🌱Weizen fast auf 9-Monats-Hoch. Ist die Trockenheit in Russland und der Ukraine ein wichtiger Grund?

Der Weizenmarkt (WHEAT) verzeichnete gestern sehr starke Gewinne, obwohl die Daten auf eine bessere Ernte in der Region Kansas hindeuten. Dies ist hauptsächlich auf die wachsende Besorgnis über schlechte Ernten in Europa, insbesondere in Russland, zurückzuführen. Auch die Preise für Sojabohnen (SOYBEAN) sind in letzter Zeit gestiegen, da Überschwemmungen und Prognosen über weitere Regenfälle in Brasilien die Befürchtungen über weltweite Ernteausfälle schüren. An der CBOT-Rohstoffbörse in Chicago legten die Winterweizenfutures gestern um fast 5 % zu und stiegen von rund 650 $ auf über 690 $ je Scheffel. 

• Seit März bleibt der Weizenmarkt auf beiden Seiten des Atlantiks (MATIF, CBOT) angespannt, wobei die Wetterbedingungen die Aufwärtsdynamik der in den letzten Quartalen stark überverkauften Weizenkontrakte unterstützen. 
• Seit mehreren Wochen sind große Spekulanten gezwungen, ihre Short-Positionen zu schließen, was die Dynamik des anhaltenden Preisanstiegs noch verstärkt hat. Heute treten jedoch allmählich die Verkäufer in den Vordergrund. Nun wird der Aufwärtstrend in der Nähe des mittelfristigen psychologischen Widerstands bei 700 $ je Scheffel erneut getestet.
• Das auf Satellitenaufnahmen spezialisierte Unternehmen Maxar Technologies erwartet jedoch, dass die Trockenheit und die ungünstigen Bedingungen für die Weizenerträge in der Schwarzmeerregion anhalten werden. Nicht nur schlechtes Wetter, sondern auch Krieg belastet die weltweite Getreideversorgung
• Auf dem Weizenmarkt kam es zu einem starken Rückgang, der auf eine erwartete Verbesserung des Wetters und der Erträge in Kansas, dem größten Winterweizenproduzenten der USA, zurückzuführen war. Dies reichte jedoch nicht aus, um den durch globale Faktoren bedingten Anstieg zu stoppen.
• Die am Freitag in Kansas durchgeführte Ernteerhebung prognostizierte überdurchschnittliche Erträge. Das Ertragspotenzial in Kansas wurde nach dreitägigen Erhebungen auf 449 Feldern auf 46,5 Scheffel pro Acre geschätzt. Dies ist der höchste Wert seit 2021 und liegt über dem Fünfjahresdurchschnitt von 42,4 bpa für 2018-2023. Trotz des von Brugler Marketing and Management prognostizierten überkauften und sich erfüllenden Szenarios für die Weizenpreiskorrektur kehrten die Bullen rasch an die CBOT zurück.

Die Nettopositionierung ist die höchste seit dem letzten Quartal 2022. Große Spekulanten haben ihre hohen Short-Positionen gedeckt, was die Preiserholung zusätzlich anheizte. Quelle: Bloomberg FInance LP, XTB

Wetterbedingungen "heizen" den Weizenmarkt erneut an

• Die russischen Ernteschätzungen wurden in diesem Jahr witterungsbedingt erneut nach unten korrigiert. Eine Revision durch IKAR ergab niedrigere Erwartungen für die Weizenernte 2024-25 als zuvor und einen Rückgang von 10 % im Mai. Der Markt in Russland wurde durch lang anhaltenden Frost und nun auch durch Trockenheit beeinträchtigt. 
• Das USDA schätzt, dass Russland - der weltweit größte Weizenproduzent und -exporteur - in diesem Jahr mit einem Produktionsrückgang von fast 4 % im Vergleich zum Vorjahr rechnen muss. Bezeichnenderweise war es die Rekordernte des Landes, die in den letzten Quartalen ein starkes Überangebot verursachte und dazu beitrug, den Preis für landwirtschaftliche Erzeugnisse, einschließlich Weizen, zu senken. Die Weltmarktpreise versuchen seit einigen Monaten, mit den russischen Märkten wettbewerbsfähig zu sein.
• Nun wird prognostiziert, dass die Endbestände an Weizen auf den niedrigsten Stand seit neun Jahren fallen werden. Argus Media führt den Mangel an Regen in der Ukraine und in Russland sowie die Fröste im Mai in beiden Ländern als direkte Ursache für den Preisanstieg an. Infolgedessen wurden die CBOT-Kontrakte durch spekulative Fondskäufe sowie durch Käufe zur Absicherung der Vorräte gestützt. 

WHEAT (Weizen) im Stundenchart

Quelle: xStation5 von XTB

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