La politique monétaire restrictive mise en œuvre par la FED impacte grandement les marchés. Malgré le conflit à l'Est, Jérôme Powell, le président de la FED, s’est montré très hawkish lors de sa conférence, suggérant qu’il serait prêt à augmenter les taux de 50 points de base au lieu de 25 points de base initialement anticipés par le marché.
Le marché anticipe sept hausses de taux dans l’année, dont deux au mois de Mai. Le marché des obligations se porte mal, la montée de l’inflation dans le monde entier ravive également les inquiétudes quant à la capacité de l'économie mondiale à résister à une période prolongée de hausse des coûts de financement. Cela signifie que les avantages de détenir la dette d’entreprises ou d’Etats diminuent étant donné la duration des obligations. Le rendement obligataire diminue tandis que les actions du marché américain rebondissent.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLa hausse des coûts d'emprunt risque de réduire encore le rendement de la dette. La flambée des prix des matières premières après l'invasion de l'Ukraine par la Russie risque d'aggraver les perspectives. Les obligations d'entreprises sont particulièrement vulnérables aux menaces croissantes de stagflation, car le ralentissement de la croissance économique augmente également les risques de crédit.
Le président américain Joe Biden, qui se rend en Europe pour une réunion avec l’OTAN, a annoncé qu’il y aurait d’autres sanctions infligées à la Russie après la réunion. Le président ukrainien Zelensky participera à la réunion par vidéo. Kiev est encore sous les bombardements russes, la capitale souhaite continuer l’évacuation des civils du port de Marioupol dans le sud du pays.
Les marchés américains ont progressé malgré le conflit à l’Est et le ton hawkish de Powell. L’inflation et le cours du pétrole continuent tous deux de progresser, tandis que le Gold ralentit. Le marché des crypto-monnaies est en baisse, avec un Ethereum qui enregistre une diminution de 1.45% de sa valeur, et un Bitcoin qui baisse de 1.07% de sa valeur.
Point technique : US100
Source : xStation5
Le Nasdaq a fortement progressé ces deux dernières semaines, malgré une politique hawkish adoptée par la FED. Le marché avait déjà pricé la hausse des taux, le ton hawkish de Jérôme Powell n’a pas suffit à rendre pessimiste les acteurs du marché.
D’un point de vue technique, le biseau descendant formé après le début du conflit entre la Russie et l’Ukraine est cassé par le haut, ce qui est un signe positif pour le cours. L’oscillateur RSI valide une divergence haussière, ce qui confirme un potentiel retournement de tendance, avec un objectif théorique à 15200 points.
Fondamentalement, le secteur de la technologie pourrait être amené à progresser en cas d’apaisement du conflit à l’Est. Les opérateurs de marché sont optimistes, les grandes valeurs américaines comme Tesla, Apple ou Amazon ont enregistré des hausses de respectivement 7.78%, 2.24% et 2.53%.
La baisse du rendement obligataire et l’intérêt des obligations d’Etat en baisse sont des éléments qui portent à croire que le secteur technologique pourrait continuer à progresser. Les investisseurs commencent à considérer que les actions permettront de se prémunir contre l’inflation.
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