VISA : Les perspectives de l’année 2022 sont-elles positives pour Visa ?

La Bourse de Wall Street ouvre dans le vert aujourd’hui, une légère progression de 0.11% était visible sur les marchés après quelques minutes d’échange. Le S&P 500 progresse de 0.13% à l’ouverture.

Le marché américain reste dans le vert. Tesla ouvre à son niveau de clôture de la veille. AMD (AMD.US) ouvre en légère hausse de 0.20%, tout comme Visa (V.US).

Les GAFAM s’échangent légèrement en dessous de leur niveau de clôture de la veille.

Visa est une entreprise spécialisée dans la commercialisation des cartes de paiement. Elle s’articule essentiellement autour de 2 catégories : les ventes des moyens de paiement, et les prestations de services (prestations de conseils, d’assistance…).

La valorisation de l’entreprise a augmenté entre 2020 et 2021. Le chiffre d’affaires a connu une augmentation de 10.3% entre 2020 et 2021 après une baisse de 2019 à 2020. La gestion financière et d’exploitation de l’entreprise semble bonne si nous nous basons sur les informations financières.

En effet, le résultat d’exploitation a progressé de 12.2%, le résultat avant impôts a progressé de 16%, et le bénéfice net total a connu une augmentation de 13.29%. 

Ces résultats nous suggèrent deux choses : 

La gestion de l’activité commerciale de l’entreprise est très bonne et est en constante progression. 

La gestion financière de l’entreprise n’influe pas négativement sur la variation du bénéfice net de la société.

La marge nette de Visa est de 51.1%, c’est le pourcentage de bénéfice net de la société par rapport au chiffre d’affaires qu’elle dégage. Ici, la marge nette est supérieure à 50%, ce qui est une donnée extrêmement positive pour le cours de l’action, cela signifie que plus de 50% du chiffre d’affaires dégagé par Visa est en fait un bénéfice. Cela correspond à du bénéfice potentiellement réinvesti pour le développement de l’entreprise.

Le Bénéfice net par action est en augmentation, il est passé de 4.89 à 5.63 cette année. Selon les analystes, les perspectives financières de 2022 pour l’action Visa sont très prometteuses : le Bénéfice net par action passerait de 5.63 à 7.04. Le chiffres d’affaires augmenterait de 17%, et le résultat d’exploitation ainsi que le bénéfice net augmenteraient respectivement de 20.5% et 22.21%.

Même si cela reste des prévisions, il est bon de prendre ces informations en compte lorsque nous voulons choisir nos actions à inscrire dans notre portefeuille. Cela signifie que sur le long terme, l’entreprise est stable financièrement et son activité d’exploitation a des perspectives de développement et d’avenir pour la société.

Visa est une entreprise basée sur l'électronique et le numérique, les moyens de paiement en ligne ont déjà été optimisés par l’entreprise. Les mesures sanitaires restrictives qui pourraient potentiellement voir le jour en 2022 ou plus tard ne constitueront pas un très grand danger pour l’action. En revanche, la politique de resserrement de la Fed pourrait constituer un danger pour Visa, car il ne serait pas impossible de voir les investisseurs se tourner vers des actifs moins risqués si le taux d’intérêts augmente.

Point technique de très long terme : Visa (V.US)

Source : xStation5

Sur le graphique très long terme (Monthly Chart), nous observons que l’action Visa évolue dans une tendance très haussière depuis l’année 2010. La tendance haussière est saine sur l’action. En effet, tous les éléments techniques convergent vers une continuation de la tendance haussière en cours : 

• Nos moyennes mobiles 20 et 50 mois sont ascendantes et ont joué le rôle de support durant toute la hausse. Tant qu’elles ne sont pas franchies par le bas et qu’elles ne se retournent pas à la baisse, la tendance haussière est toujours d’actualité. Nous sommes actuellement autour des deux moyennes mobiles, le prix a réagi positivement sur ces supports dynamiques pour le moment. La clôture mensuelle de Visa se fait aujourd’hui, on peut donc dire que la probabilité pour que la bougie clôture en hausse est très proche de 100%, même si tout reste possible sur les marchés.

• Le RSI évolue au-dessus de sa zone de neutralité depuis 2010. La force relative des acheteurs est supérieure à celle des vendeurs depuis cette période. La zone de neutralité du RSI pourrait être le point d’inflexion d’une nouvelle vague haussière sur l’action, comme en avril 2020. La configuration haussière de très long terme de Visa semble très intéressante à l’achat. 

• Du point de vue de la théorie de Dow, la tendance haussière n’a jamais été remise en question. En effet, les points bas que nous pouvons observer sur notre graphique restent de plus en plus hauts, et les points hauts restent de plus en plus hauts également.

L’impulsion haussière de ce mois de Décembre confirme que les acheteurs ont toujours le contrôle sur du très long terme sur l’action Visa. L’action Visa pourrait donc retourner sur ses plus hauts historiques autour de 250$. 

Nous pouvons identifier 3 niveaux importants de très long terme sur Visa (V.US) :

Tout d’abord, nous avons un support très important à 200$, qui est aussi un seuil psychologique clé très observé par la majorité des investisseurs. L’action est actuellement sur cette zone de prix, qui a agi comme un support et a permis à Visa d’enregistrer une hausse ce mois-ci.

Nous avons également le niveau des 250$, qui est un seuil psychologique clé. Il correspond à un chiffre rond, les investisseurs et opérateurs de marché ont tendance à observer ces seuils attentivement pour prendre leur décision. Il s’agit également des plus hauts historiques de l’action.

Le support à 150$ est également à observer si l’action venait à décliner jusqu’à cette zone. Ce support constitue le dernier rempart pour la tendance haussière de l’action. En effet, si le prix de l’actif venait à passer sous ce niveau, nous validerions un retournement de tendance selon la Théorie de Dow.

Le momentum haussier sur l’action est toujours présent. La formation d’un avalement haussier (figure en chandelier japonais) nous suggère d’être optimiste sur du très long terme pour l’action Visa, il s’agira donc d’observer où l’action va clôturer sa bougie mensuelle pour pouvoir confirmer ou non ce chandelier japonais très positif pour la suite. 

D’un point de vue fondamental, il faut rester à l’affût quant à l’action Visa. Nous sommes dans un contexte où les investisseurs n’ont pas d’autres alternatives que d’investir sur des actifs risqués, mais cela pourrait changer en 2022 avec le resserrement des politiques américaines et européennes. Cela pourrait engendrer des fluctuations négatives sur la globalité des marchés US, mais nous n’y sommes pas encore.

Le PER de Visa reste de 39.6, le secteur des services de transactions financières a un PER de 19.49. Le PER de Visa est supérieur au PER de son secteur, ce qui signifie que l’action est surévaluée, un potentiel retournement de tendance pourrait intervenir sur l’action. Cependant, tant que la demande d’actions est supérieure à l’offre d’actions, il s’agirait de privilégier les achats. Cette demande est matérialisée par la tendance et les indicateurs techniques. Tant que la tendance n’est pas remise en question, la demande reste plus forte, les acheteurs ont la main, le marché a plus de probabilité de progresser plutôt que de décliner.