📈L'aumento dei prezzi del gas, del carbone e del petrolio causa ansia tra il pubblico e impatta le prospettive economiche
- I prezzi del gas in Europa e in Asia sono estremamente alti
- La crisi energetica può provocare reazioni in tutto il mercato globale
- L'aumento della domanda in Europa e in Asia causerà un deficit maggiore in altri mercati
- I prezzi più alti dell'energia indicano le prospettive di un'inflazione elevata e crescente (non temporanea come indicato dalle banche centrali)
L'inizio dell'attuale crisi energetica va trovata negli anni precedenti in politiche volte a ridurre le enormi emissioni di anidride carbonica nell'atmosfera. Il mondo voleva rinunciare all'uso del carbone e guardava a fonti energetiche a basse emissioni come il gas o le fonti di energia rinnovabile. A tutto questo si aggiunge la Brexit, che ha un impatto enorme sull'attuale situazione in Gran Bretagna, il rallentamento economico causato dal coronavirus, che ha portato solo a una temporanea riduzione della domanda di risorse energetiche, e la chiave e fattore meno prevedibile - il tempo.
Inverno rigido
L'inverno precedente ha portato ad un calo dei livelli delle scorte di gas e altre materie prime utilizzate per la produzione di calore, ai livelli più bassi degli ultimi anni. Il coronavirus ha portato a una riduzione dell'attività economica in molti settori, che ha comportato una riduzione della domanda di produzione di energia e quindi ridotto il flusso di materie prime in tutto il mondo. Pertanto, le riserve di gas e carbone in Europa o in Asia, durante il periodo di maggiore attività, non sono riuscite a riprendersi.
L'utilizzo dello stoccaggio del gas in Europa è attualmente solo del 74% con una media quinquennale dell'89%. Secondo l'EIA, se il prossimo inverno sarà rigido, alcune aree potrebbero dover affrontare carenze di materie prime. Questo è attualmente il caso della Gran Bretagna, dove le scorte sono esaurite e la domanda continua ad aumentare. Fonte: Bloomberg
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobilePolitica climatica
La forte spinta alla riduzione delle emissioni di anidride carbonica, principalmente in Europa, ma sempre più riscontrata anche in Asia, ha portato a una propensione verso la produzione di energia rinnovabile. L'aumento dei prezzi dei permessi di emissione di anidride carbonica ha portato all'abbandono del carbone a favore del gas e delle fonti energetiche rinnovabili. Le fonti rinnovabili, tuttavia, dipendono dalle condizioni meteorologiche: non c'è vento nel Regno Unito, mentre in Norvegia il basso livello dell'acqua ha portato a un aumento della domanda di fonti energetiche convenzionali. Aumentano così non solo i prezzi del gas, che attualmente scarseggia sul mercato (a causa di precedenti problemi di consumo e approvvigionamento), ma anche del carbone. I prezzi elevati dell'energia sono il risultato della spirale legata ai prezzi dei permessi di emissione e dei prezzi elevati delle materie prime energetiche.
Negli ultimi mesi, i prezzi delle materie prime energetiche sono aumentati fino a oltre il cento per cento. Questo è l'effetto delle carenze, che limitano artificialmente l'offerta, ma soprattutto di una domanda che rimbalza dinamicamente. I prezzi dell'energia influenzeranno praticamente ogni aspetto dell'economia. Fonte: Bloomberg
Cosa significa questo per i mercati finanziari?
Naturalmente, dipenderà in gran parte dalle previsioni del tempo e dal tempo stesso. Tuttavia, l'aumento dei prezzi dell'energia sta spingendo verso l'alto i rendimenti obbligazionari. Questo è l'effetto dell'aspettativa di una maggiore inflazione in connessione con i prezzi in costante aumento, ma anche del ritiro di fondi dagli investimenti obbligazionari a favore di prezzi delle materie prime in forte aumento.
La correlazione tra il prezzo del petrolio e i rendimenti obbligazionari ha raggiunto il picco dall'ottobre 2020. I prezzi elevati del petrolio riflettono le aspettative di inflazione elevata, la prospettiva di tassi più elevati e una riduzione dell'attrattiva dei titoli di Stato. Fonte: Bloomberg
I prezzi elevati dell'energia aumentano le aspettative di inflazione che portano a rendimenti obbligazionari più elevati. Questo, a sua volta, ha un enorme impatto sul dollaro (prospettive al rialzo), sull'oro (prospettive al ribasso) e sulle azioni, in particolare sulla tecnologia (prospettive principalmente al ribasso).
L'aumento dei rendimenti obbligazionari (prezzi TNOTE in calo - grafico blu) sono cattive notizie per l'oro, ma anche per le società tecnologiche. L'oro ha raggiunto i minimi dall'inizio di agosto, mentre il Nasdaq (US100) è sceso sotto i 15.000 punti. Fonte: xStation5
La crisi energetica potrebbe far aumentare ulteriormente i prezzi del petrolio. La situazione attuale comincia a somigliare al 2010 e alla seconda ondata di crescita del mercato petrolifero dopo la crisi finanziaria. Tuttavia, molto può dipendere dal tempo. Il rigido inverno significa anche aumentare la domanda di gasolio. La zona di forte resistenza più vicina si trova a circa 87-89 dollari al barile. Il supporto si trova a 70$ e coincide con il limite inferiore del canale ascendente. Fonte: xStation5
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
