Jesteśmy w trakcie najciekawszego tygodnia sezonu wyników na Wall Street. Wszystkie amerykańskie spółki z dużą kapitalizacją ogłoszą w tym tygodniu wyniki finansowe. Inwestorom zaprezentowano już raport Tesli, który okazał się lepszy niż oczekiwano, a akcje zyskały wczoraj 2% w notowaniach posesyjnych. Raporty Apple, Alphabet i Microsoft zostaną opublikowane dziś po zamknięciu sesji na Wall Street. Przyjrzyjmy się, jak spółki Big Tech radziły sobie po publikacjach zarobków w poprzednich kwartałach.
Jak Big Tech i Tesla radziły sobie po opublikowaniu wyników?
Przeprowadziliśmy analizę ilościową akcji 6 amerykańskich firm – Tesli, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon i Facebook. Celem analizy było ustalenie, czy istnieje wyraźny wzorzec w zachowaniu tych spółek po publikacji wyników. Przyjrzeliśmy się minionym 3 latom, czyli 12 kwartałom. Mówiąc dokładniej, przyjrzeliśmy się średnim zachowaniem cen akcji po publikacji wyników w tym 12-kwartalnym okresie, a także średnim zachowaniem cen z ostatnich 4 kwartałów (okres pandemii). Jak widać w poniższej tabeli, nie było tak naprawdę wyraźnego wzorca, jeśli chodzi o zachowanie kursu akcji w okresie 1 i 7 dni po publikacji wyników. Obliczenie średniej dla całej grupy 6 spółek pokazało, że te akcje mają tendencję do umiarkowanych wzrostów po opublikowaniu informacji o zarobkach.
Interesujące może być jednak to, że średnie 1 oraz 7-dniowe dla grupy 6 firm są w rzeczywistości niższe w okresie po pandemii. Firmy technologiczne wyraźnie zyskiwały w okresie post pandemicznym, a akcje Tesli również gwałtownie wzrosły. Jednym z możliwych wyjaśnień tej zmiany jest to, że rynki stają się mniej zależne od twardych danych po rozpoczęciu pandemii.
1- oraz 7-dniowe średnie stopy zwrotu dla amerykańskich firm Big Tech i Tesli były niższe w okresie po pandemii, patrząc po publikacji raportów finansowych. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Apple, Alphabet i Microsoft wypuszczą wyniki już dzisiaj
Po zamknięciu sesji na Wall Street inwestorzy będą mogli śledzić raporty 3 spółek Big Tech. Rzućmy okiem na to, czego oczekuje rynek od Apple (AAPL.US), Alphabet (GOOGL.US) i Microsoftu (MSFT.US).
W przypadku Apple (AAPL.US) konsensus rynkowy wskazuje na wzrost EPS o 56% r/r do 1,013 USD. Przychody mają wzrosnąć o 23,7% r/r do 73,815 mld USD. Analitycy spodziewają się silnej sprzedaży iPhone'ów oraz ponad 20% wzrostu przychodów z usług. Jednak najprawdopodobniej rynek skupi się na przyszłych wytycznych firmy. Cała sytuacja dotyczy przede wszystkim tego, w jakim stopniu niedobory na rynku półprzewodników wpływają na działalność produkcyjną spółki. Jeśli chodzi o ostatnie 12 publikacji dotyczących zarobków, Apple 6 razy notował wzrosty w trakcie sesji następującej po publikacji, a 6 razy notował jednak spadki. W przypadku zachowania cen w ciągu 7 dni po opublikowaniu wyników firma w większości przypadków notowała wyższe ceny niż przed wypuszczeniem raportu.
Jeśli chodzi o spółkę Alphabet (GOOGL.US) rynek oczekuje skoku EPS o 113,1% r/r do 22,11 USD. Oczekuje się, że przychody wzrosną o 45,8%, do 46,08 mld USD. Oczekuje się, że ogromny skok zysków i sprzedaży będzie spowodowany ożywieniem przychodów z reklam, które ucierpiały na początku pandemii koronawirusa. Oprócz przychodów z reklam, inwestorzy skupią się również na wzroście w segmencie chmury po tym, jak Alphabet niedawno wygrał kilka kontraktów w tej dziedzinie. Podobnie jak w przypadku Apple, akcje Alphabet również odnotowały pozytywną jednodniową reakcję na 6 z 12 wcześniejszych publikacji o zyskach. 7-dniowe stopy zwrotu były dodatnie w 9 na 12 przypadków, przy czym 2 na 3 ujemne zwroty z cen akcji były widoczne w okresie po pandemii.
Co nie mniej ważne, Microsoft (MSFT.US) będzie również publikować wyniki dzisiaj po zamknięciu sesji. Oczekuje się, że spółka zaraportuje wzrost EPS o 31,6% r/r do 1,921 USD. Oczekuje się, że przychody wzrosną o 16,4% w porównaniu do II kwartału 2020 r., a konkretnie do 44,256 mld USD. Microsoft radził sobie bardzo dobrze podczas pandemii, ponieważ wzrost popularności programów ułatwiających pracę z domu wpłynął na popyt na jego produkty i usługi w chmurze. Należy zauważyć, że oczekuje się, że zmiany księgowe zwiększą marżę operacyjną o 3-4% w tym kwartale. Firma Microsoft wygenerowała dodatnie 1-dniowe zwroty po 11 z 12 najnowszych publikacji dotyczących zarobków. Jednak zwroty 7-dniowe były pozytywne w 8 na 12 przypadków, przy czym w okresie pandemii osiągnięto 3 negatywne zwroty 7-dniowe.
Apple (AAPL.US) odrobiło straty po ostatniej korekcie i ponownie zbliżyło się do rekordowych szczytów w obszarze 150 USD. Jeśli spółka powtórzy swoje zachowanie z poprzednich publikacji i cena ruszy w górę, kolejny opór do obserwacji można znaleźć w pobliżu zniesienia zewnętrznego 127,2% korekty z początku 2021 r. (153 USD). Źródło: xStation5
Podsumowanie dnia: Wall Street próbuje zatrzymać spadki 📌Złoto traci 1,8%; Bitcoin spada o 4,5%
Akcje Alibaba pogłębiają spadki wobec raportu wywiadu USA 📌
Podsumowanie sezonu wyników w USA 🗽Co pokazują dane FactSet?
US Open: US100 podejmuje próbę odbicia po mocnych spadkach📈
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
