Podsumowanie:
- Europejskie parkiety w dół po dobrej sesji na Wall Street
- Włoska giełda płasko, rentowności obligacji nieznacznie w dół po zaprzeczeniach Di Maio o tym, że Włochy zwróciły się do EBC o nowy program QE
- DAX (DE30 na xStation5) próbuje przełamać kluczowe wsparcie
Otwarcie czwartkowego handlu przebiega w gorszych nastrojach. Wczoraj indeksy na Wall Street silnie rosły, lecz nie pomaga to europejskim benchmarkom, które od dłuższego czasu zachowują się relatywnie słabiej. Swoje zrobiły także nocne doniesienia z Białego Domu, który oświadczył, że poza zniesieniem ceł na import stali i aluminium z Korei Południowej, Brazylii i Argentyny, nie zamierza wycofać się ze swojej wcześniejszej retoryki. Nie pomaga to europejskim parkietom, a niemiecki DAX spada prawie 1%. O poranku poznaliśmy dane z niemieckiej gospodarki. Stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 5,2% w sierpniu, a bezrobocie spadło o 8 tys., co pokrywało się z oczekiwaniami ekonomistów. Dzisiaj poznamy dane o inflacji za sierpień z poszczególnych landów. Wisienką na torcie będzie odczyt dla całej gospodarki, który zostanie opublikowany o godz. 14:00. Do tej pory znaliśmy odczyty z Saksonii, Brandenburgii i Bawarii. Jeśli chodzi o pierwszy region, miesięczna stopa inflacji spadła do 0% z 0,4%. Taki sam rozwój wydarzeń zaobserwowano w Brandenburgii, gdzie miesięczna inflacja spadała do -0,1% z 0,4%, podczas gdy wzrost cen w Bawarii utrzymał się na niezmienionym poziomie 0,2%. Inflacja w ujęciu rocznym również spadła poniżej oczekiwań, co zagrażało konsensusowi dla całego kraju, który przed głównym odczytem wynosi plasuje się na poziomie 2%.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
DAX ponownie z problemami w okolicach 12550-12600 pkt. Źródło: xStation5.
Sytuacja techniczna na indeksie niemiecki spółek nie wygląda zachęcająco. Po pokonaniu 12500 pkt. nie udało się kontynuować wzrostów. W ostatnim czasie niemiecki DAX zachowuje się relatywnie słabiej w stosunku do Wall Street. Z pewnością również ostatnie umocnienie euro stanowiło kolejną przeszkodę dla byków. Z perspektywy fundamentalnej słabo wypadł sezon wyników za II kwartał w porównaniu do USA. Według szacunków Credit Suisse sezon wyników w drugim kwartale w USA ma szansę pobić wszystkie poprzednie w ciągu ostatnich 7 lat, osiągając wzrost zysków o 25,5%. Według tych szacunków firmy amerykańskie zarejestrowałyby podobne wyniki, nawet gdyby reforma podatkowa nie została wdrożona. Jest to ważny sygnał dla tych, którzy podzielali pogląd, że lepsze wyniki zostały wzmocnione tylko i wyłącznie zmniejszeniem obciążenia podatkowego.
Większość komponentów znajduje się dzisiaj. Źródło: Bloomberg.
Ostatnim wątkiem na dziś są Włochy. Warto zauważyć, że wicepremier kraju Luigi Di Maio zaprzeczył doniesieniom medialnym, że Włochy szukają pomocy EBC. W efekcie rentowności włoskich obligacji spadają na całej krzywej, chociaż ruchy nie są spore. Jeśli chodzi o przyszłość włoskich papierów należy skupić się na dzisiejszej aukcji 5 i 10-letnich bonów. Przypomnijmy, że lipcowa aukcja pokazała, że popyt spadł dla obu rodzajów papierów dłużnych poniżej ich rocznej średniej. Jeśli dzisiejsze aukcje przyniosą jakąkolwiek poprawę, dałoby to inwestorom kolejny powód, aby wierzyć we wzrost popularności BTP.
Spread pomiędzy włoskimi i niemieckimi obligacjami 10-letnimi. Ostatnie zmiany sugerują, że premia za ryzyko przestaje rosnąć. Źródło: Bloomberg.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.