DAX: Il De40 guadagna lo 0,50% in un contesto di enorme volatilità durante le elezioni statunitensi🔔

• Indici europei in forte crescita
• Il DAX segna un aumento dello 0,65%, mentre l'indice SUI40 svizzero registra il maggior incremento.
• Il VIX europeo cala del 7,20%.

Nei mercati europei, così come in quelli statunitensi, si osserva una forte fiducia degli investitori nella vittoria di Donald Trump. Poco prima della pubblicazione di questo articolo, Trump aveva già assicurato 277 voti elettorali, confermando praticamente la sua vittoria finale. Tuttavia, la battaglia per il Congresso e il Senato rimane aperta. C'è comunque una forte probabilità di vittoria repubblicana anche in queste aree. Attualmente, i Repubblicani detengono 51 seggi al Senato, anche se alcuni provengono da stati dove lo scrutinio è ancora in corso.

Nei mercati finanziari, osserviamo principalmente un proseguimento dei movimenti associati al cosiddetto "Trump Trade" che ha caratterizzato la fase pre-elettorale. Le reazioni più forti si osservano nel dollaro, nei titoli obbligazionari e nei contratti sull'indice Russell 2000. Curiosamente, gli indici europei sono in rialzo, mentre l'euro e i rendimenti obbligazionari dei paesi europei sono in calo. Al contrario, i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi hanno registrato una reazione opposta. Il rendimento del decennale USA è salito al 4,44%, mentre quello del biennale ha raggiunto il 4,27%, livelli simili a quelli di giugno 2024 e di ottobre 2023. Ciò suggerisce che gli investitori obbligazionari stiano dando priorità ai risultati elettorali e alle possibili conseguenze economiche della vittoria di Trump rispetto alle mosse della Federal Reserve, nonostante le attese di un taglio dei tassi da parte della Fed questa settimana e di un proseguimento del ciclo di riduzione dei tassi il prossimo anno.

Nel frattempo, un potenziale cambiamento significativo della politica statunitense non viene accolto favorevolmente dai mercati in Asia e in Europa. Nel breve termine, è importante prestare attenzione al forte aumento del dollaro e ai deflussi di capitali dai mercati emergenti. Nei mercati europei, i rendimenti obbligazionari stanno calando bruscamente, in particolare in Francia, Germania e Svizzera.

DAX (Intervallo H1)

L'indice tedesco ha mostrato una notevole volatilità. Inizialmente, le quotazioni sono scese fino al limite inferiore di 19.100 punti mentre Trump era in testa. Successivamente, le quotazioni sono aumentate significativamente fino a raggiungere il limite superiore intorno a 19.600 punti, con un movimento di oltre il 2,40% in sole 3 ore. Attualmente, le quotazioni si stanno stabilizzando sui livelli di ieri.

Fonte: xStation 5

L’indice mostra una forte crescita per società come Siemens Healthineers, Fresenius e Heidelberg Materials. Tuttavia, in ciascun caso, l’aumento è sostenuto da solidi fondamentali aziendali.

Fonte: Bloomberg Finance LP

Notizie aziendali

Siemens Healthineers (SHL.DE) ha riportato un EBIT rettificato per il quarto trimestre di €1,12 miliardi, in aumento del 7,2% rispetto all’anno precedente, in linea con le aspettative degli analisti. I ricavi sono cresciuti del 4,5%, raggiungendo €6,33 miliardi, leggermente al di sotto della stima di €6,35 miliardi. Il segmento Imaging ha registrato ottimi risultati con un EBIT rettificato di €859 milioni (+15% su base annua), mentre il settore Diagnostics ha deluso rispetto alle previsioni. L’EBIT per Advanced Therapies è aumentato del 20% su base annua. L’EPS è stato di €0,55 rispetto a €0,48 dell'anno scorso, sotto la previsione di €0,57, mentre l’EPS rettificato è stato di €0,67, superando le aspettative. Il flusso di cassa libero è aumentato a €1,23 miliardi. Per il 2025, l’azienda prevede una crescita delle vendite comparabili del 5%-6% e un EPS rettificato tra €2,35 e €2,50.

BMW (BMW.DE) ha registrato nel terzo trimestre un margine EBIT del settore automobilistico in calo al 2,3%, rispetto al 9,8% dello scorso anno, e inferiore alle stime di 2,87%. L'EBIT è diminuito del 61%, attestandosi a €1,70 miliardi, leggermente sopra le previsioni di €1,66 miliardi, mentre le vendite sono scese del 16% a €32,41 miliardi, non raggiungendo le proiezioni. I ricavi del settore automobilistico sono calati del 13%, toccando €27,85 miliardi. Al contrario, i ricavi del comparto Financial Services sono cresciuti del 2,5%, mentre quelli del settore motociclistico sono aumentati dell'8%. BMW ha confermato le sue previsioni annuali per un margine EBIT automobilistico tra il 6% e il 7% e prevede un quarto trimestre più solido, nonostante le spese significative. Il CEO Oliver Zipse ha sottolineato gli sforzi di ripresa in seguito alle sfide incontrate nel terzo trimestre.

Hensoldt (HAG.DE) ha riportato nei primi nove mesi un EBITDA rettificato di €187 milioni, in aumento del 24% su base annua, con ricavi in crescita del 21% a €1,38 miliardi e un intake ordini in aumento del 45% a €1,86 miliardi. L’arretrato ordini è cresciuto del 19%, raggiungendo €6,51 miliardi. L'azienda prevede per l’intero anno un margine EBITDA rettificato tra il 18% e il 19% e ricavi intorno a €2,3 miliardi. Hensoldt ha evidenziato la robusta crescita degli ordini, in parte grazie al contributo del Gruppo ESG per €172 milioni, e ha fissato il rapporto book-to-bill a circa 1,2x.

Nel terzo trimestre, il farmaco per la perdita di peso Wegovy di Novo Nordisk (NOVOB.DK) ha generato ricavi per 17,3 miliardi di corone danesi (circa $2,5 miliardi), superando la stima media degli analisti di 15,6 miliardi di corone. Questo risultato positivo arriva in un contesto di preoccupazioni tra gli investitori, a seguito delle recenti vendite inferiori alle aspettative del farmaco per l’obesità di Eli Lilly.