Les crypto-monnaies n'ont pas réussi à maintenir une dynamique haussière au cours du week-end, ce qui suscite des inquiétudes quant à leur évolution plus tard dans la semaine. Les actifs numériques vont-ils connaître une nouvelle vague de sell-offs ?
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La décision de la Fed sur les taux d'intérêt, les résultats trimestriels des géants de la technologie Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon et Meta Platforms, et les nouvelles sur le PIB américain du deuxième trimestre. Toutes ces données sortiront cette semaine et apporteront une volatilité accrue sur les marchés. L'anxiété des investisseurs depuis le début de l'année n'a pas favorisé les cryptomonnaies, qui reculent à mesure que l'appétit pour le risque diminue ;
- La nouvelle de la possible insolvabilité de l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaies KuCoin, qui compte plus de 10 millions de clients et propose des transactions sur près de 700 instruments numériques, a frappé le marché. Le propriétaire de la bourse, Johnny Lyu, a rejeté l'information, suggérant que KuCoin avait subi une attaque injustifiée, et la crédibilité d'une source anonyme sur Twitter a été mise en doute par la communauté ;
- Dans une interview récente sur Forbes, le responsable de la bourse FTX, le milliardaire des crypto-monnaies Sam Bankman-Fried a souligné que certaines bourses de crypto-monnaies cachent encore le fait de leur insolvabilité, ce qui suscite des inquiétudes autour de la prochaine vague de faillites. La bourse créée par le populaire SBF prévoit de se conformer à toutes les réglementations et prend des mesures pour réglementer le secteur afin de renforcer la sécurité et de réduire la fraude. La bourse FTX entend reprendre les réserves de la plateforme insolvable Voyager et sauver les clients de la faillite en contribuant à améliorer l'image du secteur crypto récemment controversé.
- La bourse FTX, qui possède son propre jeton portant le nom jumeau, a levé près de 420 millions de dollars de fonds auprès d'institutions en octobre 2021. Parmi les investisseurs qui ont décidé de soutenir la bourse dirigée par Sam Bankman-Fried figurent le plus grand fonds de gestion d'actifs au monde, BlackRock, et Sequoia Capital.
Le graphique montre l'ampleur de la capitulation et des pertes subies par les investisseurs en crypto-monnaies en 2022, elles sont les plus importantes de toute l'histoire des crypto-monnaies. En l'espace de 30 jours seulement, le secteur a connu la panique provoquée par l'effondrement de Luna (27,7 milliards de dollars de liquidation) et la panique du 17 juin associée à l'entrée du cours sous les minima de 2017 (35,5 milliards de dollars de liquidation). Par le passé, le marché des crypto-monnaies a connu à chaque fois une vague de rachat massif avant le début d'un nouveau cycle, au cours duquel le bitcoin a rebondi. Source : Glassnode
L'indicateur MVRV vise à mesurer les gains et les pertes non réalisés agrégés dans le réseau Bitcoin. Il est mesuré par le rapport entre le prix du marché et le prix dit réalisé (le prix d'achat moyen des BTC sur la blockchain). Le dépassement des niveaux du prix réalisé par le prix du marché de Bitcoin pourrait être un catalyseur pour de nouvelles augmentations et un intérêt pour l'investissement dans Bitcoin. La semaine dernière, nous avons vu le prix du marché dépasser le prix réalisé, mais aujourd'hui, il se replie à nouveau, signalant que le bitcoin n'était peut-être pas encore prêt à entamer un rallye. Dans le cycle actuel, cependant, le bitcoin semble encore susciter l'intérêt des investisseurs. Actuellement, l'indicateur MVRV oscille autour de 0,95, alors que dans les cycles précédents, il est même tombé à des niveaux de 0,85 (une moyenne calculée des baisses précédentes). Dans le même temps, les plongeons sous 1 ont toujours signalé la phase tardive d'un marché haussier, qui était un moment propice à l'accumulation. Il convient toutefois de noter que, dans le passé, les périodes pendant lesquelles les transactions en dessous du prix réalisé duraient plus longtemps. Source : Glassnode
Le graphique montre les cycles dits de halving, c'est-à-dire qui, sur le bitcoin, se produisent cycliquement tous les 4 ans environ et sont étroitement liés à son offre limitée. Le dernier halving a eu lieu en 2020, il y a exactement 805 jours. Le prix du bitcoin a historiquement eu tendance à commencer à augmenter environ un an avant le halving et à augmenter pendant environ 1,5 an après. Le halving le plus proche tombe à peu près dans la première moitié de 2024, ce qui signifie que les augmentations de facto "sous le halving" pourraient ne pas survenir avant le printemps 2023. Si l'on en croit ce qui précède, le prix du bitcoin peut encore avoir le temps d'atteindre de nouveaux creux. D'un autre côté, si l'on considère les réactions passées des prix, on peut dire qu'à long terme, le bitcoin semble déjà bon marché. Source : HalvingTracker
Graphique du bitcoin, intervalle W1. La principale crypto-monnaie est revenue s'échanger sous le niveau de résistance clé de 22 600 USD, où court la moyenne mobile de 200 sessions sur l'intervalle hebdomadaire. Le "roi des crypto-monnaies" n'a pas réussi à clôturer la semaine nettement au-dessus de la moyenne mobile, et maintenant le prix glisse sous les 22 000 USD, ce qui suscite des inquiétudes autour d'une baisse plus importante et fait pencher la balance en faveur des vendeurs. Source : xStation5
Graphique Ethereum, intervalle W1. Le principal rival du Bitcoin s'est nettement mieux comporté ces derniers temps et se négocie toujours au-dessus de sa moyenne sur 200 séances, qui tourne autour de 1 200 USD. L'offre a déjà fait chuter le prix de l'ETH à plusieurs reprises lorsqu'il a tenté d'entrer au-dessus de 1 600 USD, ce qui indique un déclin de la dynamique haussière. Dans le même temps, le prix de l'Ethereum a été sensiblement meilleur que le Bitcoin récemment, comme nous pouvons le constater sur la SMA 200. La domination limitée de l'Ethereum sur le Bitcoin fait naître des spéculations sur un éventuel "flippage", c'est-à-dire le détrônement du Bitcoin par l'Ethereum. Source : xStation5
Graphique FTX, intervalle H4. Les baisses du jeton de la bourse FTX ont été stoppées deux fois dans la seconde moitié de juin, à 20 USD. Actuellement, le jeton oscille autour des niveaux à 28 USD, qui coïncident avec le retracement de Fibonacci à 23,6.% Si les crypto-monnaies rebondissent de manière inattendue, le rallye vers les 30 USD prendra un tour plus défavorable. Si le Bitcoin et l'Ethereum poursuivent leur déclin, le prochain support semble être les niveaux au retracement à 61,8%, près des 25 USD. Source : xStation5
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