• Die langfristige Anlage und Analyse

AKTIEN MARATHON: Symrise

Der längerfristige Ausblick für Investoren

► Symrise WKN: SYM999 | ISIN:  DE000SYM9999 | Kürzel: SY1

In dieser Analyse & Prognose bewerten wir jede Woche eine Aktie unter fundamentalen Gesichtspunkten und Aspekten. Dies bedeutet konkret, dass der Fokus nicht in einer kurz- und mittelfristigen Betrachtung liegt, sondern in einer langfristigen. Gegenstand der Analyse sind fundamentale Daten des Unternehmens. Diese werden für die nächsten Jahre - bis 2028 / 2029 - projiziert. Somit können insbesondere langfristig orientierte Anleger Ihre eigene Wahrnehmung abgleichen und diese Analysen für ihre langfristigen Entscheidungen als eine Basis heranziehen.

Wo steht die Symrise Aktie?

Die britische Wettbewerbsbehörde hat vor einigen Jahren ein Verfahren wegen unerlaubter Preisabsprachen eingeleitet, dies aber 2025 eingestellt. Damit ist das Problem aber nicht ausgestanden. Auch die EU-Kommission ermittelt in gleicher Sache, ebenso die Wettbewerbsbehörden in der Schweiz und in den USA. Das Verfahren ist seit 2023 anhängig. Damals haben Wettbewerbsbehörden den Stammsitz in Holzminden durchsucht.  

Chartcheck - Betrachtung im Wochenchart:

Im Wochenchart ist erkennbar, dass die Aktie in den letzten Jahren übergeordnet in einer Box seitwärts gelaufen ist. Ende 2021 wurde ein Hoch bei 132,60 EUR formatiert, das nachfolgend direkt udn dynamisch abverkauft wurde. Es ging bis Oktober 2023 sukzessive abwärts, wobei die Abgaben übergeordnet als moderat zu interpretieren sind. Ende 2023 konnte die Aktie eine Bodenbildung formatieren. Nachfolgend ging es bis Ende 2024 wieder über die 124 EUR, wobei die Gewinne nachfolgend direkt wieder abgegeben wurden. Das Wertpapier gab im Zuge der Schwäche bis fast an das Tief von Oktober 2023 nach, hat es aber geschafft sich im Nachgang dessen wieder über die 100 EUR-Marke zu schieben.

Im Chart ist gut erkennbar, dass sich der Anteilsschein in den letzten Handelswochen an der SMA200 (aktuell bei 105,16 EUR) bzw. der SMA50 (aktuell bei 105,95 EUR) abgearbeitet hat. Zum einen hat die SMA200 eine besondere Relevanz, die gut aus dem Chart herausgelesen werden kann, zum anderen liegen die beiden Durchschnittslinien aktuell eng zusammen. Bisher hat das Momentum nicht ausgereicht, über diese beiden Linien zu laufen. Die Aufwärtsbewegungen sind alle relativ rasch verkümmert.

Solange die Aktie per Wochenschluss unter diesen beiden Linien notiert, solange könnte sich erneute Schwäche einstellen, die bis in den Bereich der SMA20 (aktuell bei 98,90 EUR) laufen könnte. Wird diese Durchschnittslinie per Wochenschluss aufgegeben, so würde sich das Chartbild wieder eintrüben, insbesondere dann, wenn der Kontakt zu dieser Durchschnittslinie verloren geht. 

Schafft es das Papier auf der anderen Seite sich über die SMA50 zu schieben und festzusetzen, so würde sich das Wochenchart aber erst dann aufhellen, wenn sich die Aktie nachfolgend belastbar von dieser Linie entfernt hat. Ob sich diese Kursmuster in den kommenden Handelswochen einstellen, bleibt aber abzuwarten.

• Aktuelle Einschätzung Monatschart, Prognose: neutral

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie konnte sich bis Anfang Oktober sukzessive aufwärtsschieben und hatte bis dahin einen guten Lauf. Nachdem das Jahreshoch (124,95 EUR) formatiert war, bröckelten die Notierungen sukzessive ab. Es ging übergeordnet nur abwärts. Das Papier konnte sich zwar immer wieder einmal erholen, gab die Gewinne nachfolgend aber direkt wieder ab. Es ging Anfang April unter die 90 EUR. Damit hat die Aktie in nur sechs Monaten über 25 Prozent an Wert verloren. Im Chart ist erkennbar, dass die Erholungsversuche bis Anfang April immer wieder abverkauft worden sind. Ab Mitte April stellte sich jedoch Kaufinteresse ein. Es ging von der 89,04 EUR-Marke (April Tief) sukzessive aufwärts bis an und über die 100 EUR-Marke. 

Im Tageschart ist erkennbar, dass sich die Aktie über die SMA20 (aktuell bei 104,33 EUR) / SMA50 (aktuell bei 100,38 EUR) schieben konnte, die laufende Aufwärtsbewegung im Bereich der SMA200 (aktuell bei 104,86 EUR) aber ausgelaufen ist. Das Wertpapier hat mehrmals versucht diese Durchschnittslinie zu nehmen, ist aber immer wieder gescheitert. Die Schwäche in den letzten Handelstagen führte die Aktie wieder unter die SMA20.

Damit ist auch das Tageschart neutral zu interpretieren. Das Wertpapier muss sich, um Perspektiven auf der Oberseite zu haben nicht nur über die SMA200 schieben, sondern nachfolgend auch belastbar von dieser Linie entfernen. Je dynamischer dies abgebildet ist, desto tragfähiger kann die Bewegung eingeschätzt werden. Können diese Kursmuster abgebildet werden, so könnte es nachfolgend wieder in den Bereich der 120 EUR gehen.

Verkümmert die laufende Aufwärtsbewegung aber und scheitert die Aktie an der SMA200, so könnte es übergeordnet wieder an die SMA50 gehen. Hält dieser Support aber nicht und verliert die Aktie im Nachgang dessen auch den Kontakt zu dieser Linie, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass es wieder in Richtung des Jahrestiefs gehen könnte. 

• Aktuelle Einschätzung Monatschart, Prognose: neutral  

Symrise Unternehmensprofil:

Der Konzern ist weltweit eines der führenden Unternehmen der Duft- und der Geschmackstoffindustrie. Kunden von Symrise sind Unternehmen aus der Parfüm-, der Kosmetik- und der Nahrungsmittelindustrie. Das Unternehmen zählt zu den größten Anbietern im globalen Markt für Duft- und Geschmackstoffe. Symrise produziert auf fünf Kontinenten und verkauft diese weltweit. Zum Kundenkreis zählt das Who is Who der erwähnten Branchen. Der Konzern beliefert unter anderem Unternehmen wie Beiersdorf, Coca Cola, Danone, Dior, Kraft, Nestlé Proctor & Gamble.

Die Aktionärsstruktur des Konzerns:

Die Aktionärsstruktur von Symrise ist fragmentiert, ein großer Teil der Aktien ist im Freefloat. Die Top 3 Aktionär kontrollieren gut 1/5 des Unternehmens. 

Wichtige Bewertungskennzahlen des Symrise Konzerns 2020 - 2024

Der Umsatz konnte im Betrachtungszeitraum kontinuierlich erhöht werden. Innerhalb von fünf Jahren ist das Unternehmen um gut 1,5 Mrd. EUR oder um 42 Prozent gewachsen.

Die Zahl der Mitarbeitenden hat sich im Betrachtungszeitraum auch erhöht, aber nicht so dynamisch wie der Umsatz. Das Wachstum betrug 22 Prozent.

Die Produktivität hat sich im Betrachtungszeitraum verbessert, allerdings ist in den letzten drei Jahren eine Stagnation zu erkennen. Symrise liegt aber mit dem Umsatz je Mitarbeitenden in etwa im Durchschnitt der DAX Konzerne.

Das operative Ergebnis konnte gesteigert werden, wobei es in den Jahren 2020 - 2023 eher moderat aufwärts, bzw. abwärts ging. Erst 2024 ist ein Sprung im Ergebnis auf über 700 Mio. EUR abgebildet worden. 

Bei der Veränderung des operativen Ergebnisses ist erkennbar, dass es 2023 einen deutlicheren Rückgang gegeben hat, der im Folgejahr aber vollständig ausgeglichen worden ist. 

Beim Ergebnis nach Steuern ist ein diskontinuierlicher Verlauf erkennbar. Nachdem das Ergebnis nach Steuern von 2021 auf 2022 gefallen ist, konnte sich diese Kennzahl in den Jahren 2023 / 2024 kontinuierlich verbessern. 2024 wurden fast 500 Mio. EUR verdient.

Das Eigenkapital konnte in den letzten Jahren sukzessive gestärkt werden. Über 4 Mrd. EUR an eigenen Mitteln wurde 2024 ausgewiesen.

Die Eigenkapitalquote ist 2021 auf über 40 Prozent gestiegen und konnte sich im Bereich der 45 / 47 Prozent einpendeln. Dieser Wert liegt über dem Durchschnitt der DAX Konzerne.

Die wesentlichen Kennzahlen 2024 bis 2020 lauten:

Einschätzung Perspektive 2025 - 2029

Der Umsatz soll bis 2029 auf 6,5 Mrd. EUR steigen, das Wachstum ist aber als moderat zu interpretieren. Die Dividende soll bis 2029 auf 2,21 EUR steigen. Dies wäre gut 1 EUR mehr als 2024 ausgeschüttet worden ist. Die Aktie ist mit einem KGV von aktuell 30 (2024) teuer. Zwar soll sich das KGV in den kommenden Jahren sukzessive verbessern, aber selbst bei einem Wert von 18,67 wäre die Aktie preislich immer noch nicht attraktiv. Zu würdigen ist die kontinuierliche Entwicklung des Konzerns in der Vergangenheit was die wesentliche Verbesserung der Kennzahlen angeht. Ob sich daraus eine Kursphantasie ergibt, bleibt aber abzuwarten. Übergeordnet ist die Aktie in den letzten Jahren, was die Kursentwicklung angeht, eher auf der Stelle getreten.

Gemäß unserer Einschätzung ist die Symrise Aktie, auf Basis der Fundamentaldaten, ein Wertpapier, das Anleger auf die Watchlist setzen können. 

Quelle: xStation5 von XTB

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