Oil:
- Le Brent en dessous de 70$ le baril, le WTI se négocie autour de 68$ le baril
- La Russie espère que l'Iran rejoindra l'accord OPEP + lorsque les États-Unis lèveront les sanctions (nouvelle positive pour le pétrole)
- Cependant, il n'y a aucune perspective immédiate d'un accord. Les États-Unis veulent attendre que la situation politique en Iran s'éclaircisse après les élections
- Les importations de pétrole en Asie sont en baisse depuis 5 mois consécutifs, ce qui montre la faiblesse des facteurs fondamentaux à court terme
- La hausse de l'offre de l'OPEP+ pourrait toutefois limiter le mouvement haussier, ce qui pourrait à terme conduire à un rebond des importations au quatrième trimestre de cette année et stabiliser les prix
- Les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont cessé de baisser et se situent maintenant autour des niveaux de stocks de 2019, mais toujours nettement au-dessus des niveaux de 2018, les stocks d'essence sont à leur plus bas depuis 5 ans, les stocks de distillats rebondissent
- En ce qui concerne les stocks, le marché n'a pas encore atteint les fondamentaux de 2018, malgré une forte ingérence de l'OPEP
Les importations de pétrole des pays asiatiques sont en baisse pour le 5ème mois consécutif. Source : Reuters
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Les prix commencent à se comporter comme l'an dernier. L'Asie veut attendre et faire des achats plus importants à des prix inférieurs. De plus, la force du dollar américain n'aide pas le pétrole. La période clé pour les prix du pétrole devrait être le tournant de septembre et octobre. Ensuite, si une nouvelle vague d'infections au coronavirus se concrétise, le rebond de la demande s'effondrera. Source : xStation5
Gold:
- L'or a de nouveau reculé de la résistance à 1 830 $ l'once en réponse à un dollar plus fort après les commentaires hawkish des banquiers de la Fed
- De plus, les rendements obligataires américains restent très bas, ce qui devrait maintenir les prix au-dessus de 1 800 $ l'once
- Les ETF maintiennent la quantité d'or dans les coffres à un niveau stable, les positions spéculatives nettes rebondissent
- La saisonnalité à long terme, cependant, laisse présager une baisse potentielle des prix de l'or
Le prix de l'or reste au milieu de la zone de consolidation entre 1800-1830 $ l'once. Actuellement, l'or se négocie en dessous de le SMA 50 et le retracement de Fibonacci à 38,2% . La zone de résistance se renforce. À court terme, le dollar américain pourrait avoir un net impact sur le marché de l'or. Source : xStation5
Coffee:
- Les prix du café se replient malgré l'annonce d'un gel potentiel au Brésil
- Le marché s'attend à ce que l'impact du mauvais temps soit limité, d'autant plus que le gel est prévu dans une seule région
- La corrélation entre les prix du café et le real brésilien reste élevée. Le BRL a été faible récemment et ne justifie pas une appréciation à court terme
- Les tendances saisonnières du café suggèrent une stabilisation des prix jusqu'à la mi-octobre
- L'Organisation internationale du café s'attend à ce que les prix restent élevés pendant 2-3 ans en raison des plants endommagés au Brésil
- Réduction importante du nombre de positions longues ouvertes. Les investisseurs réduisent également les paris baissiers
- Les stocks de café sur ICE ont cessé d'augmenter, ce qui peut laisser présager de futurs problèmes d'approvisionnement au Brésil, car c'est principalement du café brésilien qui a fourni des stocks sur ICE récemment
Les stocks de café sur ICE ont cessé d'augmenter. Source : Bloomberg
Une forte réduction du nombre de positions longues ouvertes peut laisser entendre que la spéculation sur l'impact du gel est terminée. D'autre part, ICO s'attend à ce que les prix restent élevés pendant 2-3 ans. Source : Bloomberg
Copper:
- Les prix du cuivre s'approchent à nouveau d'une ligne de tendance à la hausse clé, qui coïncide avec un retracement de 23,60% de l'impulsion à la hausse
- En 2011, une chute en dessous du retracement de 23,6% a été suivie d'une tendance à la baisse à long terme
- La chute massive des prix du minerai de fer n'a pas un grand impact sur les prix des autres métaux industriels. Néanmoins, la production d'acier est limitée en Chine et elle contribue à la baisse des prix du minerai de fer
- Les perspectives de rebond économique en Chine évoluent, et son menacéd par une reprise des nouveaux cas de Covid-19 dans le monde
- Les stocks de cuivre en Chine restent faibles
Les stocks de cuivre en Chine restent faibles, tout comme dans d'autres parties du monde. Néanmoins, la situation s'est stabilisée au cours des dernières semaines. Source : Blooberg
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, la chute massive du prix du minerai de fer n'a pas un grand impact sur les prix du cuivre. Les prix de l'acier et du charbon restent stables. Cependant, les métaux utilisés dans la production de différents types d'acier, comme par exemple le nickel ou le zinc, pourraient rester sous pression. Source : Bloomberg
Le prix du cuivre se négocie près des principaux supports - ligne de tendance à la hausse et retracement de 23,6% de la dernière impulsion à la hausse. Source : xStation5
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