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Le risque que l'UE soit privée de gaz russe reste réel
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Les États-Unis devraient annoncer un accord de fourniture de gaz naturel avec l'UE
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Cheniere Energy - premier exportateur de GNL américain
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Cheniere est une action de gaz naturel pur, non impliquée dans la production de pétrole.
L'invasion de l'Ukraine par la Russie a entraîné une condamnation internationale de la Russie et a conduit à des sanctions sans précédent sur l'économie russe. Cependant, la principale source de revenus de la Russie - les exportations de matières premières énergétiques - a été largement épargnée. Aujourd'hui, la situation devient tendue. Le président russe Poutine a déclaré que son pays exigerait des paiements en roubles pour son gaz naturel de la part des pays dits "inamicaux", ce qui pourrait conduire à une interdiction totale du gaz russe dans l'UE. Cela pourrait constituer une opportunité pour les entreprises américaines de GNL, comme Cheniere Energy.
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Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileL'interdiction du gaz russe pourrait être une opportunité pour les entreprises américaines
Comme certains éléments indiquent que les pays européens n'accepteront pas de payer le gaz naturel en roubles, le risque que les flux de gaz naturel russe vers l'Europe tombent à zéro reste réel. Cela pourrait être une opportunité pour les entreprises américaines de gaz naturel. En fait, la rumeur veut déjà que les États-Unis annoncent dès demain une augmentation des expéditions de GNL vers l'Europe. Reste à savoir si les États-Unis sont en mesure de fournir à l'UE les quantités de gaz naturel nécessaires. D'une part, ils sont le plus grand producteur de gaz naturel au monde avec une production supérieure de plus de 40 % à celle de la Russie en 2020. D'autre part, la consommation russe représente environ 50 % de la production nationale, tandis que la consommation américaine représente environ 90 % de la production nationale. Cela signifie que les États-Unis n'ont pas une production suffisante pour remplacer totalement les exportations russes vers les États-Unis. En outre, le gaz américain ne peut être exporté vers l'Europe par gazoducs et doit être exporté par voie maritime. Cela présente deux limites : la disponibilité de la flotte de GNL et la disponibilité des infrastructures pour les importations de GNL en Europe. Néanmoins, la situation actuelle est susceptible d'entraîner une augmentation des investissements dans la capacité de production américaine ainsi que dans la flotte et les infrastructures de GNL.
Cheniere Energy - premier exportateur de GNL américain
Cheniere Energy (LNG.US) est une société américaine de gaz naturel bien connue et membre de la liste Fortune 500. En 2016, Cheniere est devenue la première entreprise américaine à exporter du gaz naturel liquéfié (GNL) vers des marchés étrangers. Contrairement aux supermajors américains ExxonMobil ou Chevron, Cheniere n'est pas impliquée dans la production de pétrole et peut donc être considérée comme une action de gaz naturel pur. Cela dit, elle peut être utilisée par les investisseurs pour obtenir une exposition indirecte au marché du gaz naturel. La société a fortement stimulé ses exportations de GNL en 2021, le nombre de cargaisons passant de 391 à 561 (+45 %) et le volume des cargaisons exportées de 1 381 à 2 018 TBtu (+46 %). Grâce à l'augmentation des prix du gaz naturel, les revenus de la période ont fait un bond de 70 %, pour atteindre 15,86 milliards de dollars. Ce que l'on peut trouver inquiétant dans les résultats de Cheniere pour 2021, c'est une grosse perte nette de plus de 2,3 milliards de dollars. Cependant, l'entreprise a expliqué qu'elle était due à une perte de produits dérivés due à des changements de juste valeur s'élevant à 5,8 milliards de dollars. L'EBITDA ajusté, qui exclut ces facteurs ponctuels et non opérationnels, a augmenté de 23 % en 2021, pour atteindre 3,96 milliards d'euros.
Si l'on examine le graphique de Cheniere Energy (LNG.US) par rapport aux prix du gaz naturel américain (NATGAS, superposition bleu clair), on constate que les deux ont évolué de la même manière après la pandémie. En fait, l'action de Cheniere a dépassé les gains des prix du gaz naturel. L'action de Cheniere Energy se négocie environ 400 % au-dessus de son niveau le plus bas de la pandémie, tandis que les prix du gaz naturel américain sont environ 250 % plus élevés. Source: xStation5
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