Le azioni Tesla crollano a due cifre

Le azioni di Tesla (TSLA) hanno subito una drammatica vendita lunedì, crollando di oltre il 12% raggiungendo un nuovo minimo del 2025. Le azioni di Tesla sono scese ora a livelli non visti dall'24 ottobre, quando il titolo era salito a doppia cifra dopo gli annunci di Elon Musk che promettevano un massiccio aumento delle vendite dell'azienda. Alla fine, l'azienda ha riportato solo una crescita marginale delle vendite nel quarto trimestre.

Il forte calo odierno dei prezzi delle azioni, causato da una combinazione di fattori, ha portato le perdite accumulate da Tesla (EV) oltre il 40% da inizio anno, segnando un significativo declino per una compagnia che non solo fa parte delle Magnificent Seven, ma ha anche alimentato forti guadagni a Wall Street nel 2024.

Mentre il fattore scatenante immediato per il calo di lunedì è stato una vendita più ampia del mercato, i problemi di Tesla vanno ben oltre la volatilità del mercato generale. L'azienda sta affrontando una serie di sfide, tra cui:

Preoccupazioni sulla domanda: Gli analisti sono sempre più preoccupati per il rallentamento della domanda per la Model 3 e la Model Y di Tesla nei mercati chiave. Dati deboli sulle registrazioni e previsioni di consegna riviste da aziende come UBS e Redburn Atlantic indicano un potenziale problema di domanda. Questa debolezza dovrebbe riflettersi nei risultati finanziari del primo trimestre 2025.

Concorrenza: Tesla sta affrontando una concorrenza sempre più agguerrita da parte dei produttori di automobili consolidati e dei nuovi produttori di veicoli elettrici, in particolare nel settore in crescita dei veicoli autonomi in Cina.

Controversie politiche: Il coinvolgimento di Elon Musk in ambiti politici ha scatenato proteste diffuse presso le sedi Tesla in tutto il mondo, influenzando potenzialmente la percezione dei consumatori e l'immagine del marchio.

Pressioni finanziarie: Gli analisti prevedono flussi di cassa tesi a causa dell'aumento delle scorte e dei possibili sovraccosti derivanti da dazi su veicoli importati dal Messico.

Cambio di sentiment degli investitori: Sebbene le visioni a lungo termine di robotaxi alimentati da intelligenza artificiale e robot umanoidi rimangano, gli analisti ritengono che queste siano opportunità distanti e che la valutazione attuale delle azioni le tenga già in considerazione. Aziende come UBS sostengono che la valutazione sia "troppo alta."

Prospettive negative degli analisti: Il sentiment di Wall Street sta diventando sempre più negativo. Aziende come UBS e Redburn Atlantic hanno ribadito i rating di vendita, con obiettivi di prezzo significativamente ridotti. Numerose altre aziende hanno anche abbassato i loro target di prezzo.

Le previsioni negative si concentrano sulle preoccupazioni per i catalizzatori di crescita a breve termine. Gli analisti prevedono un altro anno di crescita stagnante del volume, a meno che non vengano lanciati nuovi modelli di veicoli. Le previsioni per una vettura sotto i 35.000 dollari, che potrebbe arrivare quest'anno, offrono speranza che la domanda di auto aziendali possa riprendersi.

Le proteste tenute in numerose sedi nel mondo hanno aggiunto un ulteriore strato di complessità alle attuali difficoltà di Tesla. Alcuni analisti, come Wedbush, ritengono che l'azienda stia per intraprendere il suo maggiore salto tecnologico. Altri studi analitici prevedono che il prezzo delle azioni possa calare ulteriormente.

Vale la pena notare che l'azienda non è più così costosa se vista dalla prospettiva del rapporto Forward P/S. Curiosamente, anche con i prezzi delle azioni intorno ai 400 dollari, l'azienda aveva un rapporto di circa 10, che non è un rapporto drasticamente alto per una società tecnologica. Come visto nel 2022, una deviazione significativa del Forward P/S dalla media dei 50 mesi ha indicato una vendita eccessiva dell'azienda. Attualmente, non è ancora così economica, ma l'azienda sta iniziando a sembrare sempre più interessante dal punto di vista del rapporto. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB.

La netta divisione di opinioni tra gli analisti, che vanno da "Strong Buy" a "Strong Sell", sottolinea l'incertezza che circonda il futuro di Tesla. Il prossimo rapporto sulle consegne dell'azienda e i risultati del primo trimestre saranno cruciali per determinare se sarà in grado di invertire la sua attuale traiettoria discendente.

L'azienda ha registrato due anni di revisioni al ribasso delle previsioni sugli utili. A dicembre, c'è stato un notevole aumento, seguito da una diminuzione nella stima del Forward EPS, ma essa rimane a un livello simile a quello dell'anno precedente. Nel prossimo futuro, la valutazione dell'azienda potrebbe iniziare a sembrare interessante, sebbene, in questa fase di incertezza, sia difficile aspettarsi un miglioramento nelle valutazioni degli analisti riguardo agli utili previsti. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB.

Le azioni dell'azienda stanno scendendo drasticamente, raggiungendo i livelli più bassi da ottobre. In quel periodo, il sentiment era stato sostenuto dalla promessa di una crescita a doppia cifra delle vendite di Tesla. Attualmente, c'è un aggiustamento del prezzo rispetto alle nuove realtà. Tuttavia, sembra che nel prossimo futuro l'azienda potrebbe diventare interessante, considerando il mantenimento del volume delle vendite ai livelli attuali. Fonte: xStation5.