Arista Networks (ANET.US) perd près de 4 % aujourd'hui, mais à un moment donné, l'action de la société spécialisée dans les commutateurs de réseau et les centres de données perdait près de 7 %. La raison de ces baisses est le renforcement attendu de l'activité réseau de Nvidia, comme le montre l'annonce faite hier par Nvidia concernant le Spectrum X. Néanmoins, les clients de solutions réseau à grande échelle (grandes entreprises technologiques) peuvent profiter de l'écosystème ouvert des fournisseurs et ne pas être limités à Nvidia, à moins que l'entreprise ne propose des remises très attrayantes pour les clients de bout en bout.
- Il faut savoir que la demande continue de dépasser l'offre disponible sur le vaste marché de l'IA/cloud, et qu'Arista est une entreprise qui développe des technologies de réseau depuis 2004. L'entreprise possède également une valeur intellectuelle importante dans ce domaine, et il n'est pas certain que les solutions de Nvidia se révèlent supérieures à celles proposées par Arista, sous quelque aspect que ce soit.
- Néanmoins, la perspective de l'arrivée d'un concurrent majeur dans le secteur des commutateurs de réseau a fait baisser les actions de l'entreprise. Bloomberg Intelligence a estimé que la recherche de solutions plus rentables continuera à bien positionner Arista dans les réseaux d'intelligence artificielle, avec la technologie du nuage. Par conséquent, Arista est toujours en bonne voie pour atteindre les 750 millions de dollars de ventes de solutions de commutation d'IA qu'elle a annoncés, d'ici à 2025
- L'entreprise semble être sur la bonne voie pour atteindre une croissance des ventes de 12 à 14 % ou plus en 2024, face à la demande d'IA nécessitant l'expansion des réseaux basés sur l'IA par les clients dans l'espace de l'informatique en nuage. Dans un rapport récent, Bloomberg Intelligence a souligné que « l'intelligence artificielle pourrait être un catalyseur de croissance à long terme et sur plusieurs années » pour Arista, bien que Nvidia soit susceptible de s'emparer d'une partie du marché.
- Toutefois, ce marché est très vaste et il ne semble pas que l'existence d'un marché commun soit une menace pour l'une ou l'autre des entreprises dans un avenir prévisible. Au cours des prochains trimestres, le marché suivra de près l'évolution de la demande pour les mises à niveau de réseaux à haute performance de 200, 400 et 800 gigabits d'Arista. L'Ethernet lui-même joue indéniablement un rôle de plus en plus important dans le back-end de l'infrastructure de l'IA.
Ethernet - nouveau catalyseur de croissance ?Â
- Selon BI, la croissance des ventes d'Arista pourrait s'accélérer au second semestre 2024, et ce rythme pourrait ne pas être entièrement reflété dans les prévisions de ventes récemment relevées par l'entreprise à 12-14%. La raison en est les catalyseurs dans le domaine des produits d'IA, principalement Ethernet.  Les données montrent une forte demande dans le secteur des centres de données d'entreprise et des commutateurs d'Arista, bien que d'autres entreprises signalent une baisse des commandes dans ce domaine.
- L'entreprise reste en tête du marché des ventes de réseaux d'IA, qui pourrait représenter 3,6 milliards de dollars en 2025. Les progrès d'Arista dans le domaine de l'Ethernet ont été significatifs, et pas moins de 4 fournisseurs de cloud computing à grande échelle sur 5 ont choisi l'entreprise pour des projets pilotes. Il est probable que le moment où les entreprises acquerront Ethernet auprès d'Arista dépendra de la date d'arrivée du matériel alimenté par les puces AI Jericho3 de Broadcom.
- BI prévoit une croissance de 16 % des ventes d'Arista en 2025, ce qui indique que l'entreprise récoltera les bénéfices croissants à long terme de l'augmentation de la demande, des nouveaux produits et de l'augmentation de la capacité de production.  Les analystes prévoient également une croissance des ventes de 14,3 % au second semestre, pour atteindre 6,7 milliards de dollars en 2024 et un bénéfice par action de 8,06 dollars (4 % de plus que le consensus).
Arista Networks (D1)
Les acheteurs ont rapidement recommencé à acheter des actions ANET. Les supports clés se situent à 272 $ et 237 $ par action.
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Source: xStation5
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