeitigen kleinen Defizit zu einem Gleichgewicht entwickeln wird.
Die Kaffeelagerbestände an den Börsen bleiben niedrig, beginnen sich aber zu erholen. Niedrige Kaffeepreise werden durch den starken BRL und einen deutlichen Anstieg der Zahl offener Short-Positionen unterstützt.
Die spekulative Positionierung bei Kaffee unterstützt weiterhin ein rückläufiges Preisszenario. Es ist jedoch anzumerken, dass die Zahl der offenen Long-Positionen wieder zu steigen beginnt. Quelle: Bloomberg
Die Kaffeepreise haben ihren Ausverkauf in der Nähe des 61,8%-Retracements des letzten Aufwärtsimpulses gestoppt. Die fundamentalen Aussichten bleiben jedoch gemischt. USDBRL wird in einer Spanne gehandelt, und ein möglicher Schwenk der US-Notenbank könnte BRL bei einem schwächeren USD unterstützen. Dies würde weitere Rückgänge auf dem Kaffeemarkt begünstigen. Quelle: xStation5
Quelle: Bloomberg
NATGAS
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