Podsumowanie:
-
EBC zadecyduje jutro o stopach procentowych, lecz kluczowa powinna być konferencja Mario Draghiego
-
EURUSD pozostaje w konsolidacji
-
DE30 pozostaje w kanale wzrostowym w obliczu taryf na europejskie samochody
Posiedzenie EBC jest zwykle jednym z najważniejszych wydarzeń dla pary EURUSD. Podobnie było ostatnim razem, kiedy bank zabrał nadzieję na podwyżkę stóp procentowych, co pogrążyło notowania euro. Oczekiwania znacząco się obniżyły, czy jednak Bank może zmienić swoje nastawienie?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąEBC rozczarowało w czerwcu
Zacznijmy od poprzedniego spotkania. EBC poprowadzi program QE do końca września (nadal kupuje obligacje o wartości 30 mld euro miesięcznie) i miał go zakończyć pod koniec roku. Decyzja rzeczywiście miała na celu stopniowe wycofywanie się z programu w ostatnim kwartale. Zwykle byłoby to korzystne dla euro, ale EBC wskazał na dwie ważne kwestie:
-
Bank stwierdził, że zakończenie programu będzie zależne od bieżących danych
-
Bankierzy zobowiązali się nie podnosić stóp przynajmniej do września 2019 r. (i wydaje się, że ten punkt nie jest zależny od danych makroekonomicznych)
Rynek i tak nie spodziewał się podwyżki do września 2019 roku, ale ostatni komunikat EBC został odebrany jako gołębi i spowodował spadki na parze EURUSD.
EBC zatrzymał próbę odbicia w czerwcu, lecz EURUSD zdołało się utrzymać powyżej poziomu 1,15. Źródło: xStation5.
Co Bank może zrobić w lipcu?
Kluczową sprawą dla inwestorów jest to, że EURUSD zdołał obronić kluczowy poziom 1,15 pomimo gołębiego wydźwięku ostatniego posiedzenia. Niektórzy członkowie sugerowali później, że podwyżki stóp procentowych nie należy opóźniać zbyt długo. Pytaniem pozostaje fakt, czy ten pogląd jest również podzielany przez Mario Draghiego. Ostatnie dane były nieco mieszane. PMI dla przemysłu za lipiec przyniosły oczekiwane odbicie, szczególnie w Niemczech. Jednak sektor nieprodukcyjny wykazał kolejne spowolnienie (nawet jeśli było to minimalne). Inflacja zasadnicza w czerwcu wzrosła do 2%, więc technicznie jest powyżej celu EBC (nieoficjalnie na poziomie 1,8%), ale to wszystko zawdzięczamy cenom energii. Inflacja bazowa spadła z kolei z powrotem do 0,9% r / r, a to nie powinno wpływać na Mario Draghiego. Na pewno nie ma powodu, aby EBC dokonał teraz ważnej zmiany w komunikacji politycznej. Największą nadzieją dla byków na parze EURUSD jest to, że Draghi jest optymistą w stosunku do gospodarki i nie ma konkretnych oczekiwań. W związku z tym decydująca będzie konferencja po posiedzeniu (czwartek godz. 14:30).
Inflacja wzosła, ale tylko za sprawą cen energii. Inflacja bazowa pozostaje stabilna, co sugeruje, że EBC nie będzie śpieszył się z podwyżkami. Źródło: Macrobond, XTB Research.
Analiza techniczna
EURUSD
Po obronie kluczowego poziomu 1,15 para utknęła w konsolidacji. Można jednak zauważyć, że strefa w okolicach 1,1660 działała w ostatnim czasie jako opór, więc może stać się teraz wsparciem przed atakiem na kluczowy poziom 1,1750. Do przełamania tej strefy potrzebny jest jednak silny impuls. Kolejnym poziomem do obserwacji są okolice 1,1840 (lokalne maksima z czerwca oraz majowe dołki).
EURUSD znajduje się w konsolidacji. Czy EBC da impuls do wybicia? Źródło: xStation5.
DE30
W tym roku niemiecka giełda notowała zarówno wzrosty jak i spadki. W szerszym ujęciu obrona dolnego ograniczenia kanału wzrostowego była kluczowa. Może to technicznie utorować drogę do co najmniej 13200 punktów patrząc przez pryzmat wykresu tygodniowego i żadna presja ze strony EBC na podniesienie stóp z pewnością nie zaszkodzi. Należy jednak pamiętać, że inne kwestie (takie jak cła na produkty motoryzacyjne) mogą mieć większy wpływ na notowania niemieckich spółek.
DE30 zachowuje się w tym roku przeciętnie, lecz wzrostowa tendencja pozostaje nienaruszona. Źródło: xStation5.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.