Nasdaq: Big Tech ist zurück. Wie nachhaltig ist die Rally?
Nach einer schwachen Vorwoche ist die Wall Street am Montag mit kräftigen Gewinnen gestartet. Angeführt wurde der Aufschwung einmal mehr von den großen Technologiewerten. Der Chip-Gigant Nvidia legte knapp 6,5% zu, während Tech-Schwergewicht Apple 2,4 % dazu gewann und so zum Anstieg des Nasdaq beitrug. Der gestrige Handelstag erinnerte ein wenig an die Outperformance der großen Tech-Werte, den sogenannten Magnificent Seven, im vergangenen Jahr. Durch die Bank legten die sieben Tech-Riesen am Montag zu, nachdem sie zuletzt eine Schwächephase durchlaufen haben. Dank Big Tech ging es für die technologielastigen Indizes Nasdaq 100 (+2,11%) und S&P 500 (+1,41%) ordentlich nach oben. Der Dow Jones (+0,58) konnte da nicht mithalten, was vor allem an dem Kurseinbruch der Boeing-Aktie (-8 %) lag.
US-Verbraucherpreise im Fokus
Trotz der deutlichen Erholung im Nasdaq ist aber noch etwas Vorsicht geboten, denn am Donnerstag stehen mit den US-Verbraucherpreisen wichtige Daten auf der Agenda, die im kurzen Zeitfenster Einfluss auf die Kurse an der Wall Street haben. Zuletzt hatten Anleger ihre hohen Zinssenkungserwartungen aufgrund von robusten Konjunkturdaten etwas nach unten angepasst. Allerdings erwarten sie laut dem FedWatch-Tool der CME bis Ende des Jahres immer noch sechs Zinssenkungen der US-Notenbank.
Sollte die Inflation allerdings nicht so schnell wie erhofft in die Nähe des 2%-Ziels der Fed fallen, könnte die Zinseuphorie übertrieben sein. Der bevorstehende Lockerungszyklus der Federal Reserve dürfte dann wahrscheinlich nicht so viele Senkungen mit sich bringen. Die Fed hatte in ihren jüngsten Zinsprognosen eh nur drei Zinssenkungen in 2024 signalisiert. Ökonomen erwarten im Jahresvergleich einen Anstieg der Verbraucherpreise im Dezember auf 3,2 % nach 3,1 %. Die Kernrate, ohne Energie und Nahrungsmittel, soll dagegen von 4,0 % auf 3,8 % zurückgehen. Je nachdem, wie stark die Daten von den Prognosen abweichen, könnte es zu Kursschwankungen kommen.
Nach der Zinshoffnungs-Rally der letzten Wochen sind die Bewertungen im Nasdaq hoch, womit natürlich die Gefahr von Enttäuschungen in der am Freitag beginnenden Berichtssaison zunimmt. Die Messlatte für die Ergebnisse des vierten Quartals liegt höher als in den vergangenen Quartalen. Das Chance-Risiko-Verhältnis scheint für die Bullen auf den ersten Blick ungünstig zu sein nach dem steilen Anstieg seit Ende Oktober. Aus charttechnischer Sicht steht im Nasdaq nun eine wichtige Zone im Fokus, die wegweisend ist.
Nächste Nasdaq-Rally? - Diese Hürde ist jetzt wichtig
Die Weihnachtsrally ist ausgefallen, stattdessen begann Ende Dezember eine Konsolidierung, nachdem der Nasdaq 100 Future ein neues Allzeithoch erzielt hatte. In der ersten Januarwoche fiel der Index von 17.165 bis auf 16.630 Punkten zurück. Am Freitag folgte dann die Gegenbewegung, die am Montag weiter an Fahrt aufgenommen hat. Mit dem Ausbruch über das Zwischenhoch bei 16.576 Punkten generierte der Nasdaq schließlich ein Kaufsignal. Der Index kletterte bis auf ein Tageshoch bei 16.809 Punkten und nähert sich damit dem 61,8%-Retracement (16.846) an.
Sollte der Index diesen markanten Widerstandsbereich nachhaltig überwinden, dann dürfte einem Anstieg in Richtung des Allzeithochs nichts mehr im Wege stehen. Solange er aber darunter notiert, ist eine Ausweitung der Korrektur möglich. Ein Rutsch unter das Zwischentief bei 16.576 wäre ein erstes Schwächesignal. Dies könnte zu einem erneuten Test der EMA200 im H4-Chart – aktuell bei 16.427 Punkten - führen, die zuletzt zweimal als Unterstützung diente.
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