Ouverture US : L’US100 tente de maintenir une réaction positive aux données du PCE

• Wall Street efface une bonne partie de ses gains à l'ouverture. L’US100 perd légèrement du terrain
• Les données du PCE américain sont conformes aux attentes, mais la réaction est accommodante
• Les dépenses américaines ralentissent, alors qu'il n'est peut-être pas encore question d'assouplissement de la politique de la Fed
• Les actions de Dell (DELL.US) perdent près de 20 %, car l'investissement dans l'IA selon la société réduira considérablement les bénéfices trimestriels et les marges
• Les résultats solides de GAP (GPS.US) et une augmentation des marges prévues en 2024 ont fait grimper le cours de l'action de la société de vêtements de 21 %

La réaction euphorique du marché boursier n'a pas duré longtemps, et Wall Street a cessé d'apprécier les données du PCE peu de temps après l'ouverture du marché. Les actions technologiques sont en baisse aujourd'hui. Une faiblesse claire est évidente aujourd'hui dans les ADR des actions chinoises, y compris Alibaba (BABA.US) et PDD Holdings (PDD.US), qui chutent avec la correction déjà presque de 10 % de l'indice Hang Seng au cours des 10 derniers jours. Les données du PCE ne donnent pas beaucoup d'illusion au marché et rassurent le marché sur le fait que la principale mesure de l'inflation de la Fed ne reviendra pas à son objectif de 2 % cette année, donnant à la Réserve fédérale un argument en faveur d'une politique 'plus élevée pour plus longtemps'.

Le secrétaire d'État américain, Anthony Blinken, a fait savoir que le président Biden a approuvé l'utilisation d'armes américaines sur le territoire russe par les forces armées ukrainiennes. En conséquence, les investisseurs pourraient devenir un peu plus incertains quant à une éventuelle escalade, sur le plan géopolitique. Après la chute de plus de 20 % des actions de Salesforce hier, nous constatons aujourd'hui une forte pression à la baisse sur les actions d'une autre société nommée parmi les bénéficiaires de l'IA, Dell (DELL.US). Ses actions perdent déjà près de 20 %, et curieusement, la raison en est l'ampleur de l'investissement dans l'intelligence artificielle, qui sera très coûteux pour l'entreprise. À 15h45, le marché prendra connaissance de l'indice PMI régional de Chicago.

Les entreprises du S&P 500 ne voient pas beaucoup de changement à l'ouverture. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) perd près de 2 %. Marvell Technology (MRVL.US), un fabricant de puces, perd près de 10 %, après des résultats décevants. Source : xStation5

US100 (intervalle M5)

Depuis quelques jours, la dynamique des contrats sur le Nasdaq 100 (US100) indique un appétit baissier croissant pour une correction, qui est de moins en moins compensé par l'activité des acheteurs, signalant une possible 'épuisement' de la demande à court terme.

Source: xStation5

Actualités des entreprises

• Les actions de GAP (GPS.US) ont augmenté alors que le fabricant de vêtements et de chaussures a signalé de solides résultats et relevé ses prévisions annuelles, donnant aux investisseurs la preuve que sa stratégie d'amélioration des affaires porte ses fruits. La société a souligné la force d'Old Navy et d'autres marques. Les ventes en ligne ont augmenté de 5 % d'une année sur l'autre et représentent déjà 38 % des ventes totales. Les ventes au point de vente ont augmenté de 3 % d'une année sur l'autre. Les marges estimées de la société pour 2024 ont été relevées de 150 points de base, contre une augmentation précédemment estimée à 50 points de base. La société s'attend à ce que les ventes montrent une croissance d'une année sur l'autre, alors qu'elle avait précédemment signalé qu'elles seraient stables. Au trimestre clos le 4 mai, les ventes ont totalisé 3,39 milliards de dollars contre une prévision de 3,29 milliards de dollars. Le bénéfice par action était de 0,41 dollar, contre des attentes de seulement 0,14 dollar.
• Tesla rappellera 125 227 véhicules pour examen en raison d'un système de ceinture de sécurité défaillant, mais les actions de la société d'Elon Musk n'ont pas réagi à la nouvelle de l'Administration nationale de la sécurité routière
• Les actions de Costco (COST.US) chutent de près de 2,5 % bien que la société d'exploitation en gros ait annoncé des résultats supérieurs aux prévisions des analystes. Les solides résultats de Costco suggèrent que la situation des consommateurs américains reste tendue, les consommateurs cherchant à économiser de l'argent en privilégiant les détaillants les moins chers. Les ventes se sont élevées à 58,52 milliards de dollars contre 58,07 milliards de dollars prévus. Le bénéfice par action au T1 était de 3,78 dollars, contre des attentes de 3,7 dollars.
• Les actions de Dell (DELL.US) connaissent une chute de 20 % aujourd'hui alors que les bénéfices trimestriels sont inférieurs aux prévisions, et que la société signale des coûts plus élevés, en raison de la construction de serveurs IA, qui comprimeront légitimement les marges. Selon la société, les marges chuteront de 150 points de base au premier trimestre fiscal 2025. La société s'attend à un bénéfice par action de 1,65 dollar avec une tolérance de 10 cents de part et d'autre au cours du trimestre en cours. Les analystes tablaient sur 1,84 dollar. Parallèlement, Dell a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 entre 93,5 et 97,5 milliards de dollars contre une attente de Wall Street de 91 à 95 milliards de dollars, ce qui laisse entendre que les investissements dans l'IA pourraient finalement s'avérer rentables à un moment où l'activité principale continue de croître.

Dell (DELL.US, intervalle D1)

Wall Street 'shorte' les actions de Dell aujourd'hui, dans un contexte d'incertitude quant à la rentabilité et aux rendements à court terme des investissements dans l'IA de l'entreprise.
Source: xStation5