• Die langfristige Anlage und Analyse

AKTIEN MARATHON: E.ON

Der längerfristige Ausblick für Investoren

► E.ON WKN: ENAG99 | ISIN:  DE000ENAG999 | Ticker: EOAN

In dieser Analyse & Prognose bewerten wir jede Woche eine Aktie unter fundamentalen Gesichtspunkten und Aspekten. Dies bedeutet konkret, dass der Fokus nicht in einer kurz- und mittelfristigen Betrachtung liegt, sondern in einer langfristigen. Gegenstand der Analyse sind fundamentale Daten des Unternehmens. Diese werden für die nächsten Jahre - bis 2028 / 2029 - projiziert. Somit können insbesondere langfristig orientierte Anleger Ihre eigene Wahrnehmung abgleichen und diese Analysen für ihre langfristigen Entscheidungen als eine Basis heranziehen.

Wo steht die E.ON Aktie?

Die E.ON AG konnte im 1. Quartal 2025 einen Umsatz von 25,2 Mrd. EUR ausweisen. Damit erhöhte sich der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,6 Mrd. EUR. Hauptumsatzträger ist der Bereich Energy Retail, deren Umsatz um 10 Prozent auf 18,4 Mrd. EUR gesteigert werden konnte. Das bereinigte EBITDA belief sich im 1. Quartal 2025 auf 3,2 Mrd. EUR war einer Steigerung um 18 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht, der Konzernüberschuss belief sich auf 1,3 Mrd. EUR, eine Steigerung um 22 Prozent. Das Ergebnis je Aktie konnte um 23 Prozent auf 0,49 EUR erhöht werden.

Die Prognose für das laufende Jahr wurden bestätigt. Das bereinigte EBITDA soll sich zwischen 9,6 bis 9,8 Prozent bewegen, der bereinigte Konzernüberschuss wird zwischen 2,85 Mrd. EUR und 3,05 Mrd. EUR prognostiziert.

Chartcheck - Betrachtung im Wochenchart:

Die Aktie hat Ende Januar 2022 ein Hoch formatiert, das aber abverkauft wurde. Die Schwäche stabilisierte sich erst Mitte Oktober 2022. Im Wochenchart ist die Erholung vom Tief gut herauszulesen. Es ging bis Mitte September 2024 sukzessive aufwärts. Nach einem erneuten, deutlichen, Rücksetzer konnte die Aktie die Aufwärtsbewegung zu Jahresbeginn weiter fortsetzen. Die Dynamik in den letzten Handelswochen und -monaten war ausgeprägt. Es ging im Rahmen der Bewegung im Hoch bis fast an die 16 EUR-Marke.

Die SMA200 (aktuell bei 11,45 EUR) war beim letzten Rücksetzer ein belastbarer Support gewesen. Es ging von hier aus dynamisch über die SMA20 (aktuell bei 14,71 EUR) als auch über die SMA50 (aktuell bei 13,17 EUR). Im weiteren Handelsverlauf konnte sich die Aktie überzeugend nach Norden schieben, wobei der Kaufdruck in den letzten Handelswochen etwas nachgelassen hat. 

Das Wochenchart kann bullisch interpretiert werden. Solange es die Aktie es schafft, sich über der SMA50 zu halten, solange könnte es weiter aufwärts gehen. Denkbare Anlaufziele auf der Oberseite könnten die 17,38 EUR bzw. die 22,49 EUR sein.

Sollte sich Schwäche einstellen, so könnte diese sich zunächst im Bereich der SMA20 stabilisieren. Hält dieser Support aber nicht und geht der Kontakt zu dieser Durchschnittslinie verloren, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sich die Schwäche weiter in Richtung der SMA50 ausdehnen könnte.

• Aktuelle Einschätzung Monatschart, Prognose: bullisch

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie bewegte sich bis Mitte August in einer engen Box seitwärts weiter. Es stellte sich im Handelsverlauf Kaufdruck ein, der den Anteilsschein bis Mitte September an das Jahreshoch bei 13,80 EUR gebracht hat. Das Level konnte die Aktie aber nicht halten. Es ging bis Mitte Januar abwärts. Es haben sich bis dahin zwar Erholungen eingestellt, diese hatten aber keine Substanz. Eine Bodenbildung hat sich erst Mitte Januar eingestellt. Nachdem sich die Aktie zunächst erst moderat erholen konnte, nahm der Kaufdruck in den folgenden Handelswochen deutlich zu. Im Tageschart ist gut erkennbar, dass sich die Aufwärtsbewegung übergeordnet weiter fortgesetzt hat. Mitte April als auch Mitte Mai haben sich größere Rücksetzer eingestellt, die aber direkt wieder zurückgekauft wurden. Die Aktie hat sich mittlerweile über der 15 EUR-Marke festsetzen und ein Hoch bei 15,99 EUR formatieren können.

Im Tageschart ist erkennbar, dass das Wertpapier, Ende Februar die SMA200 (aktuell bei 13,19 EUR) überwinden konnte. Nach einigen Mühen konnte sich die Aktie von dieser Durchschnittslinie lösen und dynamisch weiter aufwärtslaufen. Im Rahmen der folgenden Rücksetzer konnte sich das Papier übergeordnet im Bereich der SMA20 (aktuell bei 15,55 EUR) stabilisieren und erholen. Auch der letzte Rücksetzer unter diese Linie wurde direkt wieder zurückgekauft. Es ging mit einem GAP up zurück über die SMA20. An dieser Durchschnittslinie ist sich die Aktie in den letzten Handelswochen entlanggelaufen. Zusätzlich hat die SMA50 (aktuell bei 15,43 EUR) gestützt, was gut aus dem Tageschart herausgelesen werden kann. 

Damit bleibt das Tageschart bullisch zu interpretieren. Solange das Wertpapier per Tagesschluss über der SMA20 notiert, solange könnte es weiter aufwärts in Richtung der Anlaufziele gehen, die in der Wochenbetrachtung Erwähnung gefunden haben. 

Rücksetzer könnten sich, wie in den letzten Handelswochen auch, im Bereich der SMA20 stabilisieren und erholen. Darunter könnte die SMA50 noch eine weitere Unterstützung bieten, wie dies bereits beim letzten Rücksetzer der Fall gewesen ist. Das Tageschart würde sich eintrüben, wenn der Anteilsschein im Rahmen von Schwäche unter diese Durchschnittslinie fällt und nachfolgend auch den Kontakt verliert. Das könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich die Abgaben übergeordnet weiter in Richtung der SMA200 ausdehnen könnten. 

• Aktuelle Einschätzung Monatschart, Prognose: bullisch

E.ON Unternehmensprofil:

Die E.ON AG ist ein bundesweit führendes Energieunternehmen in Deutschland. Der Konzern ist hauptsächlich in den Bereichen der Energienetze und der Energiedienstleistungen, der erneuerbaren Energien und dem Betrieb bzw. dem Rückbau deutscher Kernkraftwerke tätig. 

Die Aktionärsstruktur des Konzerns:

Der größte Anteil der Aktien befindet sich im Freefloat. Großaktionär ist die RWE, die folgenden institutionellen Anleger besitzen zwischen 3 Prozent und 1 Prozent der Aktien.

Die Mehrheit der Aktionäre ist in Deutschland ansässig. USA & Kanada als auch Großbritannien sind weitere wesentliche Regionen, aus denen Aktionäre kommen.

Wichtige Bewertungskennzahlen des Brenntag Konzerns 2020 - 2024

Der Umsatz hat sich von 2020 bis 2022 fast verdoppelt, dann hat der Konzern aber Substanz gelassen, Zwischen 2022 und 2024 reduziert sich der Umsatz um über 35 Mrd. EUR oder 30 Prozent.

Die Zahl der Mitarbeitenden hat zwischen 2020 und 2022 abgenommen, inzwischen wurden wieder deutlich mehr Mitarbeitende eingestellt. Gegenüber 2020 ist die Zahl der Beschäftigen fast gleichgeblieben.

Der Umsatz je Mitarbeitenden liegt aktuell über 1 Mio. EUR, was deutlich über dem Durchschnitt der DAX Konzerne liegt. Das die Produktivität pro Mitarbeitenden zurückgegangen ist, ist auch den Mitarbeiteraufbau der letzten beiden Jahre begründet. 

Das operative Ergebnis zeigt eine diskontinuierliche Entwicklung 2021 und 2022 war die Kennzahl deutlich rot, hat sich in den letzten beiden Jahren aber wieder erheblich verbessern können.

Auch beim Ergebnis nach Steuern zeigt sich eine diskontinuierliche Entwicklung. 2024 lag das Niveau fast auf dem von 2021 und mehr als deutlich über dem Wert von 2023.

Die Dividende wurde kontinuierlich gesteigert, wenn auch diese Steigerung jeweils im 2 EUR-cent Bereich gelegen ist.

Die Aktie ist 2024 mit einem KGV von 6,48 versehen. Damit ist die Aktie als günstig einzustufen. 

Das Eigenkapital konnte gegenüber 2020 mehr als verdoppelt werden.

Dennoch ist die Eigenkapitalquote mit 20,13 (2024) gegenüber dem Durchschnitt aller DAX Konzerne als unterdurchschnittlich zu bewerten.

Die wesentlichen Kennzahlen 2024 bis 2020 lauten:

Einschätzung Perspektive 2025 - 2029

Der Umsatz soll sich bis 2029 weiter moderat entwickeln. Die Dividende bis 2029 um 12 EUR-cent steigen. Die Aktie ist aktuell mit einem KGV von 13,85 fair bewertet. 

Gemäß unserer Einschätzung ist die Aktie, auf Basis der Fundamentaldaten, ein Wertpapier, dass solide Geschäftszahlen aufweist und im Bereich der Energieversorgung vergleichsweise breit aufgestellt ist. Das Wertpapier ist unserer Meinung nach eine Aktie, die als konservative Beimischung Eingang in Depots finden kann. 

*Quellenangabe für die Kennzahlen: Finanzen.de, brenntag.com, boerse.de, Afu Research, aktienfinder.net

Quelle: xStation5 von XTB

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