Ouverture US : les indices boursiers hésitent après l'adoption du projet de loi fiscale par la Chambre des représentants

• Les actions de Snowflake bondissent après un chiffre d’affaires trimestriel record de 1 milliard de dollars pour la première fois
• AT&T annonce une acquisition en numéraire de 5,75 milliards de dollars portant sur la quasi-totalité du réseau de fibre résidentielle de Lumen
• Les actions d’Urban Outfitters s’envolent après des résultats trimestriels supérieurs aux attentes de Wall Street
• Les Républicains de la Chambre adoptent de justesse le vaste plan fiscal et budgétaire de Trump, par 215 voix contre 214

Les marchés actions américains affichent une performance contrastée avec de légers replis sur les principaux indices. Le Russell 2000 (US2000) mène les pertes, en baisse de 0,59 % à 2 038,1, tandis que le Dow Jones Industrial Average (US30) et le S&P 500 (US500) reculent chacun de 0,05 %, cotant respectivement à 41 856 et 5 855,2. Le Nasdaq 100 (US100) résiste légèrement avec une hausse de 0,11 % à 21 168,50. Le sentiment de marché semble relativement stable, l’indice de volatilité VIX reculant de 0,33 % à 20,83, signalant un léger apaisement de l’anxiété des investisseurs, bien qu’il demeure au-dessus du seuil clé des 20. À noter que les marchés brésilien (BRAComp) et mexicain (MEXComp) surperforment, avec une hausse de 0,13 % pour le BRAComp à 139 082 et une stabilité pour le MEXComp à 58 734.

Les marchés européens sont globalement sous pression, tous les principaux indices évoluant en territoire négatif. L’AUT20 autrichien enregistre la plus forte baisse, reculant de 1,52 % à 4 277, suivi par l’indice W20 polonais en repli de 0,83 % à 2 738,6. Le SUI20 suisse cède 0,64 % à 12 208, tandis que le FRA40 français baisse de 0,44 % à 7 797,2. Le NED25 néerlandais perd 0,31 % à 924,10, et l’indice paneuropéen EU50 recule de 0,27 % à 5 398,6. Le UK100 britannique et le SPA35 espagnol perdent chacun 0,24 %, à respectivement 8 716,0 et 14 203. Le DE40 allemand fait preuve d’une résilience relative avec un recul modeste de 0,09 % à 23 960,3, tandis que l’ITA40 italien baisse légèrement de 0,08 % à 40 216. L’indice de volatilité européen VSTOXX reste inchangé à 19,58.

Volatilité actuelle observée à Wall Street. Source : xStation

Le Nasdaq 100, représenté par l’indice US100, tente de tester à nouveau le niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 % — une zone clé susceptible d’agir comme résistance. Les acheteurs viseront un retour sur les sommets précédents, tandis que les vendeurs pourraient chercher un repli vers les moyennes mobiles à 200 et 100 jours, avec le niveau de retracement de 61,8 % comme prochain objectif baissier potentiel.

L’indice RSI commence à diverger à la baisse après avoir atteint des niveaux de surachat, tandis que le MACD se resserre, ce qui pourrait indiquer une divergence baissière potentielle. Source : xStation

Actualités des marchés

• Les actions de Snowflake ont bondi de 6,7 % après que la société de données en cloud a enregistré pour la première fois un chiffre d’affaires trimestriel de 1 milliard de dollars. L’entreprise a publié des résultats ajustés pour le premier trimestre de 24 cents par action sur un chiffre d’affaires de 1,04 milliard de dollars, surpassant les attentes des analystes qui tablaient sur 20 cents par action et 1 milliard de revenus. Les revenus liés aux produits ont augmenté de 26 % sur un an pour atteindre 996,8 millions de dollars, dépassant les prévisions de Wall Street à 962 millions. Pour le deuxième trimestre, Snowflake anticipe des revenus produits compris entre 1,035 et 1,04 milliard de dollars, au-dessus du consensus de 1,02 milliard, et a relevé sa prévision annuelle à 4,33 milliards contre 4,28 milliards attendus par les analystes. Le titre affiche une progression de 16 % depuis le début de l’année, surperformant la baisse de 0,6 % du S&P 500, les investisseurs saluant les effets des dépenses d’entreprise liées à l’intelligence artificielle.
• AT&T a annoncé une acquisition en numéraire de 5,75 milliards de dollars portant sur la quasi-totalité du réseau de fibre optique résidentielle de Lumen, marquant une nouvelle consolidation majeure dans le secteur. L’opération comprend environ un million de clients fibre et couvre plus de quatre millions de foyers dans 11 États, dont des zones métropolitaines clés comme Denver, Las Vegas, Minneapolis-St. Paul et Seattle. AT&T prévoit d’augmenter la pénétration de sa clientèle fibre de 25 % actuellement à environ 40 %, et de doubler pratiquement sa couverture pour atteindre 60 millions de foyers d’ici 2030. L’opération, soumise à l’approbation des autorités réglementaires, devrait être finalisée au premier semestre 2026. L’action AT&T a progressé de 20,5 % cette année tout en conservant son autorisation de rachat d’actions de 10 milliards de dollars, avec l’intention de racheter au moins 3 milliards d’ici la fin de l’année.
• Les actions d’Urban Outfitters ont grimpé de 17,5 % après la publication de résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes de Wall Street, portés par un rebond des ventes dans ses magasins éponymes en difficulté. Le détaillant a enregistré un bénéfice de 1,16 dollar par action pour un chiffre d’affaires de 1,33 milliard de dollars, dépassant les prévisions de 82 cents par action et 1,29 milliard de chiffre d’affaires. Les ventes à magasins comparables ont progressé de 4,8 %, contre une hausse attendue de 3,6 %. Le PDG Richard Hayne a souligné que les clients étaient « impatients » de découvrir la nouvelle mode de printemps, sans signe de ralentissement de la demande malgré les inquiétudes liées aux droits de douane. L’entreprise prévoit une croissance des ventes au deuxième trimestre dans les « chiffres élevés à un seul chiffre » et des ventes comparables en hausse dans les « moyennes à un seul chiffre ». La direction a exposé des plans de contingence face à de possibles impacts douaniers, incluant une stratégie de tarification ciblée sur les articles haut de gamme tout en protégeant les produits à bas prix, la majorité des approvisionnements provenant actuellement d’Inde, du Vietnam et de Turquie.
• Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a exprimé un soutien prudent au vaste plan fiscal et budgétaire du président Trump tout en mettant en garde contre ses implications budgétaires, lors du Sommet mondial Chine de la banque à Shanghai jeudi. Intervenant à huis clos, Dimon a déclaré : « Je pense qu’ils devraient adopter le projet de loi fiscale. Je pense que cela stabilisera un peu la situation, mais cela risque d’alourdir le déficit. » Le projet de loi, qui a franchi une étape décisive à la Chambre mercredi et devrait alourdir la dette nationale de 3 800 milliards de dollars au cours des dix prochaines années, a conduit Dimon à appeler à davantage de « responsabilité » dans les dépenses publiques. Il a averti que « les gouvernements ont démontré une capacité étonnante à dépenser votre argent de manière inefficace, à fixer des règles et réglementations qui freinent la croissance. » Il a également déclaré à Bloomberg qu’il ne pouvait exclure un risque de stagflation, ajoutant que « la probabilité d’une hausse de l’inflation et d’une stagflation est un peu plus élevée que ce que les autres pensent. »
• Les Républicains de la Chambre ont adopté de justesse le vaste plan fiscal et budgétaire de Trump jeudi matin, par une marge infime de 215 voix contre 214, envoyant le texte au Sénat après des débats houleux durant la nuit. Le projet de loi, de plus de 1 000 pages, prévoit des baisses d’impôts, des réductions dans les filets de sécurité sociale et de nouvelles dépenses fédérales. Le président de la Chambre, Mike Johnson, a qualifié les changements de « générationnels ». Le texte relève le plafond de la dette de 4 000 milliards de dollars et propose une déduction fiscale plus généreuse pour les impôts locaux et d’État ainsi que des exigences de travail plus strictes pour Medicaid. Le Bureau budgétaire du Congrès, organisme non partisan, estime que le projet de loi augmentera le déficit de plus de 3 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie, avec une baisse de 4 % des ressources des 10 % des ménages les plus modestes, tandis que les 10 % les plus riches verraient une hausse de 2 %. Les dirigeants démocrates ont dénoncé le texte comme « un cadeau aux riches » qui « prive des millions de personnes de soins de santé et d’aide alimentaire ».