Les tensions géopolitiques ne s’arrêtent pas, l’Ukraine étant toujours occupée et attaquée par la Russie. Les sanctions imposées par les États-Unis et leurs alliés ont isolé le pays de l'économie mondiale, la Russie n’ayant plus l'accès à ses réserves de change et les banques russes ne pouvant plus traiter dans les principales devises de réserve du monde. Les États-Unis et le Royaume-Uni ont également annoncé l'interdiction des importations de pétrole russe.
De grandes entreprises et institutions financières telles que Mcdonald’s, Starbucks, Puma, Goldman Sachs, JP Morgan, refusent de continuer leur commerce ou leur service financier en Russie. Ces sanctions et mesures très pénalisantes pour la Russie ont amené le gouvernement russe à réagir aussitôt en interdisant l’exportation d’une liste de 200 produits, dont l’engrais, les céréales, les équipements médicaux et les machines agricoles. La Russie étant le deuxième plus grand exportateur d’engrais, il sera difficile pour l’Union Européenne de faire face à cette situation.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileDu côté des marchés, le conflit a eu pour effet une explosion du prix des matières premières en général. Les actifs risqués comme les actions ont connu une grande période de baisse. La situation pourrait cependant s’inverser si l’Ukraine, les alliés et la Russie trouvent un terrain d’entente, nous avons notamment pu assisté à un début de négociations entre les ministres des affaires étrangères ukrainiens et russes, et même si cela n’a mené à rien, ils ont tous deux suggéré qu’il était probable de voir une discussion entre Zelensky et Vladimir Poutine être organisée.
La guerre a bénéficié au pétrole, aux matières premières agricoles et aux métaux précieux, étant donné que ces types de produits de base sont exportées par la Russie et par l’Ukraine. Le conflit menaçant l’offre, les prix ont fortement progressé.
Le GOLD a joué son rôle de valeur refuge, dépassant son seuil psychologique des 2000$ avant de finalement redescendre légèrement sous ce niveau. L’incertitude de ce conflit sur l’inflation et les conséquences économiques à venir ont amené les investisseurs à repenser leurs investissements, à éviter les actifs risqués tout en privilégiant la valeur refuge phare.
Une entente entre Poutine et Zelensky pourrait changer la situation, mais cette entente reste peu probable, les exigences de la Russie étant nombreuses, et le président ukrainien Zelensky ayant annoncé qu’il ne souhaitait pas donner une seule parcelle de territoire à la Russie.
Point technique : GOLD
Source : xStation5
L’or a fortement progressé ces dernières semaines, dépassant temporairement le seuil psychologique des 2000$ et atteignant presque son plus haut historique de 2020. La guerre à l’Est a créé de l’incertitude sur les marchés, et il se pourrait que la société soit impactée par ces événements même sur le long terme.
La montée des prix des matières premières crée de l’inflation dans le monde entier, les entreprises devront hausser leur prix pour maintenir leur rentabilité, mais les revenus des ménages n’augmenteront pas, ce qui ne permettra pas aux ménages de faire face à cette inflation grandissante. La situation économique mondiale était déjà compliquée avant même ce conflit suite à la crise sanitaire et à l’inflation due au Quantitative Easing qui durait depuis des années, si on ajoute à cela la crise énergétique engendrée par le conflit russo-ukrainien, il est difficile d’imaginer une continuation de la croissance économique de certains pays sur le long terme.
C’est dans cette situation précise que le GOLD pourrait être un investissement de qualité. Les taux de la FED vont certainement progresser à long terme pour faire face à l’inflation, les politiques budgétaires et monétaires expansionnistes devront cesser en Europe et aux Etats-Unis pendant un long moment pour réduire l’inflation, les actions seront touchées par cette hausse des taux, et les investisseurs auront donc deux choix :
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Se tourner vers les rendements obligataires, qui pourraient être intéressants si et seulement si le taux d’intérêt augmente très largement.
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Se tourner vers la valeur refuge par excellence : l’or.
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