OIL : Quelles sont les perspectives du pétrole dans ce contexte sanitaire ?

Aujourd’hui, le marché américain a ouvert en hausse malgré le contexte sanitaire actuel. 

Le variant Omicron n’est pas interprété comme une véritable menace par les investisseurs, même s’ils ne décident pas d’acheter massivement et prennent des précautions. La question de l’inflation se dissipe, les seuls investisseurs restants devant les écrans en cette fin d’année décident d’acheter les marchés.

Le S&P 500 ouvre en hausse de 0.5%, le Dow Jones quant à lui ouvre en hausse de 0.3%.

Le Nasdaq, l’indice des valeurs technologiques, s’échange 0.7% plus haut que la veille.

Les investisseurs suivent l’évolution du contexte sanitaire, mais ne considèrent pas la situation comme étant grave, et n’anticipent pas de mesures sanitaires économiquement restrictives très fortes. En effet, la situation paraît gérable étant donné que le variant Omicron serait de 70 à 80% moins dangereux que la souche Delta. Attention tout de même à la liquidité assez faible des marchés en cette fin d’année, cela pourrait amorcer des mouvements de très grandes ampleur, à la hausse comme à la baisse, la volatilité pourrait augmenter drastiquement.

Au niveau du marché obligataire, l’actif sans risque américain enregistre une perte de 1 point de base, à 1.488%.

Le contexte sanitaire actuel a touché de plein fouet le secteur aérien. En effet, des centaines de vols ont été annulés durant la période de fête, engendrant des pertes énormes pour certaines compagnies aériennes. Delta Air Lines perd 3.4% à cause de ces annulations, United Air Lines perd 3.4% après avoir eu des employés atteints du variant Omicron. 

L’or s’échange 0.07% au-dessus de sa clôture de la veille. Le manque de liquidité fait que les variations de prix sont assez faibles sur l’or, mais les prix pourraient fortement fluctuer en fonction des décisions politiques, en fonction du dollar et en fonction de l’inflation.

L’or noir se reprend par rapport à la veille, avec une hausse de 0.76%. Les investisseurs ne craignent pas un ralentissement économique, ils n’anticipent pas une baisse de l’utilisation du pétrole.

Point technique de long terme : le Pétrole (OIL)

Source : xStation5

Sur le graphique long terme (Weekly Chart), nous observons que le pétrole évolue dans une tendance haussière depuis novembre 2020. Cette tendance se confirme grâce à plusieurs éléments techniques :

• La moyenne mobile 50 semaine est ascendante et a joué le rôle de support depuis le début de la hausse initiée en fin 2020.

• Le RSI a évolué au-dessus de sa zone de neutralité (zone des 50) durant toute la phase de hausse. Cela signifie que la force relative des acheteurs était supérieure à celle des vendeurs. Le RSI est actuellement au niveau de sa zone de neutralité, c’est un support important qui a permis au prix de rebondir en août 2021. 

• La théorie de Dow n’a jamais été remise en question. Les points hauts sont de plus en plus hauts et les points bas sont de plus en plus hauts.

Le RSI est autour de sa zone de neutralité (zone des 50), mais nous avons également un niveau important, la zone de support des 70$ le baril, c’est aussi un chiffre rond, un seuil psychologique très important pour la majorité des investisseurs.

La moyenne mobile 20 périodes commence à s’aplatir, ce qui montre un ralentissement de la tendance haussière à court terme. 

Nous pouvons identifier 3 niveaux importants de long terme sur le pétrole :

Le support à 70$ le baril dont nous avons parlé précédemment, correspondant également à la zone de neutralité du RSI. La résistance à 85$, qui correspond au plus haut annuel de l’actif. Le support à 56$ est également à surveiller, c’est un niveau qui pourrait résister à un retournement de tendance du pétrole.

Les indicateurs techniques sont dans une configuration plutôt haussière dans la globalité. Même si la moyenne mobile 20 périodes est plate, la moyenne mobile 50 semaines reste ascendante et fait office de support pour l’or noir. Nous pourrions assister à une légère consolidation de court terme avant que le prix ne prenne une direction.

Il y a également une divergence baissière sur le RSI à prendre en compte. La validation de cette divergence (par la cassure par le bas de la zone de neutralité du RSI) pourrait entraîner un retournement de tendance.

Si le support à 70$ casse par le bas, le prochain objectif serait le support à 56$. Ce niveau à 70$ est le dernier rempart avant une confirmation d’un retournement de tendance sur du moyen/long terme selon la théorie de Dow, cela correspond également à la moyenne mobile 50 et à la zone de neutralité du RSI.

Nous aurions tendance à dire que tant que la zone de neutralité du RSI n’est pas franchie clairement par le bas, que les moyennes mobiles 20 et 50 périodes ne cassent pas par le bas et ne se retournent pas, et que le prix n’invalide pas la théorie de Dow, le pétrole reste dans un consensus haussier. Les niveaux de support et résistance et les indicateurs techniques sont à observer minutieusement sur du long terme, car le cours évolue autour des niveaux clés, qui peuvent engendrer des gros mouvements, notamment par la cassure du support des 70$ ou de la résistance des 85$ le baril.