Bull trap y bear trap: ¿qué son y cómo podemos aprovecharlas?

En los mercados financieros, no todos los movimientos son los que parecen, ni mucho menos. Existen ocasiones en las que las empresas suben o bajan repentinamente, en lo que parece indicar un cambio de tendencia, para luego cotizar en la dirección inversa a la esperada. Estas situaciones se conocen como bull trap (trampa alcista) y bear trap (trampa bajista) y, tal y como su propio nombre indica, representan trampas bursátiles que pueden llevar a los inversores a error. Pero ¿cómo podemos detectarlas?

¿Qué son las bull trap y las bear trap?

Una trampa en Bolsa es, básicamente, un movimiento del precio de los activos que parece confirmar una tendencia alcista o bajista, pero que termina siendo falsa. Estas trampas atraen a los inversores a tomar posiciones en una dirección que, poco después, se revierte con fuerza, provocando pérdidas innecesarias a los inversores. 

Estas situaciones suelen surgir en momentos de alta volatilidad, en zonas de soporte y resistencias importantes y en mercados con bajo volumen, donde unos pocos movimientos pueden provocar oscilaciones considerables en el precio de los activos. En función de su naturaleza, se pueden distinguir dos tipos: las bull trap y las bear trap. 

¿Qué es una bull trap?

Una bull trap, también conocida como trampa alcista, es un movimiento falso del mercado que provoca que los inversores tomen posiciones largas en un activo que, poco después, gira a la baja. Estas trampas surgen cuando un instrumento rompe al alza una resistencia o muestra señales que parecen indicar un posible cambio de tendencia, atrayendo las compras. Sin embargo, el impulso no se sostiene, y el mercado no tarda en girar a la baja, provocando pérdidas en los inversores. Así, cuando surge una bull trap, se ve el siguiente patrón:

• El activo muestra una tendencia bajista o se encuentra inmerso en un contexto de debilidad.
• Se produce un rebote alcista que rompe una zona de resistencia y que parece indicar un cambio de tendencia, llevando a los inversores a entrar en largo.
• El precio del activo corrige, cayendo con fuerza hasta situarse por debajo del mínimo anterior.
• Los inversores deciden vender sus activos, lo que consolida la tendencia bajista. 

Dentro del mercado, existen ciertos factores que pueden contribuir a la aparición de una bull trap, como pueden ser las noticias, presentaciones de resultados o acontecimientos macroeconómicos, que pueden impulsar un activo al alza, o ciertos factores técnicos en niveles de sobrecompra. Además, la manipulación de los grandes inversores también puede llevar a los activos a mostrar estas trampas. 

¿Qué es una bear trap?

Una bear trap, también conocida como trampa bajista, es un movimiento falso del mercado que provoca que los inversores tomen posiciones cortas en un activo que, poco después, gira al alza. Estas trampas, antónimas a las bull trap, surgen cuando el precio de un instrumento rompe a la baja un soporte clave o muestra señales que parecen indicar un cambio de tendencia bajista, lo que lleva a los inversores a posicionarse en corto. Poco después, sin embargo, el mercado gira al alza, dejando atrapados a los inversores bajistas. De este modo, cuando surge una bear trap, se aprecia el siguiente patrón: 

• El activo muestra una tendencia alcista o se encuentra inmerso en un contexto de fortaleza.
• Se produce un giro bajista que rompe una zona de resistencia y que parece indicar un cambio de tendencia, llevando a los inversores a entrar en corto.
• El precio del activo vuelve a subir, superando el máximo anterior y generando un short-squeeze.
• Los inversores, posicionados en corto, quedan atrapados en posiciones desfavorables y se ven obligados a cerrar sus posiciones cortas a precios más altos.

Al igual que ocurre con las bull trap, hay ciertos factores que pueden contribuir a la aparición de una bear trap, como pueden ser las falsas rupturas de niveles de soporte, el pánico ante ciertas noticias o publicaciones potencialmente desfavorables y la propia manipulación de los grandes inversores. 

¿En qué se diferencian las bull trap de las bear trap?

Aunque tanto el bull trap como el bear trap son, en esencia, trampas del mercado, entre ambas existen importantes diferencias que conviene conocer de cara a identificarlas y evitarlas.

¿Cómo podemos evitar caer en una bull trap o bear trap?

Identificar las bull trap y las bear trap resulta clave para evitar pérdidas innecesarias. Sin embargo, no existe un método infalible que nos permita detectar estas trampas de mercado. Aun así, hay ciertos indicadores que podemos observar y que pueden ayudarnos a reducir el riesgo de caer en ellas: 

• Volumen: si hay rupturas sin un aumento claro de volumen, debemos sospechar.
• Confirmación temporal: esperar al cierre de la sesión o, incluso, de la semana evita caer en muchas señales falsas.
• Indicadores técnicos: el RSI, el MACD y las divergencias ayuda a detectar agotamiento en los activos. 
• Contexto de mercado: se debe analizar tanto la tendencia principal como el entorno macroeconómico.
• Soportes y resistencias mayores: las trampas son más habituales en niveles observados por el mercado.

¿Cómo intentar aprovechar las bull trap y las bear trap?

Aunque las bull trap y bear trap se asocian a situaciones negativas, estas trampas también pueden llegar a ofrecer ciertas oportunidades a los inversores, siempre y cuando se gestionen correctamente. En este sentido, algunos inversores pueden adoptar un enfoque ofensivo, como puede ser posicionarse en corto tras una bull trap o en largo tras una bear trap. Además, también podrían optar por una estrategia defensiva, evitando entrar en rupturas sin confirmación, utilizando órdenes stop bien situadas y ajustando el tamaño de sus posiciones al nivel de riesgo. 

Las bull trap y bear trap son situaciones frecuentes del mercado. Comprender su funcionamiento y aprender a identificarlas resultará clave de cara a evitar pérdidas innecesarias. 

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