DE40: l'indice tedesco rompe al di sotto della zona di supporto chiave 💡

Gli indici azionari europei in calo in attesa dei dati economici statunitensi e dei discorsi della Fed

Gli indici azionari europei stanno registrando cali significativi durante la sessione di giovedì. I contratti DE40 scendono di oltre 1,23%, mentre l’EU50 perde 0,85%. Gli investitori seguono con attenzione i prossimi discorsi dei funzionari della Federal Reserve e la pubblicazione dei dati sul PIL degli Stati Uniti. Inoltre, i dati sugli ordini di beni durevoli potrebbero influenzare il sentiment del mercato e l’attività di trading.

Indice tedesco DE40

L'indice tedesco DE40 è in calo dell’1,1% nella sessione odierna e sta nuovamente tentando di rompere al di sotto della zona di supporto segnata dalla media mobile esponenziale a 100 giorni (curva viola nel grafico). Finché il DE40 rimane al di sopra di queste zone, il trend complessivo rialzista a medio termine rimane sostenibile nel lungo periodo.

L’RSI a 14 giorni si attesta intorno ai 46 punti, il che potrebbe indicare che i prezzi attuali rimangono relativamente vicini alla dinamica media delle ultime 14 sessioni. Tuttavia, è importante notare che la EMA a 50 giorni sta inclinando verso il basso, segnalando un possibile cambiamento del trend a breve termine verso il ribasso. Sarà cruciale osservare se il calo odierno chiuderà stabilmente al di sotto della EMA a 100 giorni, scenario che potrebbe indebolire ulteriormente il trend rialzista di lungo periodo.

Fonte: xStation

Notizie societarie

H&M (HMB.SE) ha comunicato i risultati del Q3 2025 ben al di sopra delle aspettative del mercato, con un balzo del 12% del prezzo delle azioni, la variazione più forte da marzo 2024. Il fattore chiave è stato l’aumento del margine lordo, supportato da effetti favorevoli sugli acquisti e sul cambio, oltre a un migliore controllo dei costi operativi.

L’EBIT ha superato le previsioni del 33%, suggerendo, secondo Jefferies, che il consenso per il Q4 potrebbe dover essere rivisto al rialzo, nonostante la società preveda vendite stabili a settembre anno su anno. RBC nota che il maggiore margine lordo è stato anche dovuto a un COGS più basso, sebbene le previsioni caute per il Q4 riflettano l’impatto dei dazi statunitensi.

L’utile operativo e il profitto lordo sono stati significativamente superiori al consenso, con vendite stabili nonostante una base di confronto elevata dell’anno precedente. H&M continua a ottimizzare la propria rete chiudendo negozi meno redditizi, principalmente Monki, e aprendo più di 80 nuovi negozi nei mercati in crescita nel 2025.

Allo stesso tempo, la società evidenzia la buona accoglienza della collezione autunnale e la maggiore flessibilità della catena di approvvigionamento. Si prevedono costi di vendita leggermente più alti nel Q4 a causa di un Black Friday anticipato e di una maggiore quota di acquisti stagionali. Il management valuta positivamente la struttura dell’inventario, considerandola un’ulteriore area di miglioramento della redditività. La società continua a monitorare la politica commerciale e i rischi legati alle restrizioni globali, particolarmente rilevante vista l’alta esposizione ai mercati internazionali.

Risultati chiave vs aspettative

• Utile operativo (EBIT): 4,91 Mld SEK vs attesi 3,74 Mld SEK

• Profitto lordo: 30,14 Mld SEK vs attesi 29,42 Mld SEK

• Margine lordo: 52,9% vs atteso 51,4%

• Utile ante imposte: 4,32 Mld SEK vs atteso 3,29 Mld SEK

• Ricavi: 57,02 Mld SEK vs attesi 57,12 Mld SEK

• Margine operativo: 8,6% vs atteso 6,55%

Fonte: xStation

LVMH (MC.FR) prevede di aumentare significativamente la propria presenza in Corea del Sud, considerando questo mercato un rifugio sicuro in mezzo al rallentamento negli Stati Uniti e in Cina. Louis Vuitton e Dior intendono espandere i loro negozi flagship a Seoul, con Dior che aprirà anche un ristorante, mentre Bulgari e Tiffany stanno preparando le proprie boutique nei prossimi anni. Grazie alla sua economia solida, all’elevato consumo di beni di lusso e all’afflusso di turisti, la Corea è diventata uno dei mercati del lusso più importanti al mondo. Nel 2024, le vendite di Louis Vuitton, Hermès e Chanel nel paese sono aumentate di quasi il 10%, mentre la spesa dei turisti ha raggiunto il record di 9,26 trilioni di won.

A seguito dell’annuncio odierno secondo cui gli Stati Uniti hanno avviato un’indagine sulle importazioni di robot, macchinari e dispositivi medici, il mercato ha reagito immediatamente con forti cali. Le aziende del settore sanitario e industriale sono state le più colpite, in particolare Siemens Healthineers (SHL.DE) e Philips (PHIA.NL). L’indagine potrebbe portare all’imposizione di dazi su un’ampia gamma di prodotti, suscitando preoccupazioni per l’aumento dei costi operativi e la riduzione della competitività dei produttori europei nel mercato chiave statunitense.

La politica commerciale dell’amministrazione Trump ha già causato incertezza globale e interruzioni delle catene di approvvigionamento, e ulteriori mosse sotto forma di nuovi dazi potrebbero tradursi in prezzi più alti per le apparecchiature mediche e potenziali carenze negli Stati Uniti. Gli investitori temono anche gli effetti indiretti su altri settori, poiché una possibile escalation della guerra commerciale influenzerà l’intera industria europea e il settore export.

Fonte: xStation

Altre informazioni sulle società tedesche incluse nell'indice DAX. Fonte: Bloomberg Financial LP