El Ibex 35 recupera los 19.000 puntos: Solaria y Ferrovial lideran el rebote

El Ibex 35 recupera los 19.000 puntos, impulsado por las fuertes subidas de Solaria y Ferrovial y el avance del sector bancario. La bolsa española encuentra apoyo en la recuperación del entusiasmo por la inteligencia artificial, mientras el retroceso del petróleo penaliza a Repsol. El movimiento llega antes de unas jornadas decisivas, con los resultados de Santander y BBVA y las reuniones de los principales bancos centrales.

La inteligencia artificial vuelve a dar aire a los mercados. El avance de Anthropic hacia su salida a bolsa y los nuevos anuncios de financiación tecnológica alivian el temor a que las dificultades para captar dinero frenen la carrera inversora. Después del castigo de las últimas semanas, los inversores celebran que los proyectos puedan seguir adelante. Conseguir financiación permite construir, demostrar la rentabilidad será el siguiente examen.

Solaria, Ferrovial y los bancos impulsan al Ibex 35

Solaria destaca entre las mayores subidas del Ibex 35, con avances que se han acercado al doble dígito. La posible flexibilización de las exigencias energéticas para los centros de datos, acompañada del respaldo de casas de análisis, reduce parte de la incertidumbre sobre un negocio al que la compañía ha vinculado sus expectativas de crecimiento.

Los ajustes forman parte de una propuesta regulatoria todavía pendiente de aprobación definitiva. Si prosperan, facilitarían el desarrollo de proyectos, aunque seguirán siendo determinantes la disponibilidad eléctrica, los contratos con clientes y el coste de financiación. Merlin Properties también encuentra apoyo en estas expectativas. Para ambas compañías, el siguiente paso será convertir las oportunidades anunciadas en ingresos y generación de caja.

Ferrovial recupera confianza después de aclarar la estructura financiera de la autopista I-24 de Tennessee. La información permite distinguir mejor los pagos previstos durante la construcción de los compromisos repartidos durante la concesión. El mercado agradece esa visibilidad después de haber cuestionado la agresividad de la adjudicación.

Sin embargo, entender mejor el desembolso no demuestra por sí solo que la rentabilidad sea suficiente. Habrá que comprobar las condiciones definitivas de financiación, los costes y las expectativas de tráfico. Una adjudicación aporta valor cuando el rendimiento compensa el capital comprometido y los riesgos asumidos.

La banca española también avanza, pese a la mala recepción de las cuentas de HSBC. El banco británico aumenta sus beneficios, pero decepciona en ingresos y mantiene sus previsiones sin mejorarlas. La señal para Santander y BBVA es relevante: después de las subidas acumuladas, el mercado exige crecimiento acompañado de visibilidad.

Los tipos elevados pueden sostener los márgenes bancarios, pero también frenar la demanda de crédito y presionar la capacidad de pago de los clientes. Por su peso en el selectivo, las próximas cuentas del sector serán fundamentales para comprobar si la recuperación del Ibex 35 puede consolidarse.

Wall Street recupera el entusiasmo por la IA antes de la Fed

En Estados Unidos, la tecnología impulsa al S&P 500 pese a las caídas de la mayoría de sus componentes, mientras los semiconductores avanzan con fuerza. Esa diferencia recuerda que la recuperación todavía depende de un grupo reducido de compañías.

La colocación de acciones ordinarias de Meta por 25.000 millones de dólares habría recibido una demanda cercana a cinco veces la oferta. Es una señal de que sigue existiendo capital dispuesto a financiar la inteligencia artificial. Captarlo mediante acciones también permite repartir el riesgo sin añadir nuevos vencimientos de deuda, aunque obliga a compartir los beneficios futuros entre más títulos.

La confianza del consumidor estadounidense aporta otro apoyo al mejorar inesperadamente en octubre. El dato refuerza las expectativas de resistencia del consumo, aunque también puede reducir la urgencia de flexibilizar la política monetaria.

El escenario central sigue siendo que la Fed, el BCE y el Banco de Japón mantengan los tipos sin cambios esta semana. Esperamos una actitud de esperar y evaluar los próximos datos, pero sus mensajes sobre posibles subidas posteriores pueden pesar tanto como la propia decisión.

En materias primas, el Brent retrocede por debajo de los 115 dólares, ofreciendo cierto alivio a las perspectivas de inflación, aunque permanece en niveles elevados. El oro recupera los 4.000 dólares por onza. La continuidad de su rebote dependerá del dólar, los tipos de interés reales y la demanda de protección ante la incertidumbre económica y geopolítica.