Oil:
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- Le Brent se négocie à plus de 60 dollars le baril. Les plus hauts de janvier 2020 se situent autour de 70 dollars le baril
- Une énorme quantité d'options d'achat se situe autour de 60 dollars le baril. Actuellement, le nombre d'options d'achat dans cette zone représente environ 150 000 contrats, alors qu'il y a un an, il se chiffrait à seulement 100 000. Le ratio des options d'achat par rapport aux options de vente est à son plus haut depuis la mi-2019
- Malgré le fait que le monde s'oriente vers les énergies renouvelables et le transport électrique, les CAPEX dans le secteur du pétrole et du gaz sont les plus élevés depuis 2014. L'Arabie saoudite augmente sa capacité de production jusqu'à 13 mb / j, et les Émirats arabes unis jusqu'à 5 mb / j
- Certains analystes estiment que le prix du pétrole atteindra 100 dollars le baril. D'autre part, il faut se souvenir de l'énorme offre qui est actuellement inexploitée, alors que la demande est encore limitée
- Malgré le fait que l'OPEP + a augmenté sa production en janvier, la production totale du groupe reste dans les limites, principalement grâce à l'Arabie Saoudite, l'Iran et le Venezuela
- L'OPEP + ne veut pas augmenter la production en février ou mars. Néanmoins, les cours actuellement élevés peuvent entraîner une forte augmentation de la production après mars ou avril (1,5-2,0 mb / j)
Le nombre d'options d'achat autour de 60 dollars par baril est excessivement élevé. Source : Bloomberg
La production a augmenté de manière significative en janvier, mais elle est maintenant davantage limitée par l'Arabie Saoudite. Source : S&P Platts
Le pétrole brut a traversé une zone de résistance très importante autour de 60 dollars le baril. Comme on peut le voir, c'est une zone clé pour les intervenants sur le marché des options. Par conséquent, il existe un potentiel de correction à la baisse ou d'accélération du mouvement à la hausse à partir de ce niveau. Dans le second scénario, la cible se situe autour de 70 dollars le baril et coïncide avec l'oblique haussière de long terme. Source : xStation5
Natural gas:
- Le cours du gaz a de nouveau augmenté en raison de facteurs météorologiques, à la fois dans le monde entier et surtout en Amérique du Nord
- On spécule sur un retour des cours à 3 dollars par MMBTU
- Le volume et l'open interest montrent un rebond du marché du gaz, une configuration rare cette année, comme l'indique la saisonnalité
- La saisonnalité indique que le prix évoluera en range au cours des trois prochains mois, comme il y a un an
- Les stocks de gaz se comportent conformément à la saisonnalité, mais nous entrons dans une période pendant laquelle les niveaux de stocks fluctuent habituellement
- Les exportations de gaz naturel liquéfié (GNL) dépassent déjà les exportations de gaz américain par gazoduc, ce qui indique que les facteurs fondamentaux pourraient changer à l'avenir
Le volume et l'open interest sont tous deux en hausse, ce qui signifie une augmentation de l'intérêt des investisseurs. Source : CME
Les exportations de GNL ont dépassé les exportations de gaz par les méthodes de transport traditionnelles, ce qui implique une modification des facteurs fondamentaux à long terme. Source : EIA
Le prix est tombé au contact des 3,00 MMBTU. En se basant sur le comportement des prix de l'année dernière, le plancher devrait se situer autour de 2,5 USD MMBTU. Toutefois, si les basses températures persistent, cela pourrait affecter le niveau des stocks, ce qui pourrait entraîner une légère hausse des cours. D'autre part, à partir de mai, il faut s'attendre à ce que les prix se stabilisent à des niveaux plus bas. Source : xStation5
Platinum:
- Selon UBS, nous assisterons cette année à une très forte augmentation de la demande d'investissement pour le platine
- Depuis la fin de l'année dernière, les ETF ont clairement acheté du platine, ce qui a bien sûr entraîné un rebond significatif du cours de ce métal.
- Actuellement, le cours teste la résistance autour de 1190 USD l'once, un sommet de 2016. Si une cassure se produit, le cours pourrait alors se diriger vers les sommets de 2015
- Une autre zone de résistance se situe autour de 1 300 $ l'once
- Le directeur du World Platinum Investment Council indique que le remplacement du palladium par le platine dans les catalyseurs des moteurs à essence est déjà en cours.
Les ETF ont acheté massivement du platine l'année dernière. Comme ce métal est encore relativement bon marché, il peut constituer une opportunité pour les investisseurs, surtout en période d'inflation croissante. Source : Bloomberg
Le cours se situe aux alentours de 1190 dollars l'once. Depuis le point bas de mars, le prix a déjà augmenté de plus de 100 %. Il en va de même pour le marché de l'argent. Néanmoins, ces métaux ont une grande marge de croissance par rapport à des actifs plus chers à l'image de lor. Source : xStation5
Corn:
- Le maïs est à mi-chemin de ses sommets historiques, testant un retracement de Fibonacci à 50,0% de l'ensemble du mouvement de baisse qui a duré de 2012 à 2020
- La saisonnalité laisse entrevoir des possibilités de hausse jusqu'en mars, tandis que le positionnement reste à son plus haut niveau
- La hausse des cours est liée à l'augmentation de la demande de la Chine
- En raison de la forte demande de la Chine, l'objectif de prix se situe à 600 cents le boisseau. Toutefois, au vu de la sécheresse en Afrique du Sud, il pourrait y avoir une pénurie de maïs sur le marché, ce qui pourrait faire monter le prix vers 700 cents le boisseau
Les importations de la saison actuelle pourraient être largement plus élevées que celles des années précédentes, ce qui "drainera" les stocks de maïs américains. Source : FAS, USDA
Nous pourrions assister à une situation similaire à celle de 2007-2008 et 2010-2011. La situation fondamentale semble soutenir les acheteurs, tandis que la structure des échéances révèle un énorme backwardation. Source : xStation5
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