OUVERTURE US : Les marchés réagissent aux droits de douane imposés par Trump sur les véhicules fabriqués à l'étranger

• Les constructeurs automobiles américains reculent face aux droits de douane de 25 % imposés par Trump
• Les actions AMD chutent après la révision à la baisse de Jefferies
• GameStop s'effondre après une offre de billets convertibles de 1,3 milliard de dollars
• Robinhood dévoile de nouveaux produits lors de son événement annuel sur l'or

Les principaux contrats à terme sur indices américains affichent des baisses. Le S&P 500 (US500) est en baisse de -0,28 % à 5721,5, tandis que le Dow (US30) est en baisse de -0,34 % à 42466. Les contrats à terme du NASDAQ (NASDAQ 100) affichent une baisse de -0,31 % à 19 955,97, et le Russell 2000 (Russell 2000) est en baisse de -0,40 % à 2 071,5. L'indice de volatilité VIX est en hausse de +2,11 % à 19,38, ce qui indique une incertitude accrue du marché.

Les marchés européens sont globalement négatifs, la plupart des indices étant dans le rouge. L'AUT20 autrichien est en baisse de -1,19 % à 4075, tandis que le DAX allemand (DE40) a chuté de -0,81 % à 22759,3. L'indice britannique FTSE 100 (UK100) a reculé de -0,63 % à 8621,0, et le WIG 20 polonais (W20) a baissé de -0,58 % à 2751,6. L'Euro Stoxx 50 (EU50) a chuté de -0,51 % à 5302,6, et le SMI (SUI20) de Suisse a baissé de -0,49 % à 12668. Le CAC 40 (FRA40) français a baissé de -0,30 % à 7985,2, le NED25 néerlandais a chuté de -0,43 % à 912,90 et le FTSE MIB (ITA40) italien a reculé de -0,17 % à 38115. L'IBEX 35 espagnol (SPA35) est le seul indice européen à afficher des gains, en hausse de +0,16 % à 13 368.

Les secteurs de l'indice S&P 500 affichent des performances mitigées. Source : Bloomberg Financial LP

Volatilité actuelle observée à Wall Street. Source : xStation 

Le Nasdaq 100, représenté par le NASDAQ 100, a cassé à la baisse le niveau de retracement de Fibonacci 61,8 %, indiquant que les haussiers n'ont pas réussi à maintenir cette zone de support. Les baissiers devraient maintenant viser le niveau de retracement de Fibonacci 78,6 %. Pour que la tendance haussière reprenne, les haussiers doivent rapidement reconquérir le niveau de 20 340, puis la moyenne mobile simple sur 200 jours. Le RSI est passé sous 48,5, un niveau qui faisait auparavant office de résistance, tout en formant une divergence haussière avec un plus haut plus élevé. Pendant ce temps, la MACD commence à se resserrer, signalant une prudence potentielle. Source : xStation

Actualités du marché

• Les actions des constructeurs automobiles américains ont chuté après que le président Donald Trump a annoncé un droit de douane de 25 % sur les importations de voitures à partir de la semaine prochaine. General Motors a été en tête des baisses (-6 %), suivie par Stellantis (-1,6 %) et Ford (-0,7 %), tandis que Tesla a légèrement progressé (+0,5 %). Les analystes de Bernstein ont qualifié les droits de douane de « perturbation profonde » du modèle automobile mondial, tandis que Wedbush estime que les prix des véhicules pourraient augmenter de 5 000 à 10 000 dollars. Les entreprises dont l'assemblage final est basé aux États-Unis, comme Tesla, Rivian et Lucid, devraient être exemptées, tandis que GM est particulièrement menacé, près de 50 % de ses ventes unitaires en 2024 provenant de modèles importés du Mexique, du Canada et de Corée du Sud.
• Advanced Micro Devices a chuté de 3,1 % après que Jefferies a déclassé le fabricant de puces de « buy » à « hold », invoquant « une traction limitée dans l'IA » et l'avantage significatif de Nvidia en matière de performances. L'analyste Blayne Curtis a averti qu'AMD a « un chemin considérable à parcourir avant que ses produits puissent être compétitifs » dans l'IA, Nvidia étant susceptible d'élargir encore son avance technologique. L'action a maintenant perdu près de 50 % par rapport à son sommet d'il y a un an, Jefferies ayant réduit son objectif de cours de 135 $ à 120 $, bien en dessous de la moyenne de 145 $ parmi les analystes suivis par Bloomberg.
• Les actions de GameStop ont plongé de 8,5 % à la suite de l'annonce d'une offre prévue de 1,3 milliard de dollars d'obligations convertibles de premier rang à 0,00 % arrivant à échéance en 2030. La société a l'intention d'utiliser le produit de l'offre pour « des besoins généraux de l'entreprise, y compris l'achat de bitcoins ». L'analyste de Wedbush, Michael Pachter, a exprimé son scepticisme, s'attendant à ce que l'offre « tombe à plat », tout en se demandant pourquoi les investisseurs « paieraient plus du double de la valeur en espèces pour que GameStop le convertisse potentiellement en bitcoins ».
• Morgan Stanley a souligné l'annonce par Robinhood de trois nouveaux services : Robinhood Strategies (un programme de conseil personnalisable), Robinhood Banking (une offre axée sur la famille avec des transferts peer-to-peer) et Robinhood Cortex (un outil de trading basé sur l'IA). La banque a noté une « surprise à la hausse » sur plusieurs fonctionnalités et a réitéré une note de surpondération avec un objectif de cours de 90 $, arguant que les nouveaux produits favorisent la diversification des revenus et un attrait plus large pour les clients.
• L'action Jefferies a baissé de 4,8 % après avoir annoncé des bénéfices inférieurs aux estimations. Morgan Stanley a abaissé son objectif de cours de 81 $ à 75 $, les analystes notant que « Jefferies a manqué des revenus dans tous les domaines » et s'attendant à ce que les actions sous-performent. Le manque à gagner « alimente à court terme les inquiétudes du marché quant à la durabilité d'un rebond de la banque d'investissement », Bloomberg Intelligence mettant en garde contre « le risque potentiel d'un rebond retardé » menaçant les attentes consensuelles d'une croissance des revenus de 10 à 15 % en 2025-26.

Autres actualités provenant de sociétés individuelles de l'indice S&P 500. Source : Bloomberg Financial LP