La plus grande crypto-monnaie du monde continue de reprendre des couleurs, avec le prix du Bitcoin ayant déjà rebondi de plus de 15 % par rapport aux creux d'avril. En même temps, le dollar américain s'affaiblit régulièrement, "alourdi" par des données macro-économiques des États-Unis en baisse lente. Le BTC gagne également du terrain alors que les marchés boursiers rebondissent, alimentés par de solides résultats des entreprises technologiques américaines. Il est également actuellement favorisé par un marché haussier en Chine, où les investisseurs se repositionnent alors que le spectre de la déflation et d'un ralentissement plus important s'estompe progressivement.
- Le rétablissement au-dessus des indicateurs clés de résistance (anciennement support) du prix moyen réalisé à court terme du Bitcoin et du prix moyen d'achat du BTC dans les ETF américains rassure les marchés qu'une hausse de la demande d'actifs risqués et d'obligations a stoppé la vente massive de Bitcoin.
- De plus, les récents changements signalés dans les portefeuilles des fonds américains gérant plus de 100 millions de dollars de capital confirment que les grandes institutions s'intéressent aux ETF. Au premier trimestre de l'année, les avoirs dans les ETF sur le BTC étaient concentrés chez Morgan Stanley, Wells Fargo et les fonds de pension et de couverture américains, entre autres. Cela peut être un signal que si les conditions monétaires américaines changent pour devenir accommodantes, la demande de Bitcoin pourrait être encore plus forte qu'actuellement.
- Cette semaine devrait probablement être un test pour la dynamique haussière du Bitcoin. Le 22 mai, après la séance, Nvidia publiera ses résultats, et plusieurs membres de la Fed prendront la parole, commentant les récentes lectures de l'inflation qui ont satisfait Wall Street malgré le tableau toujours "pro-inflationniste" dans les services et d'autres indicateurs de prix.
- Le rapport de Nvidia clôturera l'exercice 2024 et l'euphorie potentielle parmi les entreprises technologiques pourrait favoriser le Bitcoin. En revanche, toute déception concernant un élément du rapport ; par exemple, les perspectives ou l'absence de nouveaux catalyseurs de croissance dans les commentaires du PDG, Jensen Huang, pourrait donner un prétexte à des prises de bénéfices, avec des valorisations élevées et des marges records. Si tel est le cas, il est difficile de s'attendre à ce que cela ne se répercute pas négativement sur Wall Street et le Bitcoin.
BITCOIN (Graphiques H1, D1)
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Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileNous pouvons voir que le rebond récent du Bitcoin a coïncidé avec le déclin de l'indice du dollar (USDIDX, la ligne de graphique orange). Le prix se négocie à nouveau au-dessus de la SMA100, SMA50 et SMA200 sur l'intervalle horaire, indiquant une hausse potentielle significative de la volatilité si le dollar et Wall Street voient des baisses ou des hausses significatives à nouveau.
Source: xStation5
Nous pouvons voir que le déclin d'avril à 56 000 $ s'est terminé par un rebond en forme de V, et le prix a franchi la moyenne mobile simple sur 50 sessions (ligne orange). La dynamique semble à nouveau "favoriser" les taureaux. Les rebonds en forme de V précédents ont produit des gains considérables mais malgré cela, ce scénario n'est jamais garanti.
Source: xStation5
Les données on-chain indiquent que la source du rebond du Bitcoin n'a pas été seulement la poussée de Wall Street mais aussi les conditions "survendues" et l'épuisement des vendeurs. Comme nous pouvons le voir sur le graphique (lignes bleues), historiquement, un tel scénario n'a pas toujours été une garantie d'un rebond soutenu du BTC.
Source: Glassnode
Le rebond du prix du Bitcoin a suscité un regain d'intérêt pour les ETF américains. Dans le même temps, nous constatons un fort intérêt dans le cas de Fidelity (probablement des achats de certains fonds), mais le BlackRock Bitcoin Trust enregistre toujours des flux d'entrée plutôt "modérés".
Source: Bloomberg Finance LP, XTB Research
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