JPMorgan eröffnet die Berichtssaison an der Wall Street

• JPMorgan meldet Ergebnisse für Q1 2022
• Ergebnisse waren besser als erwartet
• Wichtige Umsatzkennzahlen niedriger als in Q1 2022
• Verlangsamte Kreditvergabe, u.a. wegen höherer Zinsen
• Rückkauf von 30 Milliarden Dollar angekündigt
• Aktie wird vorbörslich leicht schwächer gehandelt

JPMorgan Chase war die erste große Wall-Street-Bank, die ihre Quartalszahlen für das erste Quartal 2022 vorgelegt hat. Der Bericht wurde heute vor der Eröffnung des US-Aktienhandels veröffentlicht. Da JPMorgan, gemessen an der Bilanzsumme, die größte US-Bank und eine der größten Banken der Welt ist, bietet der Bericht auch einen schnellen Einblick in den allgemeinen Zustand der US-Wirtschaft im ersten Quartal 2022. Werfen wir einen Blick auf die Veröffentlichung!

Ergebnisse für Q1 2022

JPMorgan meldete Quartalsergebnisse, die in vielen Fällen besser waren als erwartet. Gleichzeitig waren sie aber auch schlechter als vor einem Jahr. Die bereinigten Gesamteinnahmen sanken im Jahresvergleich um 4,8% auf 31,59 Mrd. USD, was auf einen Rückgang der Einnahmen im Investmentbanking um 28% zurückzuführen ist. Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Aktien fielen deutlich besser aus als erwartet, lagen aber ebenfalls unter dem Vorjahreswert. Der Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus stützte den Nettozinsertrag. Der Anstieg dieser Zinsart war jedoch in erster Linie auf einen Anstieg der Gesamteinlagen zurückzuführen. Die sich verschlechternden Aussichten für die Weltwirtschaft, die auf den Russland-Ukraine-Krieg oder die restriktivere Geldpolitik zurückzuführen sind, spiegeln sich in dem Bericht auch in einem starken Anstieg der Rückstellungen für Kreditverluste von JPMorgan wider.

Finanzergebnisse für Q1 2022 von JPMorgan. Quelle: JPMorgan, Bloomberg, XTB Research

Neuer Aktienrückkauf in Höhe von 30 Milliarden Dollar

Auch wenn der Quartalsbericht von JPMorgan insgesamt kein so positives Bild zeichnet, da die wichtigsten Umsatzkennzahlen im Vergleich zum Vorjahr gesunken sind, hat dies die Bank nicht von der Ankündigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms abgehalten. JPMorgan wird einen Aktienrückkauf im Wert von 30 Mrd. USD starten, der am 1. Mai 2022 beginnen soll. Allerdings sind auch die Zukunftsaussichten nicht so positiv. Das Unternehmen stellte fest, dass es im Zusammenhang mit den Folgen der russischen Invasion in der Ukraine (wie der Ausweitung der Funding Spreads) Verluste in Höhe von 524 Mio. USD hinnehmen musste und dass die inländische Kreditvergabe schwächer wird. Die Vergabe von Autokrediten ging im Jahresvergleich um 25% zurück, da das Fahrzeugangebot knapp ist. Die Vergabe von Wohnungsbaudarlehen ging im Jahresvergleich um 37% zurück, was auf einen Anstieg der Zinssätze zurückzuführen ist.

Ein Blick auf den Chart

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Ergebnisse auf den ersten Blick solide waren - die wichtigsten Absatzkennzahlen waren höher als erwartet. Im Jahresvergleich sieht die Situation jedoch nicht sehr ermutigend aus, da die meisten dieser Schlüsselkennzahlen im Vergleich zum Vorjahr gesunken sind. Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass sich die Kreditvergabe verlangsamt hat, was unter anderem auf die höheren Zinsen zurückzuführen ist. Dies ist ein Warnsignal, da erwartet wird, dass die US-Geldpolitik in den kommenden Quartalen deutlich straffer wird, was die Verbraucher weiter schwächen könnte. Positiv zu vermerken ist, dass die Ankündigung eines Aktienrückkaufplans den Aktienkurs stützen dürfte.

Ein Blick auf den Aktienkurs von JPMorgan (JPM.US) auf Tagesbasis zeigt, dass sich die Aktie seit dem letzten Quartal 2021 in einer Abwärtsbewegung befindet. Bei der jüngsten Aufwärtskorrektur gelang es nicht, den Kurs über die obere Grenze der Overbalance-Struktur und das 38,2%-Retracement des jüngsten Kursrückgangs (Bereich um 145 USD) zu drücken. Die Aktie gab den Großteil der während der jüngsten Korrektur erzielten Gewinne wieder ab und näherte sich den jüngsten Tiefstständen im Bereich von 128 USD. Unmittelbar nach der Veröffentlichung legte die Aktie im vorbörslichen Handel zu, gab die Gewinne jedoch später wieder ab und notiert nun etwa 1% niedriger als beim gestrigen Handelsschluss. Dies ändert nicht viel an den technischen Aussichten der Aktie, bringt sie aber näher an die oben erwähnte wichtige Unterstützung im Bereich von 128 USD.

Quelle: xStation 5