Mercredi a eu lieu les Minutes de la FED dans lesquelles Jérôme Powell a tenu un discours assez hawkish concernant la politique monétaire à adopter pour lutter contre l’inflation d’après-covid. Les membres de la FED s’accordent et considèrent que la politique doit être davantage restrictive pour le bien de l’économie américaine.
Les marchés se sont pourtant relevés après ce discours, les craintes d’une FED trop hawkish semblent s’être apaisées. Les contrats à terme sur le S&P500, le Nasdaq et le Dow Jones suggèrent de très légères hausses, entre 0 et 0.50%. La veille, ces mêmes indices ont progressé à hauteur de plus de 3%, suggérant que les opérateurs de marché ont pris en compte les données rapportées par la FED et ne craignent pas un effondrement total du marché à court terme.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLe pétrole, de son côté, a progressé de 2.58% jeudi, mais le cours baisse de 1.18% ce vendredi, alors que l’imposition d’un embargo sur le pétrole russe est reportée. Ainsi, l’offre de pétrole ne diminue pas, le pétrole tente donc de revenir à ses niveaux de la veille.
Concernant le marché des actifs à revenu fixe, le rendement du bon du Trésor américain baisse cette semaine, notamment parce que les craintes d’une politique monétaire trop hawkish de la FED se sont dissipées. Le rendement obligataire semble être de plus en plus intéressant, et si les mesures prises par la FED s’avèrent trop brutales concernant le rythme ou l’amplitude de hausse des taux, il pourrait y avoir une hausse importante du rendement des obligations.
Point technique : TNOTE
D’un point de vue technique, on constate que le prix du Bon du Trésor américain s’est redressé depuis son support sur les 117.50. L’obligation d’Etat enregistre une hausse de 2.40% sur les trois semaines, certains investisseurs ayant déjà vendu leurs actions pour acheter le bon du Trésor américain, qui, en période de récession, permet de garantir un coupon annuel à l’investisseur tout en évitant de perdre sur le marché des actions.
L’élément principal à étudier sur le graphique reste l’évolution du cours par rapport à ses moyennes mobiles 20 et 50 semaines, ainsi que le RSI et sa zone de neutralité. Les deux moyennes mobiles joueront très certainement le rôle de résistance, et afin d’optimiser une décision d’investissement, il va falloir surveiller de très près les discours de la FED et la politique plus ou moins restrictive qu’elle adoptera ces prochains mois.
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