Les récentes propositions législatives, les résultats financiers et les révisions de recommandations ont des répercussions significatives sur plusieurs secteurs économiques, notamment l'énergie solaire, le raffinage, la sécurité internet et les services publics.
Secteur de l'énergie solaire
- Révisions des recommandations : Enphase Energy (ENPH) a été dégradé chez Barclays et BMO Capital après que le House Ways and Means Committee a publié un projet de loi de réconciliation budgétaire, qui inclut plusieurs modifications aux dispositions de l'Inflation Reduction Act (IRA). Ces modifications comprennent des suppressions anticipées des crédits d'impôt pour l'investissement (ITC), les crédits de production (PTC) et les crédits de marché alternatif (AMC), ainsi que la suppression de la transférabilité dans les deux ans.
- Analyse de Keybanc : Keybanc a noté que, dans l'état actuel, la proposition est légèrement négative à neutre pour NextEra Energy (NEE), CMS Energy (CMS), Xcel Energy (XEL), WEC Energy Group (WEC) et d'autres développeurs d'énergies renouvelables. Elle est positive à court terme et négative à long terme pour Nextracker (NXT), Array Technologies (ARRY), Sunrun (RUN), Enphase Energy (ENPH) et SolarEdge Technologies (SEDG), et négative pour les exploitants nucléaires comme Constellation Energy (CEG), Public Service Enterprise Group (PEG) et Duke Energy (DUK).
- Révisions des recommandations : Wolfe Research a relevé First Solar (FSLR) à Outperform de Peer Perform avec un objectif de cours de 221 dollars, citant une meilleure clarté sur les crédits 45X pour la première fois depuis le début des politiques électorales en 2024. Bien que les règles proposées raccourcissent la période d'éligibilité des crédits 45X d'un an, First Solar pourrait gagner 10 milliards de dollars grâce aux crédits 45X, soit 92 dollars par action.
Secteur du raffinage
- Révisions des recommandations : Valero Energy (VLO) a été relevé à Buy de Neutral chez Goldman Sachs, avec un objectif de cours relevé à 154 dollars contre 127 dollars, en raison d'une perspective plus positive pour le raffinage et l'offre de pétrole. Goldman Sachs estime que la demande de pétrole des consommateurs est meilleure que ce que beaucoup craignent.
- Révisions des recommandations : PBF Energy (PBF) a été relevé à Buy de Neutral chez UBS, avec un objectif de cours relevé à 26 dollars contre 20 dollars, en raison d'une amélioration significative des fondamentaux du raffinage. UBS cite l'excédent de barils lourds qui entraîne des écarts plus larges entre les barils lourds et légers, et la baisse des prix du pétrole qui stimule la demande pour les produits raffinés.
- Révisions des recommandations : Mizuho a relevé HF Sinclair (DINO) et Delek US Holdings (DK) à Outperform dans le cadre d'un commentaire plus large sur le secteur de l'énergie.
Secteur de la sécurité internet
- Résultats de CyberArk (CYBR) : CYBR a publié un chiffre d'affaires et un BPA du premier trimestre supérieurs aux attentes, et a relevé ses prévisions de BPA pour l'année 2025 tout en confirmant ses prévisions de chiffre d'affaires.
- Résultats de Rapid7 (RPD) : RPD a publié un chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) du premier trimestre inférieur de 4 millions de dollars aux attentes de Wall Street, entraînant une baisse séquentielle de l'ARR, car plusieurs contrats de sept chiffres ont été reportés au trimestre suivant et l'incertitude macroéconomique a affecté les clients du marché intermédiaire. Cela a conduit à une réduction des prévisions de chiffre d'affaires pour l'année et à une confirmation des prévisions de revenu opérationnel (prévision d'ARR pour 2025 de 865 millions de dollars (+3% en glissement annuel) au milieu de la fourchette contre un consensus de 877 millions de dollars (+4% en glissement annuel)).
Secteur des services publics et de l'énergie alternative
- Résultats de Plug Power (PLUG) : PLUG a publié des résultats du premier trimestre en ligne avec les attentes, avec des marges brutes en amélioration à -55%, et a indiqué que les livraisons et la demande d'électrolyseurs continuent de croître dans l'UE. Cependant, la situation aux États-Unis pourrait devenir à nouveau incertaine avec les dispositions de la nouvelle loi budgétaire qui recommandent la suppression des crédits 45V à la fin de 2025.
- Annonce d'Oklo : Oklo a annoncé mardi avoir terminé les forages pour recueillir des informations sur l'emplacement proposé de sa première centrale nucléaire, ce que l'entreprise a qualifié d'"étape décisive" vers la production d'électricité commerciale.
- Émission d'Ameresco (AEE) : AEE a annoncé une émission de ~5,6 millions d'actions à 94,00 dollars, pour un montant total de ~521,7 millions de dollars, dans le cadre d'une vente à terme. L'émission a été prixée avec une décote de 1,5% par rapport au dernier cours de l'action.
- Résultats de NuScale Power (SMR) : SMR est la dernière entreprise liée au nucléaire à bondir grâce à de meilleurs résultats, suivant les bons résultats de NRG la veille.
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