"Dodici Giorni di Natale" - 12 aziende per il Rally di Babbo Natale

Santa Claus Rally - un fenomeno in borsa, che per molti trader è stato indice di un Natale di successo, e con un po' di fortuna - trascorso anche in qualche angolo esotico in piacevole compagnia. A paritre da metà ottobre abbiamo assistito a un rimbalzo dinamico non solo nel trading floor di Varsavia, ma anche nei trading floor esteri. Ciò solleva la domanda se il Babbo Natale di Borsa di quest'anno porterà in regalo un Rally con una continuazione di aumenti oltre il muro della paura? Il prezzo riuscirà a scivolare lungo il ripido pendio della collina che ha iniziato a formarsi da metà ottobre, creando un'opportunità per i trader che al momento non hanno o hanno pochi titoli in portafoglio e sono in attesa di uno sconto per innescare una nuova ondata al rialzo?

Diamo un'occhiata a 12 aziende che potrebbero potenzialmente guadagnare durante il Rally di Babbo Natale (così come nei mesi successivi), ma prima tre parole su cosa sia questo Rally e perché potrebbe (o meno) verificarsi.

Cos'è il Santa Claus Rally e quando si svolge esattamente?

Questo fenomeno, nominato dall'analista e creatore di Stock Trader's Almanac Yale Hirsch, di solito si verifica nell'ultima settimana di dicembre e nei primi giorni di gennaio. In alcuni anni, il rally si svolge per un periodo più lungo, a partire dal 14 dicembre e durando più di due settimane. Storicamente, durante il Santa Claus Rally, l'S&P 500 è salito in media dell'1,3%, ma questo non accade tutti gli anni, quindi non è prevedibile al 100%.

I precedenti Rally di Babbo Natale

Tra il 1° dicembre 2021 e il 4 gennaio 2022, il Santa Claus Rally ha fatto salire l'S&P 500 del 4,98%. Un anno prima, tra il 1° dicembre 2020 e il 4 gennaio 2021, l'S&P 500 era salito del 2,56%.

Tra il 1960 e il 2020, i raduni di Babbo Natale si sono verificati circa il 66,66% delle volte. Dal 1993, si è verificato il 67% delle volte, secondo Stock Trader's Almanac.

È interessante notare che, statisticamente, durante i mercati ribassisti e le recessioni economiche, il rally può essere ancora più forte.

Bear market

Un mercato ribassista è generalmente riconosciuto quando l'S&P 500 scende di oltre il 20% rispetto al suo precedente picco di mercato rialzista. Quest'anno, l'S&P 500 è caduto ufficialmente in un mercato ribassista nella settimana che inizia il 16 maggio.

Santa Claus Rally nei bear market

Diamo uno sguardo agli ultimi tre mercati ribassisti, a partire dal 1990.

La recessione di tre mesi avvenuta tra il luglio 1990 e l'ottobre di quell'anno ha fatto crollare l'S&P 500 del 20,14%. Quest'anno, gli investitori non sono stati graziati dal rally di Babbo Natale e l'S&P 500 è sceso del 6,27% tra il 17 dicembre e il 7 gennaio.

Il mercato ribassista iniziato nel 2000, innescato dallo scoppio della cosiddetta bolla dot.com, è durato ben 33 mesi e si è svolto tra gennaio 2000 e ottobre 2002. Durante le festività natalizie, tra il 26 dicembre 2000 e il 2 gennaio 2001, l'S&P 500 è salito del 2,62%, dopodiché ha continuato la sua tendenza al ribasso. L'anno successivo, tra il 17 e il 31 dicembre, l'S&P 500 è salito del 4,47%.

Durante la recessione, durata 17 mesi da ottobre 2007 a marzo 2009, ci sono stati due rally natalizi: un aumento dell'1,32% nella settimana che inizia il 17 dicembre 2008 e un aumento del 6,81% nella settimana che inizia il 29 dicembre 2008.

Origine del fenomeno

Diverse ragioni possono essere alla base del verificarsi del Rally:

1. Ottimizzazione fiscale, ovvero chiusura delle posizioni in perdita e reinvestimento dei fondi, che avviene a fine dicembre.
2. Ricevimento di bonus natalizi, che trader e investitori possono scegliere di investire perché il bonus è visto come "denaro extra".
3. Un periodo trainato dagli investitori retail, che tendono ad essere rialzisti, mentre Wall Street trascorre questo periodo in gran parte in vacanza, lontano dal mercato azionario.
4. L'aspettativa degli investitori che si verificherà un rally, provocando un gran numero di trader e l'acquisto di azioni, risultando in una profezia che si autoavvera.

"Babbo Natale sta arrivando in città"

Ci sono stati cinque periodi di vacanza nelle ultime tre recessioni e il Rally di Babbo Natale si è verificato durante quattro di quei cinque periodi (l'80% delle volte), battendo la media complessiva del 66,66%.

Durante quei quattro periodi in cui si è verificato un rally natalizio, l'S&P 500 è salito in media del 3,8%, battendo la media complessiva dei rally natalizi del 2,5%.

Quali sono le aziende che quest'anno (e non solo a dicembre, ma approfittando di importanti ribassi di borsa) hanno maggiori possibilità di vivere un Rally di Babbo Natale, anche in vista dei prossimi mesi?

"Dodici Giorni di Natale" - 12 aziende per il Raduno di Babbo Natale (e non solo)

1.Amazon (AMZN.US)

Il Natale è il momento dello shopping natalizio e sempre più spesso preferiamo acquistare regali con pochi clic online, piuttosto che infilarci tra la folla di persone nei centri commerciali e fare file che durano ore. Quindi, Amazon sembra essere la scelta più ovvia. Oltre ad essere uno dei principali rivenditori online, Amazon rimane l'attore n. 1 nei servizi di cloud computing attraverso la sua piattaforma AWS.

Le azioni di Amazon.com hanno goduto di un discreto interesse all'inizio di quest'anno dopo il frazionamento azionario 20 a 1 della società, ma l'ottimismo associato a quell'annuncio è svanito rapidamente. Le azioni AMZN sono attualmente scambiate circa il 40% al di sotto dei loro massimi ii hanno restituito la maggior parte dei loro guadagni COVID. Lo stock è solo marginalmente più alto di quanto non fosse nell'estate del 2018, quattro anni fa.

Il titolo è valutato con un rapporto prezzo/vendite di 1,9. È inferiore a quello dell'S&P 500, che ha un rapporto di 2,4. E questo potrebbe essere un interessante entry level a lungo termine. Tuttavia, si dovrebbe tenere in mente il rischio di una recessione nel 2023.

Fonte: xStation

2.Alphabet (GOOGL.US)

Come Amazon, anche la società madre di Google, Alphabet, ha recentemente subito un frazionamento azionario 20 per 1, avvenuto il 15 luglio. E come con Amazon, i rialzisti stanno combattendo una battaglia impari con gli orsi. Le azioni di Alphabet sono scese di oltre un terzo rispetto ai massimi del 2021, cancellando quasi due anni di guadagni.

Anche con questo calo, le azioni di Alphabet non sono "a buon mercato" nel senso stretto del valore, poiché sono valutate 4,6 volte le vendite. Tuttavia, si tratta di un calo significativo rispetto al rapporto P/S, che nell'ultimo anno si è aggirato intorno a 8. E guardando il rapporto prezzo/utili (P/E) di GOOGL, il titolo è scambiato a livelli non esagerati di 19 volte gli utili previsti.

Se mai ci fosse un titolo che giustificherebbe un'elevata valutazione del moltiplicatore, sarebbe Alphabet. Nonostante le enormi dimensioni dell'azienda, nell'ultimo trimestre ha comunque registrato una crescita dei ricavi trimestrali del 13% e un notevole ritorno sul capitale proprio (ROE) di quasi il 30%.

Fonte: xStation

3.CD Projekt (CDR.PL)

Le azioni di CD Projekt sono in rialzo dall'8 settembre 2022, trainate da tre fattori:

In primo luogo, il miglioramento delle valutazioni della versione PC di Cyberpunk e l'aumento del numero di giocatori guidato dalla premiere della serie su Netflix "Edgerunners" ambientata tematicamente nell'universo Cyberpunk, che è stata presentata in anteprima il 13 settembre 2022.

In secondo luogo, il gioco alla premiere della serie The Witcher The Bloodline, che dovrebbe essere disponibile su Netflix il 25 dicembre 2022, il che potrebbe influire sulle vendite di The Witcher 3. Vale la pena ricordare che l'uscita del gioco nella versione per console di nuova generazione arricchito con contenuti ispirati alla serie Witcher di Netflix è previsto per il 14 dicembre 2022.

In terzo luogo, la presentazione dell'ambiziosa strategia di prodotto dell'azienda ha infuso speranza nei cuori dei fan di "Reds", che hanno dato un chiaro segnale che hanno in programma di sviluppare ulteriormente l'IP Cyberpunk, la monetizzazione sfaccettata dell'universo di Witcher e la produzione di un nuovo gioco dal segmento AAA sulla base di un IP completamente nuovo. La strategia per il prossimo presuppone un rilascio da parte dell'azienda.

I suddetti fattori danno la possibilità che il sentimento nei confronti dell'azienda continui.

Fonte: xStation

4.PayPal Holdings (PYPL.US)

L'aumento del traffico di vendita dovuto alla frenesia dello shopping natalizio favorisce le aziende che forniscono servizi che si basano su transazioni senza contanti, come PayPal.

Oltre al sistema di pagamento denominato PayPal, che è onnipresente sui siti Web, la società possiede anche la popolare applicazione mobile Venmo. Venmo è l'app di pagamento preferita da molti giovani ed è popolare tra i gig worker.

Le azioni PayPal sono ora in calo di quasi il 75% rispetto ad ATH e valutate 3,4 volte le vendite (C/S).

Fonte: xStation

5.Walt Disney (DIS.US)

Quest'anno non è stato facile per Walt Disney. La crescente concorrenza nei video in streaming ha reso la storia della crescita di Disney+ meno avvincente. Anche l'inflazione e la carenza di manodopera non hanno aiutato, così come una brutta disputa sull'immagine pubblica con lo stato della Florida, in cui è stato contestato lo status fiscale speciale della società.

Tuttavia, non dobbiamo sottovalutare la fabbrica dei sogni dei bambini. Disney è il primo nome ad apparire nel circuito dei viaggi in famiglia e possiede alcune delle proprietà multimediali più preziose della storia nel Marvel Cinematic Universe e Star Wars.

E dopo il calo del prezzo delle azioni, Disney viene scambiato ai prezzi visti per la prima volta nel 2014 e con un rapporto P/S di 2,1 e un P/E di 40,1.

Non è chiaro quando si verificherà il prezzo minimo. Ma non capita tutti i giorni di comprare a metà le azioni della migliore società di intrattenimento del mondo

Fonte: xStation

6.NVIDIA (NVDA.US)

Catene di approvvigionamento interrotte e domanda che supera notevolmente l'offerta nel mercato dei chip è una delle principali fonti di frustrazione per i produttori di qualsiasi cosa, dalle automobili agli elettrodomestici, ed è un fattore che contribuisce all'inferno dell'inflazione che sta andando fuori controllo fino al 2022. Ma presenta anche un'opportunità per i principali produttori di chip di aumentare la produzione e sfruttare i prezzi gonfiati.

Il principale produttore di GPU Nvidia potrebbe essere di particolare interesse a questo proposito, poiché i chip sono fondamentali per alcune delle più grandi tendenze dell'informatica di oggi, tra cui l'intelligenza artificiale, la guida autonoma e il cloud computing. Non si può certo escludere. Con la recessione incombente, gli investimenti nell'intelligenza artificiale e nel cloud computing potrebbero accelerare per ridurre i costi del lavoro.

Nvidia è altamente redditizia con un ROE del 34% nell'ultimo anno e un margine netto del 26%.

Fonte: xStation

7.Lowe's (LOW.US)

I prezzi delle nuove case negli Stati Uniti sono estremamente costosi per una serie di motivi, ma in realtà tutto dipende dalla domanda e dall'offerta. L'offerta di nuove case semplicemente non tiene il passo con la domanda a causa della crescita naturale della popolazione e, curiosamente, il gruppo sociale comunemente indicato come "millennial" ha iniziato a stabilirsi e ad avviare una famiglia.

Allo stesso tempo, l'aumento dei tassi ipotecari ha reso case già costose inaccessibili per molti aspiranti acquirenti. Ma crea anche opportunità per negozi di bricolage come Lowe's. I proprietari di case, in particolare i millenial, stanno investendo nelle loro case. Ben il 75% dei millenial ha avviato un progetto di miglioramento della casa durante la pandemia.

Sul fronte dei dividendi, Lowe's ha aumentato il suo dividendo del 31% all'inizio di quest'anno. Ciò indica che la direzione dell'azienda ritiene che i profitti dell'azienda cresceranno in futuro. Le aziende hanno una tendenza naturale ad accumulare denaro, quindi di solito non vogliono separarsene pagando dividendi a meno che non vedano molto di più in arrivo al loro posto. Lowe's è un Dividend Aristocrat con quasi mezzo secolo di ininterrotti aumenti dei payout alle spalle.

Fonte: xStation

8.Home Depot (HD.US)

Se sei sicuro che Lowe's sia un'opportunità, sarebbe anche opportuno dare un'occhiata al rivale storico, Home Depot.

Le azioni di HD hanno davvero faticato quest'anno e ora sono scontate di circa il 36% dai suoi massimi. Si può considerare quest'ultima battuta d'arresto come un'opportunità di acquisto per una delle più grandi storie di successo nella storia della vendita al dettaglio negli Stati Uniti.

Gli investitori temono che l'inflazione - e i tassi ipotecari più elevati che ne derivano - scoraggino l'acquisto di case e grandi progetti di ristrutturazione.

Home Depot non è ovviamente immune da questa tendenza. Ma è difficile immaginare che l'inflazione abbia un impatto significativo sui piccoli progetti fai-da-te. E le tendenze demografiche a sostegno del mercato immobiliare - in particolare, i millenial che mettono su famiglia - sono sostenibili e dovrebbero aiutare a compensare qualsiasi debolezza associata all'aumento dei tassi dei mutui.

Fonte: xStation

9.Prologis (PLD.US)

Come possiamo vedere dalla crescita dinamica dell'e-commerce a seguito della pandemia, è inevitabile che una percentuale crescente del commercio avvenga online.

Ciò significa che anche la domanda di immobili logistici che supportano l'e-commerce è inarrestabile. E questo ci porta a Prologis, un fondo di investimento immobiliare (REIT) specializzato in questo tipo di immobili. Prologis possiede e gestisce più di 4.700 edifici con 1 miliardo di piedi quadrati di spazio. E la portata dell'investimento sarà ancora maggiore, dato che Prologis ha accettato di acquisire il suo più grande rivale nello spazio industriale, Duke Realty, a giugno.

I REIT tendono ad essere sensibili ai tassi di interesse e gli aumenti aggressivi dei tassi da parte della Fed non hanno certamente aiutato. Tuttavia, il rendimento da dividendo di Prologis del 2,9% è il più alto degli ultimi anni e le prospettive commerciali della società sono molto promettenti.

Fonte: xStation

10.Target (TGT.US)

Target è un rivenditore con una lunga storia di vendita di beni di prima necessità alle masse. Il titolo dell'azienda, che all'inizio dell'anno era pesantemente carico di articoli per la casa, elettronica e altri articoli popolari durante la pandemia, ha improvvisamente perso terreno poiché i consumatori hanno dirottato una parte maggiore della loro spesa in viaggi, esperienze e nuovi vestiti per l'ufficio. Ciò ha costretto Target a scontare molto inventario e ridurre gli ordini, il che non era un segnale di fiducia.

E naturalmente l'inflazione, che sta distruggendo l'economia, non ha risparmiato né Target né i suoi consumatori. I costi di Target stanno aumentando in un momento in cui i suoi consumatori a basso e medio reddito sono a corto di liquidità e non possono assorbire gli aumenti dei costi da soli.

Tuttavia, la società non è preoccupata per le prospettive per i prossimi trimestri. La società ha aumentato il suo dividendo del 20% all'inizio di quest'anno, anche se Wall Street è stata presa dal panico per le azioni. Questo mi dice che la direzione crede che i loro problemi attuali siano solo un ostacolo.

Fonte: xStation

11.Chevron (CVX.US)

Il valore del titolo è quasi raddoppiato tra settembre dello scorso anno e maggio 2022. Da allora, tuttavia, la loro situazione è stata dura, con il prezzo in calo di circa il 20% rispetto ai massimi recenti.

CVX può sembrare una scelta insolita tra i migliori titoli per il Santa Claus Rally 2022 e oltre. Il mercato rialzista dei titoli energetici potrebbe volgere al termine, poiché i prezzi dell'energia sono recentemente diminuiti e la minaccia di una recessione sta potenzialmente deprimendo la domanda. Tuttavia, i titoli energetici rimangono economici e sottovalutati rispetto all'ampio mercato e pagano alcuni dei dividendi più alti che puoi ottenere.

Fonte: xStation

12.Realty Income (O.US)

Gli investitori in fondi comuni di investimento immobiliare si concentrano sul rendimento dei dividendi e, con i rendimenti obbligazionari bassi come negli ultimi anni, molti investitori hanno iniziato a considerare i REIT come un sostituto delle obbligazioni.

I rendimenti obbligazionari in calo significano un aumento dei prezzi delle obbligazioni ... e un aumento del prezzo dei sostituti delle obbligazioni come i REIT. Naturalmente, accade l'esatto contrario quando i rendimenti aumentano, come lo sono adesso. L'aumento dei rendimenti obbligazionari significa un calo dei prezzi delle obbligazioni ... e pressioni su tutto ciò che è iniziato come obbligazioni.

Ciò porta al reddito immobiliare REIT al dettaglio conservatore. La società offre un rendimento da dividendi competitivo del 4,8%, ma a differenza delle cedole obbligazionarie, che non cambiano mai, Realty Income aumenta il suo dividendo ogni anno. Realty Income ha aumentato il suo dividendo per ben 100 trimestri consecutivi.

Realty Income può essere la scelta non tanto in termini di significativo apprezzamento del prezzo delle azioni, ma ricevendo un flusso costante di reddito da dividendi.

Fonte: xStation