Le marché des crypto-monnaies a ouvert la semaine sur une note plus faible. Le bitcoin s'éloigne des niveaux de résistance majeurs à 28 000 dollars, le dollar américain s'apprécie et les contrats à terme sur l'indice de Wall Street sont de nouveau sous pression. Nous assistons donc au retrait de certaines positions haussières sur les actifs à risque après le rebond de vendredi. Bien que le BTC ait montré ces derniers mois qu'il "n'imite pas complètement" le comportement du marché en général (lorsque les rendements ont atteint des sommets pluriannuels, le Bitcoin a continué à se consolider dans une tendance latérale), l'aversion au risque soutenue par les inquiétudes concernant le marché du pétrole face à une escalade potentielle au Moyen-Orient ne semble pas être un élément positif pour les crypto-monnaies.
- La banque d'investissement Jefferies conserve une vision positive de l'avenir du bitcoin - elle a identifié le bitcoin comme un actif qui peut être utilisé pour réduire les risques associés au système monétaire tout en payant une prime de risque en cas de retour de l'inflation.
- Bank of America indique que les niveaux de survente des obligations du Trésor américain suggèrent que les marchés s'approchent d'un pic de volatilité. Un niveau de survente des obligations américaines à 10 ans similaire au niveau actuel s'est produit au premier trimestre 2021 - le bitcoin avait alors enregistré une hausse jusqu'à 60 000 dollars, suivie d'une forte baisse.
- Glassnode, dans sa dernière analyse, a reconnu un risque systémique pour le protocole de prêt AAVE, où le commerce à effet de levier des jetons stETH et wETH (dérivés de l'ETH, liés à la transition des crypto-monnaies vers la preuve d'enjeu) est de plus en plus populaire.
- Aave utilise environ 14,4 % des ressources en stETH et 25,3 % des ressources en wsETH. Les analystes de la chaîne ont souligné le risque d'une récupération potentielle de la couverture du sETH en ETH qui, dans des conditions de marché extrêmes, pourrait entraîner des problèmes de service de la dette pour Aave et une dépréciation de la crypto-monnaie.
Graphiques du Bitcoin, de l'Ethereum et d'Aave
Le cours du BITCOIN a atteint une résistance majeure, aux alentours de 28 000 $, où l'on voit la SMA200 sur l'intervalle D1 (ligne rouge), soutenue par le retracement de 23,6 Fibonacci de la vague haussière de l'automne 2022. Si ce niveau n'est pas dépassé, nous pouvons nous attendre à une correction vers 25 500 $ (38,2 Fibo). D'autre part, si la demande montre de la force - une hausse au-dessus de ce niveau pourrait annoncer le franchissement de la barrière spychologique de 30 000 $.
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En examinant le graphique de l'indice du dollar (USDIDX) par rapport au bitcoin (graphique en or), nous constatons une divergence - le dollar gagne du terrain au début de la semaine, soutenu par l'incertitude générale y compris géopolitique, ce qui exerce une pression sur le bitcoin. Il est important de noter que le bitcoin a stoppé la baisse de vendredi après le NFP près de 27 000 $ - où nous pouvons également chercher un niveau de soutien important.
Source : xStation5
L'Ethereum, la deuxième plus grande des crypto-monnaies, se comporte nettement moins bien que le Bitcoin et n'a même pas approché le retracement de 23,6 Fibo de la vague haussière de novembre 2022 à 1 850 $. De plus, les haussiers ont clairement du mal à dépasser les 1650 $ (38,2 Fibo) - une illustration parfaite de la faiblesse de toutes les petites crypto-monnaies par rapport au Bitcoin, qui est généralement la plus performante des crypto-monnaies, pendant les périodes d'incertitude générale. Dans un récent commentaire, les analystes de JP Morgan ont souligné le risque de centralisation excessive du réseau Ethereum après la réussite de la "fusion" de 2022, lorsque la crypto-monnaie est passée à la preuve d'enjeu (PoS) - une méthode d'approbation des transactions sans l'implication des mineurs, qui jusqu'à récemment "créaient" le réseau d'une manière similaire à la preuve de travail (PoW) de Bitcoin.
Source: xStation5
Sur le graphique de la crypto-monnaie AAVE, on observe la formation d'un double pic baissier au niveau des 72$.
Source: xStation5
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