Les actions de ZIM Integrated Shipping sont à leur plus haut niveau depuis 13 mois alors que les taux de fret augmentent📈

Les actions de la société de fret israélienne ZIM Integrated Shipping (ZIM.US) connaissent une nouvelle séance fructueuse aujourd'hui, avec un gain de près de 8 %. L'entreprise continue d'être soutenue par des données macroéconomiques solides de l'économie mondiale. La société a récemment publié des résultats inférieurs aux attentes, mais a prévu un nouveau paiement de dividendes en 2024, ce qui a stimulé le sentiment des investisseurs. En conséquence, l'action se négocie à près de 120 % de ses plus bas niveaux de l'année et a déjà gagné près de 90 % depuis le début de l'année. 

• Dans un commentaire sur ses résultats du premier trimestre 2024, la société a indiqué qu'elle s'attendait à ce que les taux de fret soient plus élevés, et pour plus longtemps, qu'elle ne l'avait prévu. Les résultats du T1 se sont soldés par un bénéfice net de 92 millions de dollars, contre une perte de 58 millions de dollars au T1 2023 et une perte de 147 millions de dollars au T4 2023. ZIM a transporté 846 000 EVP, soit 10% de plus en glissement annuel et 8% en glissement annuel. Les taux spot et contractuels ont augmenté à 2904 $ par feu et étaient 5% plus élevés en glissement annuel et 32% en glissement annuel.  Ils ont également augmenté de 42% par rapport au 1er trimestre 2019.
• ZIM est le 9e transporteur maritime en termes de tonnage, mais les actions de la société se négocient régulièrement avec le volume quotidien le plus élevé de tous les opérateurs de lignes de conteneurs dans le monde. Le PDG de la société, Glickman, a indiqué que la société a probablement évité le pire scénario qui aurait pu se produire en 2024. La société prévoit un EBIT de 1,15 à 1,55 milliard de dollars, contre 850 millions à 1,45 milliard de dollars précédemment. Le BAII ajusté devrait se situer entre 0 et 400 millions de dollars en 2024, contre des estimations précédentes de -300 à 300 millions de dollars

Les taux de fret sur les principaux itinéraires commerciaux affichent une croissance significative, tant sur une base hebdomadaire qu'annuelle. Cette évolution, conjuguée à la solidité de l'indice PMI mondial et à la reprise en Chine, crée un potentiel de hausse pour les actions du secteur du fret, qui ont été survendues au cours des derniers trimestres. Source : Drewry Shipping : Drewry Shipping

Les taux de fret ont augmenté en février en raison des attaques des Hutis dans la mer Rouge, mais le rebond est maintenant plus fondamental, dans la perspective d'une lente reprise de l'économie chinoise et de solides données PMI aux États-Unis et en Europe. Source : Drewry : Drewry

Source: Lloydlist, ZIM

Zim a connu une amélioration significative au premier trimestre 2024, des prévisions plus élevées pour l'ensemble de l'année et le retour des dividendes ont réduit la peur causée par la non-réalisation des prévisions. La société a déclaré un bénéfice ajusté par action de 0,75 $, inférieur au consensus de 0,98 $ (estimation de Jefferies de 1,22 $ par action).

• ZIM reste concentrée sur le commerce au comptant, ce qui, selon les analystes, pourrait accroître son attrait en tant que société à effet de levier offrant une exposition aux paris sur les événements macro et géopolitiques.
• Frma a l'intention d'accroître son exposition aux taux transocéaniques au comptant, plutôt qu'aux taux contractuels, en augmentant l'« effet de levier » sur l'activité. L'exposition transocéanique aux taux spot était de 65% au premier trimestre, contre 50% pour les taux « traditionnels », et les commentaires du directeur financier, M. Destriau, indiquent que la société a l'intention de maintenir sa stratégie et qu'elle est confiante dans son succès.
• En conséquence, la part contractuelle des activités de ZIM ne sera plus que de 35 %, bien que la société estime que cette décision reste relativement prudente compte tenu de l'amélioration des taux de fret et de la reconstitution des stocks dans de nombreuses entreprises.

ZIM (H4)

Source: xStation5