Pétrole
- Les prix du pétrole ont chuté avec l'annonce des nouveaux tarifs américains envers les produits chinois. Le Brent a diminué de plus de 6% depuis le début du mois
- Bank of America Merrill Lynch estime que les derniers tarifs américains vont réduire la demande mondiale de pétrole de 250 000 à 500 000 barils / jour
- L'Iran a saisi un autre pétrolier dans la région du Golfe, affirmant qu'il s'agissait d'une contrebande de pétrole
- La Chine pourrait réagir aux tarifs américains en achetant du pétrole iranien afin de saper la politique étrangère des Etats-Unis
- La production iranienne de pétrole a chuté à 550 000 barils / jour en juin. Au cas où la Chine commencerait à acheter à grande échelle du brut iranien et permettrait à la production dans le pays de revenir aux niveaux de l'année dernière, le prix du pétrole pourraient fortement corriger
- Les stocks de pétrole ont diminué au cours des dernières semaines et ont connu une nouvelle chute marquée la semaine dernière. Néanmoins, le niveau total des stocks de pétrole reste supérieur à la moyenne quinquennale
En dépit d'une autre baisse importante des stocks, les stocks de pétrole des États-Unis restent au-dessus de la moyenne des cinq dernières années. Source: Bloomberg
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Le WTI (OIL.WTI) poursuivent leur évolution dans un canal descendant. Les prix ont plongé vers la limite inférieure du canal - endroit d'où la correction pourrait commencer. Toutefois, il convient de garder à l’esprit que le rapport décevant du DOE pourrait faire baisser le prix sous le canal et potentiellement vers la zone de prix à 23,6% de Fibonacci. Source: xStation5
Soja
- La Chine a ordonné aux entreprises d'État de cesser leurs achats de produits agricoles aux États-Unis en réponse à l'annonce de l'instauration de nouveaux droits douaniers américains. Les entreprises privées chinoises s'abstiendraient d'acheter du soja américain dans un climat d'incertitude
- La Chine tentera de remplacer le produit américain par du soja du Brésil et de l'Argentine
- Le prix du soja américain a chuté en raison de préoccupations commerciales tandis que les primes brésiliennes et argentines se sont élargies
- Le dernier rapport de l'USDA (publié lundi) a montré que 54% de la récolte de soja aux États-Unis est dans un état satisfaisant à excellent.
Alors que les produits agricoles des États-Unis sont devenus une partie intégrante de la nouvelle guerre commerciale qui sévit depuis ce week-end, la réaction n’est pas encore visible dans les données. Cependant, même maintenant, le positionnement spéculatif net reste en territoire négatif. Source: Bloomberg
Le mouvement à la baisse sur le soja initié la semaine dernière, a été stoppé aux alentours du niveau de 50% de Fibo du mouvement à la hausse de mai-juin. Les cours ont du mal à regagner du terrain cette semaine, mais si les baissiers reprenaient le contrôle du marché, le prix pourrait chuter jusqu'à la zone de demande marquée par le niveau de Fibo de 61,8% (environ 850). Source: xStation5
Or
- L'or s'est envolé avec d'autres valeurs refuge alors que l'escalade de la guerre commerciale déclenche des flux de fuite vers la qualité
- Les mauvaises données de l'enquête ISM de juillet ont affaibli le dollar américain et augmenté les probabilités du marché en faveur de nouvelles baisses des taux de la Fed
- Les perspectives pour l'or restent optimistes alors que l'assouplissement monétaire dans le monde entier stimule la demande pour le métal précieux
- Les ETF continuent d’accroître leurs avoirs en or. Le total des avoirs connus est au plus haut niveau depuis le premier semestre de 2013 (76,364 millions de tonnes)
- La Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’or de 9,9 tonnes en juillet, pour atteindre un total de 1936,5 tonnes. C'est le huitième mois consécutif d'achat d'or en Chine
Les avoirs des ETF et le positionnement spéculatif net ont atteint un sommet pluriannuel lors du dernier rebond sur le marché de l'or. Source: Bloomberg
Le marché de l'or a repris son mouvement ascendant avec une dynamique significative cette semaine. Les perspectives floues pour les négociations commerciales sino-américaines, associées à un assouplissement accru des principales banques centrales, soutiennent les prix des métaux précieux. Comme il n’y a pratiquement aucune raison de s’attendre à ce que ce rallye haussier prenne fin, le prix pourrait continuer de monter jusqu’à atteindre la zone de résistance située au-dessus de 1565 $. Source: xStation5
Cuivre
- L'activité manufacturière mondiale continue de reculer et exerce une pression sur les prix des métaux industriels
- Les prix du cuivre ont chuté au plus bas niveau depuis juin 2017
- Les métaux industriels ont réagi à une augmentation significative des risques de récession
- L'affaiblissement prolongé de la demande est visible dans les données sur les stocks.
- Les entreprises américaines demandent aux autorités de ne pas inclure les alliages de cuivre dans la liste des droits de douane de l'UE, car cela aurait un impact négatif sur le marché intérieur américain
- Le positionnement spéculatif net sur le cuivre reste proche de son creux pluriannuel
- Le ratio or / cuivre au plus haut niveau depuis les élections américaines de 2016
La progression continue des prix sur le marché de l'or, accompagnée de baisses sur le marché du cuivre, a propulsé le ratio or / cuivre (ligne verte sur le graphique ci-dessus) au plus haut niveau depuis novembre 2016. Cela signifie que les investisseurs n'étaient pas si pessimistes à l'égard de l'économie mondiale depuis que Donald Trump a été élu. Source: Bloomberg
L'escalade de la guerre commerciale sino-américaine a poussé les prix du cuivre à des niveaux jamais vus depuis la mi-2017. Alors que les données macroéconomiques continuent de brosser un tableau noir de la crise économique mondiale, toute reprise à court terme semble douteuse. Source: xStation5
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Date et heure de la préparation du commentaire de marché
07.08.2019 11:52
Date et heure de la publication du commentaire de marché
07.08.2019 12:10
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