DE40: Co pokazały wyniki kluczowych niemieckich spółek?

• Niemiecki DAX wytraca bycze momentum 
• Liczne publikacje wyników kwartalnych spółek
• HelloFresh wyraźnie przebija prognozy skorygowanego EBITDA

Ogólna sytuacja na rynku:

Czwartek na europejskich rynkach finansowych przynosi pogorszenie sentymentów rynkowych. Niemiecki DAX traci w chwili obecnej blisko 0,56%, CAC 40 traci 0,72%, a poglądowy Euro Stoxx 50 traci 0,65%. Pogorszenie sentymentów to przede wszystkim efekt mieszanej sesji na rynkach APAC oraz tąpnięcia na walorach Meta Platforms po wynikach kwartalnych. W Niemczech uwaga inwestorów skupiona jest na napływających wynikach kwartalnych spółek. Wybrane opisy znajdą Państwo poniżej.

Spółki europejskie notowane podczas czwartkowej sesji giełdowej w chwili obecnej notują spadki. Bycze nastroje zostały załamane w wyniku mieszanej sesji na rynkach APAC oraz tąpnięcia na akcjach Meta Platforms po publikacji wyników kwartalnych. Źródło: xStation 5

Niemiecki benchmark DE40 odnotowuje podczas dzisiejszej sesji 0,50% spadki. W chwili obecnej wydaje się, że 50- dniowa EMA (niebieska krzywa) stanowi najważniejszy, krótkoterminowy punkt wsparcia dla tego indeksu. Lokalnym oporem pozostaje szczyt w okolicach 18 800 punktów oraz z perspektywy bardziej lokalnej, strefa szczytowa w okolicach 18440 punków. Źródło: xStation 5

Wiadomości:

W Niemczech poznaliśmy dzisiaj wiele raportów kwartalnych dotyczących wyników spółek. Poniżej znajdą Państwo wybrane metryki finansowe oraz krótkim komentarz do każdej ze spółek:

Deutsche Bank (DBK.DE) - gorsze wyniki znoszą akcje banku o 0,6%

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Przychody ze sprzedaży i obrotu FICC 2,50 mld euro, szacunki 2,41 mld euro 
• Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 13,4% vs. 13,6% r/r, prognoza 13,7%
• Przychody netto 7,78 mld euro, +1,3% r/r, szacunki 7,73 mld euro
• Przychody z zarządzania aktywami 617 mln euro, +4,8% r/r, szacunkowo 628,7 mln euro
• Przychody z bankowości inwestycyjnej 3,05 mld euro, +13% r/r, szacunkowo 2,83 mld euro
• Przychody Private Bankingu 2,38 mld euro, -2,5% r/r, szacunkowo 2,42 mld euro
• Przychody banku korporacyjnego 1,88 mld euro, -4,8% r/r, szacunkowo 1,91 mld euro
• Zysk netto 1,28 mld euro, +10% r/r
• Zysk przed opodatkowaniem 2,04 mld euro, +9,9% r/r, szacunkowo 2,07 mld euro
• Skorygowane koszty 5,00 mld euro
• Rezerwa na straty kredytowe 439 mln euro, +18% r/r, szacunkowo 476,6 mln euro
• Koszty pozaodsetkowe 5,31 mld euro, -2,8% r/r, szacunkowo 5,21 mld euro
• Wskaźnik kosztów do dochodów 68% vs. 71% r/r, szacunki 67,5%

Komentarz: Perspektywy pozostały względnie niezmienione, straty kredytowe pozostały wysokie, a kapitał rozczarował. Przychody grupy wzrosły o około 1%, podczas gdy obrót instrumentami o stałym dochodzie wzrósł o 7% w pierwszym kwartale.

Symrise (SY1.DE) - sprzedaż przekracza oczekiwania

• Sprzedaż 1,29 mld euro, szacowano 1,27 mld euro
• Sprzedaż działu smak, odżywianie i zdrowie 775,2 mln euro, szacowano 792,1 mln euro
• Sprzedaż działu smak, odżywianie i zdrowie w % (r/r) +7,5%, szacowano +7,75%
• Sprzedaż produktów zapachowych i pielęgnacyjnych 516,4 mln euro, szacowano 481 mln euro
• Sprzedaż w segmencie zapachów i pielęgnacji w % (r/r) +13,7%, szacowano +8,52%
• Sprzedaż organiczna +10,9%, szacowano +8,86%

Komentarz: Spółka potwierdziła swoje cele w zakresie wzrostu biznesowego i rentowności na 2024 rok. Wzrost ten szacowany jest w długim terminie na 3%-4%. Marża Ebitda ma sięgnąć w 2024 roku 20%. Akcje spółki tracą jednak w chwili obecnej 2,5%.

Delivery Hero (DHER.DE) - Aktualizacje uspokajają inwestorów

PROGNOZA ROCZNA

• Całkowite przychody segmentu +18% do +21%, wcześniej było to +15% do +17%
• Wartość towarów brutto +7% do +9%
• Nadal oczekuje skorygowanej Ebitda od 725 mln euro do 775 mln euro, szacowano 752,4 mln euro

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Wartość towarów brutto 11,79 mld euro, szacowano 10,77 mld euro
• Wartość towarów brutto w Azji 6,14 mld euro
• Bliski Wschód i Afryka Północna wartość towarów brutto 2,75 mld euro
• Wartość towarów brutto w Europie 2,13 mld euro
• Wartość towarów brutto w obu Amerykach 775,6 mln euro
• Zintegrowane branże wartość towarów brutto 648,3 mln euro
• Przychody segmentu ogółem 2,95 mld euro

Komentarz: Firma świadcząca usługi zamawiania jedzenia online dostarcza aktualizację, którą analitycy uważają za uspokajającą, a wartość towarów brutto wyprzedza oczekiwania. Delivery Hero potwierdza, że Glovo powinno osiągnąć dodatni wynik EBITDA w drugiej połowie roku, a działalność Dmart zbliży się do progu rentowności EBITDA do końca roku obrotowego 2024. Akcje spółki zyskują w chwili obecnej 9,5%. 

HelloFresh (HFG.DE) - Skorygowana EBITDA przebija konsensus rynkowy

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Skorygowana Ebitda 16,8 mln euro, -75% r/r, szacowano 6,48 mln euro 
• Skorygowana międzynarodowa Ebitda 28,9 mln euro, +3,2% r/r
• Ameryka Północna skorygowana Ebitda 26,4 mln euro, -65% r/r
• Przychody 2,07 mld euro, +2,8% r/r, szacowano 2,04 mld euro
• Sprzedaż po stałych kursach wymiany +3,8%, szacowano +2,33% 
• Skorygowana marża Ebitda 0,8% vs. 3,3% r/r, szacowano 0,32%
• Średnia wartość zamówienia 64,60 euro, +5,6% r/r, szacowano 62,82 euro
• Zamówienia 31,98 mln, -2,6% r/r, szacowano 32,61 mln
• Zamówienia międzynarodowe 13,51 mln, -2,8% r/r, szacowano 13,45 mln
• Zamówienia w Ameryce Północnej 18,46 mln, szacowano 18,68 mln

PROGNOZA ROCZNA

• Spółka nadal oczekuje skorygowanej Ebitda od 350 do 400 mln euro, szacowano 345,9 mln euro
• Firma zakłada sprzedaż po stałych kursach wymiany +2% do +8%, szacowano +4,33%

Komentarz: Akcje spółki zyskują w chwili tworzenia tego wpisu 4,3%. Potwierdzenie prognoz na ten rok oraz lepsze dane EBITDA wspierają akcje firmy.

Inne wiadomości z poszczególnych spółek wchodzących w skład indeksu DAX. Źródło: Bloomberg Financial LP