DE40 : le DAX sous la pression de Wall Street. Les actions de Varta et de Kion accentuent leur déclin📉

• Le DE40 enregistre une baisse de 0,4 %, sous la pression de la baisse des contrats à Wall Street
• Un volume record d'options expirant aujourd'hui pourrait apporter une plus grande volatilité aux indices, y compris en Europe
• Faible PMI manufacturier en Allemagne ; les actions de Kion (KGX.DE) perdent 9% après une recommandation à la baisse d'UBS ; le titre enregistre sa plus forte vente depuis octobre 2023
• Les actions Varta (VAR1.DE) accentuent leurs baisses à 8%, après l'abaissement des prévisions pour l'ensemble de l'année et les commentaires de Warburg Research
• Rheinmetall (RHM.DE) se distingue aujourd'hui comme l'action qui a le plus progressé parmi les grandes entreprises allemandes

Les données publiées aujourd'hui dans la zone euro sont inférieures aux prévisions et montrent que l'industrie allemande a encore beaucoup de retard à rattraper si l'on veut parler d'un rebond régulier de l'économie. Le secteur des services a enregistré des résultats décevants dans les indices PMI préliminaires pour le mois de juin, malgré la tenue du championnat d'Europe de football en Allemagne, dont certains économistes pensaient qu'il pourrait être à l'origine d'une reprise. L'indice PMI de l'industrie manufacturière est tombé à 43,4 contre 45,4 précédemment, alors que le marché espérait un rebond à 46,4. L'indice des services s'est établi à 53,5 et reste relativement élevé, bien que l'on s'attendait, là aussi, à une augmentation de 54,2 à 54,4. L'indice PMI composite s'est établi à 50,6 et est sur le point de connaître un ralentissement économique, alors que l'on s'attendait à une amélioration à 52,7 par rapport à 52,4 en mai. Peu d'actions du marché boursier allemand affichent des gains aujourd'hui ; la plus remarquable est Rheinmetall, où les investisseurs continuent d'escompter le contrat record de fourniture de munitions de 8,5 milliards de dollars que l'entreprise a reçu de la Bundeswehr.

DE40 (M1)

Un volume de vente actif a prévalu sur le marché allemand avant midi, et le DE40 a rapidement repris ses baisses après le récent roll-off. Avec l'expiration aujourd'hui des contrats et des options à Wall Street (tous les troisièmes vendredis du mois, à la fin du trimestre), certains fonds pourraient couvrir une clôture haussière par un volume de vente accru (gamma d'options), ce qui a généralement des conséquences à court terme.Source: xStation5Rheinmetall et e.ON sont plus performants aujourd'hui par rapport au reste du DAX. Les actions des sociétés liées à l'industrie et à ses équipements, notamment Infineon, Siemens et Heidelberg Materials, sont en baisse. Source : Bloomberg Finance L.P : Bloomberg Finance L.P.

DE40 (M1)

Le volume de vente actif prévaut sur le marché allemand avant la mi-journée, et le DE40 a rapidement repris ses baisses après le récent roll-over. Avec l'expiration aujourd'hui des contrats et des options à Wall Street (tous les troisièmes vendredis du mois, à la fin du trimestre), certains fonds pourraient couvrir une clôture haussière par un volume de vente accru (gamma d'options), ce qui a généralement des conséquences à court terme. Source : xStation5

Rheinmetall et e.ON sont en hausse aujourd'hui par rapport au reste du DAX. Les actions des sociétés liées à l'industrie et à ses équipements, notamment Infineon, Siemens et Heidelberg Materials, sont en baisse. Source : Bloomberg Finance L.P.

Actualités des entreprises allemandes

• Les actions du fabricant d'équipements industriels Kion Group se négocient à la baisse aujourd'hui. La société a annoncé le lancement d'une nouvelle ligne de production il y a quelques jours, et hier la Société Générale a relevé sa recommandation à son égard, mais sur la vague des lectures PMI manufacturières allemandes d'aujourd'hui et de l'évaluation actualisée du Groupe UBS, nous voyons une extension de la vente qui a été en cours au cours des dernières semaines. UBS estime que les commandes resteront saisonnièrement faibles au cours de la deuxième partie de l'année ; les analystes se sont également inquiétés du fait que l'entreprise reste trop optimiste en ce qui concerne les commandes de camions et d'équipements d'entrepôt, et qu'un rebond plus important ne se matérialisera pas avant au moins 2025. Les analystes ont maintenant abaissé leur objectif de bénéfice annuel à 50 millions d'euros, contre 63 millions d'euros précédemment, et leurs prévisions sont inférieures au consensus du marché. Les analystes ont toutefois noté que les actions se négocient à un niveau relativement bas, mais il est difficile de dire si elles reflètent pleinement les fondamentaux plus faibles.

Kion Group (D1)

Source: xStation5

Varta (VAR1.DE) a averti que les conditions commerciales dans son activité clé de stockage d'énergie se détériorent, ce qui remet en question les prévisions pour l'ensemble de l'année qu'elle avait précédemment publiées. En conséquence, la société a été contrainte de les revoir à la baisse. 

• Les analystes de Warburg Research ne trouvent pas le commentaire de l'entreprise décevant, compte tenu de ses mauvaises performances à ce jour ; l'entreprise a également été la cible d'une cyberattaque au premier trimestre 2024. Les commentaires de Varta ont contraint les analystes à revoir à la baisse leurs prévisions de bénéfices et de revenus pour cette année.
• Les analystes ne voient pas non plus de catalyseurs de croissance à l'horizon, étant donné le report de la publication des résultats de l'année dernière, qui maintiendra les investisseurs dans l'ignorance - probablement jusqu'au mois d'août. Warburg estime que le potentiel de baisse est limité, étant donné la très faible valorisation actuelle, mais la faiblesse de l'activité et l'incertitude entourant le titre les conduisent à maintenir une recommandation de vente avec un objectif de cours de 8 euros par action, soit près de 15 % de moins que les prix actuels du marché.

Varta (VAR1.DE, D1)

Source: xStation5

Rheimetall (RHM.DE, D1)

Les actions de la société ont rebondi hier sur la moyenne mobile à 100 périodes et ont ouvert la séance avec un écart à la hausse après des rapports sur une importante commande de munitions pour l'armée allemande. L'action se consolide après avoir atteint des sommets en avril.Source: xStation5