OUVERTURE US : les marchés en hausse alors que Trump exclut le secteur technologique des droits de douane

• L'action Apple a bondi après avoir bénéficié d'exemptions temporaires aux droits de douane imposés par le président Trump.
• L'action Pfizer a chuté après l'annonce de l'arrêt du développement de son médicament expérimental contre l'obésité.
• L'action Goldman Sachs a progressé après avoir publié des résultats très positifs pour le premier trimestre, dépassant les attentes des analystes.
• Intel a annoncé lundi qu'elle allait vendre une participation de 51 % dans son activité Altera.

Les marchés mondiaux se redressent aujourd'hui, tirés par les valeurs technologiques suite aux exemptions tarifaires pour les smartphones, les ordinateurs et les puces mémoire. Sur le continent américain, les principaux indices sont positifs, le NASDAQ 100 progressant de 1,40 %, le S&P 500 de 1,21 % et le Dow Jones de 0,86 %, tandis que le VIX a chuté de 8,74 %.

Les marchés européens affichent des résultats mitigés, avec une hausse de 1,16 % de l'indice allemand DE40 et de très bonnes performances de l'indice autrichien AUT20 (3,04 %) et de l'indice polonais W20 (3,19 %).

Les investisseurs réagissent à la réduction des droits de douane sur les produits technologiques par l'administration Trump, ce qui profite à des entreprises telles qu'Apple, Dell, Nvidia et Micron. Toutefois, la prudence reste de mise, le secrétaire au Commerce, Wilbur Ross, ayant averti que de nombreux produits technologiques seraient bientôt soumis à des droits de douane distincts en vertu de la section 232 de la loi sur le commerce.

Les secteurs de l'indice S&P 500 affichent des performances mitigées. Source : Bloomberg Financial LP

Volatilité actuelle observée à Wall Street. Source : xStation

Le Nasdaq 100, représenté par le NASDAQ 100, trade autour de 19 195, un niveau qui avait précédemment déclenché une tendance haussière. Les haussiers viseront à récupérer le niveau de retracement de Fibonacci de 50 %, qui a longtemps servi de support clé. Les baissiers, quant à eux, chercheront à repousser le cours sous le niveau de retracement de 61,8 %, en visant le plus bas de septembre à 18 379. Le RSI approche la barre des 48,5, un niveau qui a historiquement signalé un retour à une dynamique haussière lorsqu'il est franchi. Parallèlement, la MACD s'élargit à la suite d'un récent croisement haussier. Source : xStation

Actualités du marché

• Les actions d'Apple (AAPL.US) ont bondi de 4,2 % lors du pre-market trading lundi après avoir reçu des exemptions temporaires des droits de douane du président Trump. Vendredi soir, les douanes et la protection des frontières américaines ont publié des exclusions qui exemptent les smartphones, les ordinateurs portables, les disques durs, les processeurs, les puces mémoire et les écrans plats à la fois du droit de douane de 125 % sur la Chine et du droit de douane mondial de base de 10 %. Cependant, Trump a par la suite promis de futurs droits de douane sur les produits électroniques grand public, ce qui laisse penser que cet allègement pourrait être temporaire. Bloomberg Intelligence a noté que la surtaxe restante de 20 % sur les smartphones « sera probablement gérable pour Apple », avec un impact potentiel sur la marge brute de 100 à 170 points de base pour chaque augmentation de 10 %, que l'entreprise peut compenser par des augmentations des prix des services et une réduction des dépenses d'exploitation.
• Les actions de Pfizer (PFE.US) ont chuté après l'annonce de l'arrêt du développement de son médicament expérimental contre l'obésité. La société a interrompu le programme après qu'un participant à l'essai clinique de phase 3 a présenté une lésion hépatique potentiellement induite par le médicament, qui s'est résorbée après l'arrêt du traitement. Cela représente un revers important dans les efforts de Pfizer pour concurrencer les traitements de perte de poids à succès de Novo Nordisk et Eli Lilly, dont les actions ont augmenté respectivement de 4,6 % et 2,3 % à la suite de cette annonce. Viking Therapeutics, qui développe également une pilule amaigrissante, a vu son action s'envoler de 20 % avant l'annonce. Cet échec intensifie la pression sur le PDG Albert Bourla, qui a souligné à plusieurs reprises que le pipeline de Pfizer était une source de croissance sous-évaluée alors que la société est confrontée à une perte de revenus d'environ 15 milliards de dollars d'ici la fin de la décennie en raison de l'expiration des brevets.
• Goldman Sachs (GS.US) gagne 1,4 % après avoir publié de solides résultats pour le premier trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes. La banque d'investissement a enregistré un chiffre d'affaires net de 15,06 milliards de dollars, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente et supérieur aux 14,76 milliards de dollars estimés. Les ventes d'actions et les revenus du trading ont été particulièrement élevés, à 4,19 milliards de dollars, dépassant largement les 3,8 milliards de dollars estimés, tandis que les revenus des FICC (obligations à revenu fixe, devises et matières premières) ont atteint 4,40 milliards de dollars. La banque a déclaré un bénéfice par action de 14,12 $, contre 11,58 $ pour la même période l'année dernière, avec une provision pour pertes sur créances de 287 millions de dollars, inférieure aux estimations de 410,4 millions de dollars. Goldman a également annoncé un important programme de rachat d'actions pouvant atteindre 40 milliards de dollars. La division Global Banking & Markets de la banque a vu ses revenus nets augmenter de 10 % en glissement annuel pour atteindre 10,71 milliards de dollars, bien que les revenus de la banque d'investissement aient diminué de 8,1 % pour atteindre 1,92 milliard de dollars, les revenus de conseil ayant baissé de 22 %. Le total des dépôts a augmenté de 8,8 % en glissement trimestriel pour atteindre 471 milliards de dollars, tandis que le rendement des capitaux propres s'est amélioré pour atteindre 16,9 %.
• Intel (INTC.US) a annoncé lundi qu'elle allait vendre 51 % de sa division Altera à la société d'investissement Silver Lake, valorisant ainsi l'unité de puces programmables à 8,75 milliards de dollars. Cette transaction permet à Intel de disposer des liquidités nécessaires pour réduire ses coûts et investir dans son développement en tant que sous-traitant, tout en faisant d'Altera une entité indépendante spécialisée dans les solutions de semi-conducteurs FPGA. Intel conservera 49 % des parts de l'entreprise. Par ailleurs, Intel s'est engagé à maintenir ses investissements en Malaisie malgré les droits de douane promis par le président Trump sur les puces informatiques et l'électronique grand public, selon le ministre malaisien de l'investissement, du commerce et de l'industrie, Zafrul Aziz. Cette assurance a été transmise lors d'un appel entre la haute direction d'Intel et le Premier ministre malaisien, Anwar Ibrahim.
• Warner Bros. Discovery (WBD.US) a décidé de conserver le contrôle de son unité polonaise de médias TVN SA à la suite d'un examen stratégique qui avait envisagé des options de vente potentielles. La société a annoncé lundi que « l'option optimale est que TVN reste au sein des structures de WBD et développe ses activités au sein d'un seul groupe ». Cette décision intervient après que le milliardaire polonais Michal Solowow se serait retiré des projets d'acquisition, invoquant l'incertitude liée aux politiques commerciales de Trump. TVN, qui exploite 24 chaînes de télévision, dont l'une des chaînes d'information les plus regardées de Pologne, a joué un rôle politique important dans le pays frontalier de l'Ukraine, Warner Bros. la décrivant comme « le leader du marché polonais des médias » qui « joue un rôle clé dans les structures internationales de WBD » en tant que « l'un des marchés locaux les plus importants et les plus vastes du portefeuille ».

Autres actualités provenant de sociétés individuelles de l'indice S&P 500. Source : Bloomberg Financial LP