Le spectre de l’inflation refait surface

Les indices européens ont terminé la séance d'hier en hausse, mais ont effacé la majorité des hausses du début de séance après que la lecture de l'IPP américain supérieure aux attentes ait indiqué que les pressions sur les prix restent élevées. Le Dax a augmenté de 0,18%, le CAC40 a terminé en hausse de 0,89% après avoir atteint un record intraday de 7 387 plus tôt dans la journée, tandis que le FTSE 100 a bondi au-dessus de la barre des 8 000 pour atteindre un nouveau record de clôture, tiré par des gains dans les secteurs de la technologie, de l'énergie et des matériaux. Sur le front de la politique monétaire, Lane de la BCE a déclaré qu'une grande partie de l'impact de nos mesures sur l'inflation est toujours en cours. En raison du resserrement, l'inflation devrait être inférieure de 1,2 % en 2023 et de 1,8 % en 2024.

Les contrats à terme liés aux principaux indices de Wall Street ont fortement chuté après la publication des dernières données PPI et les commentaires de Mester de la FED. Cependant, les acheteurs ont réussi à effacer certaines des pertes plus tard au cours de la séance.

L'indice des prix à la production, un indicateur des prix des produits de la demande finale, a augmenté de 0,7% par rapport au mois précédent en janvier, un plus haut depuis juin 2022, tandis que les analystes s'attendaient à un modeste gain de 0,4%. Dans ce contexte, Mester de la Fed a déclaré que davantage de surprises sur l'inflation à la hausse pourraient rendre la politique de la Fed plus agressive. Elle a également révélé lors de la dernière réunion du FOMC qu'il y avait des arguments convaincants en faveur d'une augmentation de 50 points de base. Les taux de la Fed doivent monter au-dessus de 5 % et y rester pendant une période prolongée. Il n'est pas nécessaire de réduire les taux cette année et l'accent est désormais mis sur la hausse des taux. Par ailleurs, Bullard de la Fed estime que la poursuite des hausses de taux entraînerait un ralentissement de l'inflation. Selon lui, les anticipations d'inflation basées sur le marché sont désormais relativement faibles, tandis que l'économie croît plus rapidement qu'on ne le pensait auparavant, et que le chômage est plus faible que prévu alors que la production est supérieure à son potentiel.

Sur le volet de l’énergie, le prix du gaz naturel a chuté de 3% et se situe près des creux de 2 ans, car le temps doux a maintenu la demande de chauffage à un faible niveau et les stocks au-dessus des niveaux habituels. Les dernières données de l'EIA ont montré que les services publics américains ont retiré 100 milliards de pieds cubes de gaz des stocks la semaine dernière, soit moins que les attentes du marché qui tablaient pour une baisse de 109 milliards de pieds cubes.

Sentiment

Ce matin

Calendrier économique

Point technique du jour – Le Dax (DE30) en H4

Méthode(s) : Ichimoku, Chartisme 

Opinion  : Une formation en épaule-tête-épaule semble indiquer un repli à venir pour le dax, avec une ligne de cou aux alentours des 15 400 pts. Si ce niveau est franchi, la baisse pourrait s’approfondir en direction du seuil psychologique à 15000 pts.

• Vente : 15 380

• Cible 1 : 15 280 

• Cible 2 : 15 180 

• Cible 3 :  15 080  

• Stop-loss : 15 450 

Représentation graphique du Dax (DE30) en H4

Point technique du jour –  Le pétrole WTI (OIL.WTI) en D1

Méthode(s) : Chartisme, Moyennes Mobiles 

• Achat : 83$ 

• Cible 1 : 84$ 

• Cible 2 : 85$

• Cible 3 : 88,75$

• Cible 4 : 90$

• Stop-loss : 80,80$  

Représentation graphique du pétrole WTI (OIL.WTI)  en D1