AKTIE IM FOKUS: Analyse, Ausblick, aktuelle News - Merck KGaA

 

• WKN: 659990 / ISIN:  DE0006599905 / Kürzel: MRK
• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Die Kursentwicklung der letzten Monate ist fundiert, aber vergleichsweise unspektakulär. Das Wertpapier zählt sicherlich eher zu den Underdogs im DAX. Auf Tagesschlussbasis hat sich die Aktie in den letzten Handelswochen über der 150 EUR Marke festsetzen können. 

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 156,45 EUR
• Marktkapitalisierung: 20,36 Mrd. EUR
• Umsatz 2023: 20,99 Mrd. USD
• Eigenkapitalquote: 54,62 %
• KGV 2024*: 19,18 %
• 4 Wochen Performance: + 0,02 %
• Bewertung: fairer Preis
• Div. Rendite 2024*: 1,41 %
• Branche:    Pharma

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat sich 2023 in einem anspruchsvollen und herausfordernden Umfeld bewegt. Der Umsatz des Konzerns ist 2023 organisch um 1,6 Prozent auf 21,0 Mrd. EUR gesunken. Das EBITDA ist sogar organisch um 9 Prozent, auf nunmehr 5,9 Mrd. EUR gefallen. Während das Science- und das Halbleitermaterialien Geschäft unter Druck standen, hat sich der Geschäftsbereich Healthcare gut entwickelt, was sowohl Umsatz als auch Ergebnis betrifft.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Das diversifizierte Geschäftsmodell hat dem Konzern geholfen, sich breiter aufzustellen. Die schwierigen Marktbedingungen sind zum einen durch den deutlichen Rückgang der Covid-19-bedingten Nachfrage zu erklären, als auch durch den Abbau von Lagerbeständen auf Kundenseite sowie der konjunkturell gedämpften Nachfrage im Bereich der Halbleitermaterialen. Insgesamt konnte Merck im Bereich der Science und des Halbleitermaterialen Geschäft einen Umsatz von 12,8 Mrd. EUR realisieren, das EBITDA belief sich auf 3,5 Mrd. EUR. Der Geschäftsbereich Healthcare profitierte von Markteinführungen von "wave 1 launches". Hier hatte der Konzern im letzten Jahr einige neue Produkte in den Markt gebracht.

Der Vorstand rechnet für das laufende Jahr mit einer Rückkehr zu einem organischen Wachstum, wobei der Wendepunkt, insbesondere im Bereich der Halbleitermaterialen in das 2. Halbjahr verortet wurde.

Chartanalyse - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie hatte im Dezember 2023 das Jahrestief formatiert. Es ging von hier aus sukzessive weiter aufwärts. Die Kursgewinne waren moderat, aber kontinuierlich. Im Februar konnte das GAP geschlossen werden, das Wertpapier hat sich im Bereich der 150/160 EUR festsetzen können.

Im Tageschart ist erkennbar, dass die Aktie sich im Januar, nach einer Konsolidierung nach dem dynamischen Rücksetzer, wieder über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 158,75 EUR) schieben konnte. Es ging im Dunstkreis dieser Linie sukzessive aufwärts. Das Wertpapier hatte keine Mühe auch die 200-Tage-Linie (aktuell bei 153,73 EUR) zu nehmen, die in der Vergangenheit eher ein Brett gewesen ist. Im März hat die Vola etwas zugenommen, die Aktie ist in den letzten Handelstagen mehrmals unter die 20-Tage-Linie gerutscht, hat sich aber nicht unter dieser Linie festgesetzt. Sowohl die 20-Tage-Linie als auch die 50-Tage-Linie (aktuell bei 155,72 EUR) sind in der Zwischenzeit von unten durch die 200-Tage-Linie gelaufen, was das bullische Momentum im Tageschart stützt.

Die Aktie notiert aktuell unter der 20-Tage-Linie. In den vergangenen Handelswochen konnte das Papier sich immer wieder zurück über die 20-Tage-Linie schieben. Sollte dies in den kommenden Handelstagen erneut gelingen, so wäre es in unseren Augen wesentlich, dass sich der Anteilsschein auch rasch aufwärts in Richtung der 164/165 EUR schieben und im Bereich dieser Marke auch festsetzen kann. Gelingt dies, so würde die Wahrscheinlichkeit steigen, dass sich weitere Aufwärtsimpulse einstellen könnten, die wieder in den Bereich der 170 EUR und dann weiter aufwärts an das Jahreshoch 2023 (202,20 EUR) laufen könnten.

Gelingt der Move aber per Tagesschluss nicht, so besteht die Möglichkeit, dass sich zunächst weitere Abgaben einstellen könnten, die sich im Bereich der 50-Tage-Linie stabilisieren könnten. Hält dieser Support aber nicht, so könnte die 200-Tage-Linie noch eine weitere Unterstützung bieten. Wird diese Durchschnittslinie angelaufen, so sollten die Notierungen spätestens hier drehen, um die bullische Grundstimmung im Chart aufrecht zu erhalten.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bullisch / neutral

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Das Wertpapier muss sich per Tagesschluss wieder über die 20-Tage-Linie schieben und nachfolgend rasch aufwärtslaufen, will es wieder das Jahreshoch 2023 angreifen. Sollte es per Tagesschluss unter die 200-Tage-Linie gehen, so würde sich das Tageschart bärisch eintrüben.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart kann die Aufwärtsbewegung noch besser nachvollzogen werden. Die Aktie befindet sich in einem Aufwärtskanal. Hier schwankt die Aktie zwischen der oberen und unteren Kanalkante hin und her. Es zeigt sich auch, dass die SMA50 (aktuell bei 158,83 EUR) im März des Öfteren unterschritten wurde. Das Papier hat es aber immer wieder geschafft über diese Linie bzw. die SMA20 (aktuell bei 159,78 EUR) zurückzulaufen.

Aktuell notiert die Aktie unter diesen beiden Durchschnittslinien. Wesentlich und wichtig ist es, dass es zügig wieder über die SMA20 / SMA50 geht und sich der Anteilsschein auch verbindlich über diesen beiden Linien festsetzt. Sollte dies gelingen, so könnte es, wenn auch moderat, weiter aufwärts in den Bereich der 170 EUR und übergeordnet in den Bereich der 198/202 EUR gehen.

Gelingt die Bewegung aber nicht, so könnte sich die aktuelle Schwäche weiter ausdehnen. Rücksetzer könnten sich bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 152,69 EUR) ausdehnen. Diese Linie war in den vergangenen Handelsmonaten immer ein guter Support gewesen. Sollte sich die Aktie unter der SMA200 etablieren und auch den Kontakt zu dieser Linie verlieren, so steigt die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Abgaben weiter ausdehnen könnten. Übergeordnet könnte es auf der Unterseite bis in den Bereich des Jahrestief 2023 (134,35 EUR) gehen.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: neutral

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Die Aktie muss sich wieder über die SMA20 schieben und festsetzen, um die Optionen auf der Oberseite umzusetzen. Bärisch wird es wieder, wenn es unter die SMA200 geht.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  50 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 50 %

Widerstände

• 158,70
• 158,72
• 158,75
• 159,79
• 159,60
• 171,05
• 189,35
• 195,80
• 202,20

Unterstützungen

• 155,72
• 152,69
• 153,73
• 150,00
• 146,45
• 140,40
• 134,35
• 129,75

 

Quelle: xStation5 von XTB

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