Oil:
- Goldman Sachs souligne que le scénario d'un prix du pétrole nettement plus élevé est toujours d'actualité
- GS souligne que les prix bas sont le résultat d'une implication extrêmement faible des commerçants par crainte de facteurs tels qu'un ralentissement économique dans le monde ou une autre vague de coronavirus en Chine
- Un autre facteur qui maintient les prix plus bas est la libération de réserves stratégiques aux États-Unis, qui devrait se terminer en octobre
- GS souligne que les prix augmenteront considérablement au-dessus des prix à terme actuels. La prévision pour Q3-Q4 est de 110-125 $ contre la prévision précédente de 130-140 $ le baril. La prévision pour 2023 reste inchangée à 125 dollars le baril
- Le dernier rapport EIA STEO indique que la production augmentera l'année prochaine de 800 000 barils par jour. Cependant, les grandes compagnies pétrolières enregistrent actuellement la plus faible part d'investissements liés aux dividendes et au rachat d'actions depuis de nombreuses années, ce qui montre que le marché pétrolier est sous-investi
- La même chose est indiquée par l'OPEP, qui estime que la capacité de production sera insuffisante dans les deux prochaines années
- C'est pourquoi le scénario Goldman Sachs est probable, même si, bien sûr, une très forte récession changerait complètement la donne
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLe Brent teste des creux locaux à partir de la première quinzaine de juillet. Il convient de noter, cependant, que le prix casse actuellement la ligne de tendance post-pandémique. Le support clé se situe à 85,00 $ le baril où se situent les sommets locaux d'octobre 2021. En novembre 2021, la ligne de tendance a été cassée, mais la baisse ne représentait que 7,0 $ (également en raison de la libération de réserves). Si ce scénario venait à se reproduire, un nouveau mouvement à la hausse pourrait être lancé à partir du niveau de 85,00 $. Cependant, en cas de récession majeure, le prix pourrait tomber dans la fourchette de 65 à 75 dollars le baril. Source : xStation5
Silver:
- L'argent a atteint une zone très important du point de vue technique. Le prix teste la moyenne sur 50 jours et la limite supérieure de la structure 1:1
- La situation actuelle ressemble toujours au début de 2021 - après avoir mis fin au death cross, le rebond s'est produit après 1 mois et 20 jours (similaire à la situation actuelle)
- À ce moment, le prix a dépassé la moyenne sur 50 jours et a ensuite atteint la moyenne sur 200 jours. Si ce scénario venait à se reproduire, le prix pourrait augmenter de 10 à 12 % par rapport aux niveaux actuels
- Le positionnement rebondit, la saisonnalité indique que les prochaines semaines devraient être stables
- Bien entendu, l'argent peut être ralenti par des rendements plus élevés et un dollar plus fort, mais après la récente hausse des attentes de hausses, l'argent est non seulement resté stable, mais a également commencé à monter.
- Les attentes d'inflation aux États-Unis sont en baisse, l'année prochaine, elle devrait être d'environ 6 %
L'argent est dans une position technique très intéressante. Si le prix dépasse la moyenne mobile sur 50 jours, le potentiel de hausse peut atteindre 10 à 12 %. Cependant, l'argent devrait grimper jusqu'à 22,3 $ l'once pour annuler la séquence à la baisse. Source : xStation5
Natural gas:
- Le feuilleton concernant la turbine NS1 est toujours en cours. Cependant, Gazprom ne souhaite pas utiliser d'autres gazoducs sur le continent pour compenser la baisse du transfert de gaz via NS1
- Siemens signale également qu'il n'a fourni aucune turbine au NS2
- L'Allemagne rejette la possibilité de démarrer les opérations NS2
- Les prix en Europe ont cependant légèrement baissé à 180 EUR/MWh, mais ils vont certainement augmenter pendant le début de la saison de chauffage
- Actuellement, les entrepôts en Europe atteignent 72 % de capacité, en ligne avec la moyenne sur 5 ans. Cependant, l'Europe doit trouver un moyen de sécuriser les transferts pendant la saison de chauffage
- Aux États-Unis, pendant ce temps, des températures plus basses entraînent une réduction de la consommation de gaz, de sorte que le prochain rapport d'inventaire de l'EIA pourrait apporter une surprise négative aux prix
- Néanmoins, à moyen terme, la tendance restera à la hausse et les stocks resteront faibles
- Le recul actuel des prix n'est que temporaire. Les prix ne devraient pas descendre en dessous du niveau de 6 $ / MMBTU avant la saison de chauffage
- Le terminal d'exportation de Freeport sera remis en service au plus tôt en octobre, de sorte que la constitution des stocks d'ici là pourrait être légèrement plus élevée
Les prix pourraient être sous pression à court terme, mais dans le même temps, les investisseurs doivent garder à l'esprit que le terminal d'exportation de Freeport pourrait reprendre ses activités à partir d'octobre, ce qui réduira le réapprovisionnement en gaz américain. Source : xStation5
Les entrepôts en Europe sont pleins à 72 %. Source : Bloomberg
Wheat:
- C'était la pire saison de blé d'hiver aux États-Unis depuis au moins 5 ans en ce qui concerne la récolte. La mauvaise qualité des récoltes est principalement due au manque de précipitations
- La qualité du blé de printemps est similaire à celle des dernières années, mais le taux de croissance laisse encore beaucoup à désirer
- La moyenne sur 5 ans et l'année précédente indiquent que la récolte de blé de printemps devrait déjà commencer, mais compte tenu de la météo, de la qualité et de la quantité de blé, ce n'est peut-être pas la meilleure
- La baisse récente des prix a été causée par la reprise des exportations de blé de l'Ukraine. Il convient toutefois de noter que cet accord est très "fragile" et que la récolte en Ukraine sera encore très faible
- Dans certaines régions, il n'y a pas assez de main-d'œuvre et d'équipement, tandis que dans certains endroits, les hostilités se poursuivent
- La FAO prévient que les prix des denrées alimentaires pourraient augmenter dans un proche avenir
La qualité des récoltes est médiocre et la récolte n'a pas encore commencé. Source : USDA
Les prix du blé ont chuté à des niveaux jamais vus lors de la consolidation de l'automne et de l'hiver. Cependant, les coûts de production restent élevés et l'offre reste à risque, il est donc possible que le prix revienne à 1 000 cents le boisseau. Source : xStation5
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