Ce mercredi, la FED décide de la hausse des taux, qui serait de 25 points de base. Les politiques de relance économique adoptées dans le monde après la crise du Covid-19 ont mis à mal le pouvoir d’achat des ménages, malgré une période de croissance pour la majorité des pays ayant adopté ces politiques, l’inflation pèse sur le pouvoir d’achat. La FED cherche à lutter contre l’inflation par une hausse des taux d’intérêt et une réduction de son bilan.
Malgré ça, les marchés à terme du S&P500, du Nasdaq100, et du Dow Jones sont en hausse de respectivement 0.96%, 1.40% et 0.89%. Les acteurs du marché sont optimistes et considèrent que l’impact de la hausse des taux sera minime dans le cas où la hausse des taux serait de 25 points de base. L’optimisme du marché provient des discussions entre le président ukrainien et le président russe, qui semblent peu à peu trouver un terrain d’entente.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLe président de l’Ukraine, Zelensky, a déclaré que les demandes russes étaient de plus en plus réalistes après les discussions avec le président de la Russie, Vladimir Poutine. Rien n'est pour le moment acté, mais l’apaisement d’un tel conflit, donc d’une telle crise énergétique, pourrait permettre à l’économie d’Europe de l’Ouest de croître à nouveau. Il s’agit cependant de ne pas oublier les sanctions infligées à la Russie et la liste d’interdiction d’exportation de la Russie, qui ont tous deux un impact négatif sur l’économie en Europe, voire dans le monde.
Le prix du pétrole a perdu 21% depuis son plus haut aux alentours des 130$. Le prix du baril est actuellement coté à 103$. L’apaisement des tensions à l’Est ne bénéficie pas au pétrole, car un arrêt du conflit permettrait à la Russie et à l’Ukraine d’échanger à nouveau du pétrole avec le reste du monde, ce qui correspond à une augmentation de l’offre sur le marché. Ce marché est très volatile lorsque des conflits géopolitiques éclatent, les acteurs du marché réagissent en fonction d’émotions telles que la peur, l’euphorie,...
La volatilité du marché américain semble se détendre. L’indice du VIX (VOLX) a en effet perdu 19% depuis son plus haut de 2022 à environ 36. Il est actuellement coté à 29.40. La hausse des taux de la FED pourrait impacter le VOLX. Une hausse des taux supérieure aux attentes (supérieure à 25 points de base) pourrait entraîner une hausse de la volatilité du marché. Il y a aussi la question du rythme de réduction du bilan de la FED et de l’arrêt du Quantitative Easing. Powell sera très certainement interrogé sur la question, et sa réponse pourrait amener les investisseurs à être pessimistes sur les marchés. Si le rythme de réduction du bilan est trop soutenu, les investisseurs ne vont pas attendre longtemps avant de revendre leurs actions, ce qui correspondrait à un effet de panique sur les marchés, donc une hausse de la volatilité du marché.
Point technique : VOLX
Source : xStation5
Sur le plan technique, le VOLX se situe autour du support à 30.00. Il s’agit d’une ancienne résistance précédemment franchie à la hausse. Ce niveau semble être un pivot de marché, si le cours franchit clairement ce support par le bas, la volatilité pourrait être amenée à baisser jusqu’au prochain seuil psychologique des 25.00.
Fondamentalement, cela correspondrait à un rythme de réduction du bilan de la Fed modéré, ainsi qu’à des hausses de taux à venir qui correspondent aux anticipations du marché, et qui ne seraient pas trop brutales.
Une hausse du VOLX serait engendrée par un rythme trop soutenu de réduction du bilan de la FED annoncé par Jérome Powell, ou un discours de Jérôme Powell très hawkish pour les hausses des taux à venir. Les investisseurs craignent une situation trop hawkish et des hausses des taux trop importantes.
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