L'action C3.ai a bondi de plus de 120% depuis le début de l'année et de nombreux investisseurs se demandent si nous avons affaire à une bulle d'investissement ou s'agit-il encore d'une opportunité d'achat ?
L'intelligence artificielle (IA) semble être la nouvelle tendance d'investissement à Wall Street, et une entreprise se démarque du reste de l'industrie, à savoir C3.ai. La société fournit des solutions d'IA pour les entreprises, ce qui aide ses clients à intégrer des solutions d'IA prêtes à l'emploi dans leurs systèmes, ce qui améliore l'efficacité et génère des économies.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileL'action a fait ses débuts lors du pic de l'introduction en bourse à la fin de 2020 à environ 100 $ par action et en quelques semaines, le prix a dépassé la barre des 150 $. Cependant, l'action a connu une forte vente en février 2021 et est actuellement évaluée à un peu plus de 25 dollars par action. La question est de savoir si les meilleurs jours de l'entreprise sont déjà passés ou s'agit-il en ce moment de sa seconde vie ?
C3.ai a l'une des meilleures offres de l'industrie
L'introduction de ChatGPT a attiré l'attention du marché sur les entreprises d'IA. ChatGpt est un chatbot alimenté par l'IA développé par OpenAI. Le battage médiatique généré par cette technologie a conduit les investisseurs à rechercher des opportunités d'investissement dans le secteur de l'IA, c'est pourquoi C3.ai a été à l'honneur.
Pourquoi cette entreprise en particulier est-elle sur le radar des investisseurs ? C3.ai propose l'une des meilleures offres par rapport à ses concurrents et a été nommé leader du secteur par Forrester Research. Ses analystes affirment que C3.ai a la stratégie la plus robuste de toutes les entreprises analysées. Fait intéressant, il a battu Palantir, Alphabet (Google Cloud), Microsoft et Amazon. C'est une réalisation incroyable et montre les prouesses de C3.ai.
Il vaut la peine de regarder de plus près l'application de production. Les outils d'IA prédéfinis et personnalisables de C3.ai peuvent aider à analyser les risques de la chaîne d'approvisionnement tout en optimisant les niveaux de stock. ChatGPT peut également être utilisé dans les processus de production pour optimiser le calendrier de production et réduire la consommation d'énergie, ce qui peut générer d'énormes économies. Le logiciel peut également être utilisé dans les services financiers, le secteur militaire et la santé.
Les produits de C3.ai peuvent être largement utilisés, mais le stock de l'entreprise est-il trop cher compte tenu de sa situation financière actuelle ?
Une entreprise à croissance lente et très peu rentable
Au deuxième trimestre de l'exercice 2023 (se terminant le 31 octobre 2022), les revenus de C3.ai n'ont augmenté que de 7 % pour atteindre 62,4 millions de dollars. Cela indique que C3.ai n'est pas une très grande entreprise. Deuxièmement, les ventes progressent lentement malgré les excellents produits de l'entreprise. Pourquoi cela arrive-t-il?
L'une des principales raisons est l'incertitude économique qui prévaut, car de nombreux clients potentiels ne sont pas disposés à signer des accords énormes qui pourraient grever leurs ressources financières. Après la publication des résultats du deuxième trimestre, le directeur financier Juho Parkkinen a répondu aux préoccupations concernant 66 transactions qui avaient été repoussées du premier au deuxième trimestre. Tous n'ont pas été finalisés, mais Parkknem a souligné que la situation se stabilise.
En outre, C3.ai a modifié son modèle commercial au deuxième trimestre, passant d'un abonnement à un modèle basé sur la consommation qui aligne l'utilisation des clients sur les résultats de C3.ai. Fondamentalement, plus ses produits sont utilisés, plus l'entreprise gagne. Les investisseurs verront le plein impact de ce modèle lorsque C3.ai publiera ses résultats du troisième trimestre le 2 mars, mais on peut s'attendre à ce que le changement de modèle économique ait un effet positif à long terme.
Comme on pouvait s'y attendre, C3.ai n'est pas rentable car il en est aux premiers stades de son expansion.
La perte d'exploitation de C3.ai a atteint 72 millions de dollars. Cela signifie que C3.ai a encore un long chemin à parcourir avant que des bénéfices ne se produisent. Une grande partie de la perte était une facture de rémunération à base d'actions de 56 millions de dollars, qui a absorbé près de 90 % des revenus. Ce n'est pas inhabituel pour ces jeunes entreprises, mais les investisseurs devront surveiller les améliorations tout au long de 2023.
Conclusion
Avant le récent rallye, la valorisation de C3.ai était extrêmement faible, avec un P/S de près de 4. Il s'agissait d'une valorisation ridiculement basse pour une entreprise technologique comme C3.ai, mais après une récente hausse, sa valorisation est comparable à son concurrent Palantir. Avec près de 10 fois ses ventes, C3.ai se négocie actuellement à sa juste valeur ou légèrement surévaluée compte tenu de la faible croissance. Cependant, comme c'est souvent le cas pour les actions très populaires, les facteurs fondamentaux sont éclipsés par un sentiment optimiste et des espoirs haussiers.
Source: xStation5
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