Actions américaines : les 10 meilleures perspectives (décembre 2021)

La saison des résultats de Wall Street pour le troisième trimestre 2021 est déjà terminée et les investisseurs disposent d'une image complète de la performance des entreprises américaines au cours de la période juillet-septembre. Cependant, passer au crible les rapports financiers de milliers d'entreprises n'est pas une tâche facile. Heureusement, notre modèle de sélection des actions du S&P 500 est là pour vous aider ! Jetez un coup d'œil à la plus récente série d'actions choisies par notre modèle après la saison des résultats du troisième trimestre !

Modèle de sélection des actions 

Nous avons analysé les données financières de plus de 700 entreprises membres de l'indice S&P 500 depuis 1990. L'objectif était de déterminer un ensemble de caractéristiques qui nous permettent de sélectionner des actions qui s'avéreront gagnantes au cours des 5 prochaines années. L'idée est de sélectionner 10 actions chaque trimestre pendant une période de détention de 5 ans. Nous avons trouvé 10 caractéristiques qui étaient essentielles pour les gagnants du S&P 500. Un regard sur ces ratios montre qu'ils sont communs aux actions dites de croissance.

• Ratio cours/valeur comptable élevé

• Ratio élevé du prix relatif par rapport à la valeur comptable

• Rendement du capital élevé

• Taux de croissance élevé du chiffre d'affaires sur 4 trimestres

• Taux de croissance élevé du chiffre d'affaires sur 3 ans

• Faible rendement des dividendes

• Faible ratio de distribution des dividendes

• Faible part de la dette à court terme

• Faible ratio de la dette nette sur les capitaux propres

• Ratio de couverture des liquidités élevé

Résultats du modèle jusqu'à présent

Notre modèle est basé sur les données financières des entreprises. Il est donc préférable de l'exécuter deux mois après la fin du trimestre, car la plupart des entreprises du S&P 500 ont déjà publié leurs résultats trimestriels. Nous avons exécuté notre modèle au début du mois de juin 2021, puis à nouveau au début du mois de septembre 2021. Les résultats pour la période juin-novembre semblent prometteurs, notre portefeuille générant un taux de rendement de plus de 30 %, contre environ 8 % pour l'indice S&P 500. Il convient toutefois de noter que les actions choisies par notre modèle au cours des trimestres suivants ne sont pas uniques, sur les 10 actions choisies en juin 2021, 6 ont également été choisies par le modèle en septembre 2021. Néanmoins, il faut garder à l'esprit que les actions sont choisies pour une période de détention de 5 ans et que la répétition d'une partie des sélections au cours de la période suivante suggère qu'elles présentent toujours des caractéristiques gagnantes.

Résultats du S&P 500 et d'un portefeuille choisi par notre modèle depuis début juin 2021. Source des données : Refinitiv

Actions choisies au début du mois de décembre 2021

Si l'on examine les choix d'actions choisis par le modèle au début du mois de décembre, on ne constate pas de changement majeur par rapport aux choix de septembre. Sept choix sur dix étaient des répétitions de septembre. De plus, 6 choix sur 10 étaient également des répétitions de juin, ce qui montre que ces actions continuent de présenter des caractéristiques avantageuses. Jetons un bref coup d'œil aux sociétés qui ont été sélectionnées comme gagnantes potentielles au début du mois de décembre 2021.

Fortinet - Cybersécurité

Fortinet (FTNT.US) est une société de cybersécurité. Elle est l'un des leaders du secteur et fournit à la fois des logiciels et du matériel de cybersécurité. La demande pour les produits de Fortinet a explosé pendant la pandémie, car de plus en plus d'employés ont été contraints de travailler à domicile plutôt qu'au bureau et les entreprises ont eu besoin de mettre en place de nouveaux dispositifs de cybersécurité. La société a enregistré une hausse de 33 % de son chiffre d'affaires au troisième trimestre et une augmentation de 14 % de son bénéfice net. Fortinet a également été choisie par notre modèle de sélection des actions en juin et septembre 2021.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour Fortinet. Source : Bloomberg

AMD - Processeurs et puces graphiques

Advanced Micro Devices (AMD.US) est une société qui produit des composants électroniques. Parmi ses principaux produits, on trouve des microprocesseurs avancés. L'un des principaux rivaux d'AMD est la célèbre société technologique américaine Intel. Le chiffre d'affaires d'AMD a bondi de plus de 50 % au troisième trimestre 2021 par rapport au troisième trimestre 2020 pour atteindre 4,31 milliards de dollars. Le bénéfice par action est passé de 0,34 $ à 0,0,78 $. La société figure régulièrement sur la liste des valeurs choisies par notre modèle, car elle a également été choisie en juin et en septembre 2021.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour AMD. Source : Bloomberg

Apple - Logiciels et matériel informatique

Apple (AAPL.US) est une entreprise qui n'a pas besoin d'être présentée. Ses smartphones et autres produits matériels de pointe en ont fait la plus grande entreprise du monde en termes de capitalisation boursière. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté lentement mais régulièrement au cours de la dernière décennie avant de connaître un pic de 33 % au cours de l'exercice 2021 (qui s'est terminé le 25 septembre 2021). Le bénéfice net de la société a bondi de plus de 60 % pour atteindre près de 94,5 milliards de dollars. Apple s'efforce constamment de garder une longueur d'avance sur ses concurrents en investissant des sommes considérables dans de nouvelles dépenses de recherche et développement. Apple a également été choisie par notre modèle de sélection des actions en juin et septembre 2021.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour Apple. Source : Bloomberg

Nvidia - Processeurs et puces graphiques

Nvidia (NVDA.US) est une société qui conçoit et fabrique des pièces informatiques. L'entreprise est surtout connue pour ses processeurs graphiques qui sont appréciés des joueurs ainsi que des fabricants d'équipements de minage de crypto-monnaies. Nvidia a également commencé à proposer des services de cloud gaming via sa marque Geforce Now. Nvidia a fait état d'un bond de 50% en glissement annuel de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, à 7,1 milliards de dollars, tandis que le BPA a bondi de 70% en glissement annuel, à 1,01 dollar. Tout comme AMD, NVIDIA a également été choisie par notre modèle de sélection des actions en juin et septembre 2021.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour Nvidia. Source : Bloomberg

IDEXX Laboratories - Logiciels et équipements vétérinaires

IDEXX Laboratories (IDXX.US) est le premier des nouveaux venus sur la liste. La société fournit des équipements de diagnostic et des systèmes d'information aux entreprises vétérinaires. La pandémie du Covid-19 s'est avérée être une période profitable pour IDEXX Laboratories, car le sentiment de solitude pendant les confinements a encouragé les gens à adopter davantage d'animaux de compagnie. La société s'attend à ce que les conditions commerciales favorables persistent en 2021 et prévoit que les recettes annuelles augmentent de 18 % par rapport à l'année précédente pour atteindre un nouveau record de 3,2 milliards de dollars. La croissance du BPA devrait être de 22 à 24 % cette année. 

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour IDEXX Laboratories. Source : Bloomberg

Autodesk - Logiciels

Autodesk (ADSK.DE) est une société qui conçoit et dessine des logiciels pour les architectes et les ingénieurs. La société a enregistré une hausse de 18 % de son chiffre d'affaires au troisième trimestre 2021, et pour la troisième fois de son histoire, ses ventes trimestrielles ont dépassé le milliard de dollars. Toutefois, le BPA du troisième trimestre a chuté de 0,62 $ à 0,57 $. Les résultats des ventes correspondent aux attentes des investisseurs, mais le bénéfice net s'est avéré inférieur aux prévisions. Autodesk a également été choisi par notre modèle de sélection des actions en juin et septembre 2021.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour Autodesk. Source : Bloomberg

Mettler-Toledo International - Balances et appareils de mesure

Mettler-Toledo International (MTD.US) est le deuxième titre à faire son entrée dans la liste de sélection de notre modèle en décembre 2021. La société est un fabricant de balances et d'équipements de mesure qui sont utilisés dans le secteur alimentaire et les laboratoires. En outre, Mettler-Toledo fournit également des technologies de mesure aux entreprises. L'action s'échange en hausse de 40 % depuis le début de l'année et a récemment annoncé qu'elle rachèterait 1 milliard de dollars de ses propres actions en 2022. La société s'attend à ce que son bénéfice augmente d'environ 34 % cette année, tandis que les ventes devraient augmenter de 8 % par rapport à l'année précédente.

Ventes trimestrielles et ratio P/S de Mettler-Toledo International. Source : Bloomberg

Adobe - Logiciels

Adobe (ADBE.DE) est une société qui développe des logiciels graphiques. Dans son portefeuille de produits phares, on trouve des logiciels comme Adobe Photoshop, Adobe Illustrator ou Adobe Premiere. Le chiffre d'affaires d'Adobe a bondi de 22 % au troisième trimestre 2021 par rapport au deuxième trimestre 2020. Le BPA a augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente, à 2,50 $. La société a annoncé qu'elle s'attendait à ce que le chiffre d'affaires de l'exercice 2022 atteigne 17,90 milliards de dollars, soit 13 % de plus que l'exercice 2021. Adobe a également été choisi par notre modèle de sélection des actions en juin et septembre 2021.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour Adobe. Source : Bloomberg

S&P Global - Informations financières

S&P Global (SPGI.US) est le troisième des nouveaux venus sur notre liste de choix d'actions pour décembre 2021. La société se concentre sur l'information et l'analyse financières. Cependant, elle est surtout connue en tant que fournisseur d'indices et société de notation. S&P Global est un choix intéressant car notre modèle privilégie les actions à faible rendement en dividendes et à faible ratio de distribution. Cependant, S&P Global a augmenté son dividende au cours de chacune des 48 dernières années, ce qui en fait davantage une action de valeur qu'une action de croissance. Néanmoins, la société a gagné près de 50 % depuis le début de l'année, un gain beaucoup plus important que celui du S&P 500. La société a réussi à augmenter son chiffre d'affaires de plus de 100 % au cours de la dernière décennie et les perspectives restent favorables après que l'autorité de surveillance américaine a approuvé le projet de rachat de Markit IHS par S&P Global, pour un montant de 39 milliards de dollars.

Ventes trimestrielles et ratio P/S pour S&P Global. Source : Bloomberg

Paycom Software - Logiciel de paie et de ressources humaines

Paycom Software (PAYC.US) est une autre entreprise qui a été choisie par notre modèle au début du mois de décembre 2021 et qui a également été choisie en septembre 2021. Son logiciel aide les employeurs en termes de processus d'embauche, de gestion des talents ou de paiement des employés avec précision et en temps voulu. La société a fait état d'un bond de 30 % de son chiffre d'affaires au troisième trimestre et d'une augmentation de 10 % de son bénéfice par action au troisième trimestre, à 0,52 dollar. Les résultats du bénéfice et du chiffre d'affaires du 3e trimestre ont tous deux été supérieurs aux attentes des analystes.

Ventes trimestrielles et ratio P/S de Paycom Software. Source : Bloomberg