Was ist das Margin-Level?

Das Margin-Level ist einer der wichtigsten Risikomanagement-Indikatoren auf einem Handelskonto. Es zeigt das Verhältnis zwischen dem Kapital (Equity) auf dem Konto und der genutzten Margin (Sicherheitsleistung) und informiert dich darüber, wie sicher deine aktuell offenen Positionen sind.

Dieser Wert wird nach folgender Formel berechnet:

Margin-Level = (Equity/Margin) * 100 %

wobei:

• Equity (Kapital / Mein Trade Wert) – der aktuelle Kontowert unter Berücksichtigung offener Gewinne und Verluste (Kontostand +/- Ergebnis aus offenen Positionen, Swap-Punkte, Rollover und Kommissionen).

• Margin – der vom Broker als Sicherheit für offene Positionen geblockte Betrag.

Wie interpretiert man das Margin-Level?

• Je höher das Margin-Level, desto größer ist der Sicherheitspuffer auf dem Konto.

• Ein sinkendes Margin-Level bedeutet, dass die offenen Positionen Verluste generieren oder eine zu große Margin im Verhältnis zum verfügbaren Kapital beanspruchen.

Warum ist das Margin-Level so wichtig?

Auf den Konten bei XTB wird das Margin Level kontinuierlich überwacht. Ein Sinken dieses Wertes bedeutet, dass offene Positionen Verluste generieren und der verfügbare Sicherheitspuffer schrumpft.

Wenn das Margin Level unter 50 % fällt, wird der Stop-Out-Mechanismus ausgelöst. In dieser Situation beginnt das System automatisch, offene Positionen zu schließen – zuerst diejenige mit dem größten Verlust. Nach jeder Neuberechnung des Margin-Levels werden weitere Positionen geschlossen (ebenfalls beginnend mit der verlustreichsten), bis der Indikator wieder über 50 % steigt oder alle Positionen geschlossen sind.

Was ist ein Margin Call?

Ein Margin Call ist eine Warnung, die dich darüber informiert, dass das Sicherheitsniveau deines Kontos nicht mehr ausreicht, um die offenen Positionen zu halten.

Bei XTB erfolgt ein Margin Call, wenn das Margin-Level unter 80 % fällt. Das bedeutet, dass die offenen Transaktionen Verluste generieren und sich das Sicherheitsniveau des Kontos deutlich verschlechtert. Eine weitere Verschlechterung des Ergebnisses kann zur automatischen Schließung von Transaktionen im Rahmen des Stop-Out-Mechanismus führen.

Der Margin Call führt noch nicht zur Schließung von Positionen – er ist ein Warnsignal dafür, dass du dein Risiko verringern (z. B. einen Teil der Positionen schließen) oder das Konto mit zusätzlichem Kapital aufladen solltest.

💡 Hinweis: Noch vor dem Eintreten eines Margin Calls kannst du die Möglichkeit verlieren, neue Positionen zu eröffnen. Dies geschieht in der Regel, wenn das Margin Level bei etwa 100 % liegt und die freien Geldittel (Freie Margin) nicht ausreichen, um die erforderliche Margin sowie die Transaktionskosten (z. B. den Spread) zu decken.

Hierbei handelt es sich jedoch nicht um einen Margin Call, sondern lediglich um eine Sperre für die Eröffnung neuer Transaktionen aufgrund mangelnder verfügbarer Mittel auf dem Konto.

*Das Margin Level bezieht sich ausschließlich auf den Handel mit CFD-Instrumenten.

Was ist die Freie Margin?

Die Freie Margin (freie Geldmittel) ist der Teil des Kapitals auf dem Konto, der nicht als Sicherheitsleistung für offene Positionen verwendet wird. Diese Mittel stehen dir zur Eröffnung neuer Transaktionen zur Verfügung oder dienen als Sicherheitspuffer für bereits offene Positionen.

Wie wird die Freie Margin berechnet?

Die Berechnung der Freien Margin hängt vom aktuellen Ergebnis der offenen Positionen auf dem Konto ab:

1. Wenn offene Positionen einen Gewinn generieren (Equity > Kontostand):

Die Freie Margin ändert sich mit steigendem nicht realisiertem Gewinn nicht und wird wie folgt berechnet:

Freie Margin = Balance − Margin

Das bedeutet, dass der nicht realisierte Gewinn aus offenen Positionen die für neue Transaktionen verfügbaren Mittel nicht erhöht.

2. Wenn offene Positionen einen Verlust generieren (Equity < Kontostand):

Die Freie Margin verringert sich mit steigendem Verlust und wird wie folgt berechnet:

Freie Margin = Equity − Margin

In diesem Fall mindert der aktuelle Verlust aus offenen Positionen die verfügbaren Mittel auf dem Konto und bringt dich näher an das Niveau von Margin Call und Stop Out.

• Equity (Mein Trade Wert) – der aktuelle Kontowert unter Berücksichtigung offener Gewinne und Verluste (Kontostand +/- Ergebnis aus offenen Positionen, Swap-Punkte, Rollover und Kommissionen).

• Margin – die für die Aufrechterhaltung offener Positionen geblockten Mittel.

• Kontostand (Balance) – der Kontowert ohne Berücksichtigung der aktuellen Gewinne/Verluste aus offenen Positionen.