Bank Rezerw Australii (RBA) prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian podczas jutrzejszego posiedzenia. Decyzja ta jest oczekiwana głównie ze względu na ostatnie dane dotyczące inflacji, które wskazują na to, że ochłodzenie jest mniejsze od oczekiwań i inflacja wciąż pozostaje na wysokim poziomie.
Warto wspomnieć, że inflacja za drugi kwartał wykazała przyspieszenie do poziomu 3,8% r/r z poziomu 3,6% r/r, choć było to zgodne z oczekiwaniami rynku. Inflacja w pierwszym kwartale spadła również mniej od oczekiwań do wspomnianego poziomu 3,6% przy oczekiwanym poziomie 3,4%. Kwartalnie mieliśmy wzrost na poziomie 1,0% zgodny z oczekiwaniami. Z drugiej strony inflacja bazowa pokazał się od dobrej strony: spadła ona do 3,9% r/r z poziomu 4,0% r/r, natomiast kwartalnie było to wzrost na poziomie 0,8% k/k, przy oczekiwaniu 1,0% k/k.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąNa co wskazują oczekiwania rynkowe?
- Oczekuje się, że RBA może utrzymać relatywne jastrzębie stanowisko, biorąc pod uwagę wciąż rozgrzaną inflację. Niektórzy sugerują nawet możliwość wskazania na potencjalne podwyżki
- Z drugiej strony inflacja nie zaskakuje wyższymi odczytami. Indeksy PMI wskazują na zadyszkę w gospodarce i mieszane dane z Chin nie sugerują, aby miało dojść do zwiększonej presji na odbicie cen w Australii
- RBA najprawdopodobniej powtórzy stwierdzenia, że inflacja jest za wysoka.
- Szefowa RBA, Michelle Bullock prawdopodobnie podkreśli konieczność utrzymywania restrykcyjnych poziomów stóp procentowych
- Spadek inflacji bazowej, która jest mocno obserwowana przez RBA utrzymuje oczekiwania na cięcia w tym roku. Niemniej pełna obniżka wyceniona jest dopiero na listopad
- Nie można jednak wykluczyć zaskoczenia, biorąc pod uwagę recesyjne sygnały z całego świata. Jednocześnie jednak rynek pracy w Australii pozostaje mocny. Od kwietnia do czerwca zaobserwowano spory wzrost zatrudnienia oraz stabilizację stopy bezrobocia na poziomie 4,1% (choć jest to najwyższy poziom od stycznia 2022).
- Ostatnie projekcje inflacyjne zakładają, że inflacja może spaść do zakresu celu 2-3% najwcześniej na koniec tego roku i w 2025/2026 osiągnie połowę tego zakresu. RBA zakłada również utrzymanie stóp procentowych do końca tego roku w pobliżu obecnych poziomów
Rynek wycenia pierwszą obniżkę dopiero w listopadzie. Niemniej biorąc pod uwagę globalne zawirowania, nie można wykluczyć tego, że moment pierwszej obniżki przesunie się na wrzesień. Jeśli padłyby takie sugestie ze strony Bullock, wtedy AUD może znaleźć się pod mocniejszą presją sprzedających, choć w tym momencie obserwujemy mocne cofnięcie na AUDUSD. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
Jak zachowa się rynek?
Dolar australijski jest mocno podatny na czynniki recesyjne, gdyż Australia jest ważnym eksporterem surowców. Co więcej, AUD należy do walut o wysokiej rentowności, dlatego odwijanie carry trade z udziałem jena również wpływa negatywnie na AUD. Warto jednak podkreślić, że AUD traci obecnie mocniej niż NZD. Jeśli jednak RBA pozostanie jastrzębi i nie zakomunikuje możliwości przyspieszenia obniżek, wtedy nie można wykluczyć ożywienia na AUDNZD (para AUDUSD odbiła już od najniższego poziomu z listopada 2023 i kwietnia 2024). Obecnie AUDNZD testuje zakres poprzedniej dużej korekty w trendzie wzrostowym. Mniej więcej połowa poprzedniego zakresu konsolidacji między 1,05, a 1,105 zakłada wsparcie w okolicach poziomu 1,0780, czyli nieco poniżej zniesienia 61.8.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
